Πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Συναλλαγών (ETF)
Αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται (ETF) γίνονται όλο και πιο δημοφιλή. Το επενδυτικό όχημα δημιουργήθηκε για να συνδυάζει τα καλύτερα χαρακτηριστικά τόσο των μετοχών όσο και των αμοιβαίων κεφαλαίων σε μια συνδυασμένη επενδυτική δομή, ενώ ελπίζουμε να αφήσουμε εκτός ορισμένων από τις λιγότερο επιθυμητές αυτά. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα, καθώς κανένα επενδυτικό όχημα δεν είναι τέλειο για όλους.
Πλεονεκτήματα των ETF
Ένα ETF είναι μια εμπορεύσιμη ασφάλεια που διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο. Είναι αυτό που ονομάζεται καλάθι περιουσιακά στοιχεία (όπως μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα κ.λπ.) που παρακολουθεί ένα σημείο αναφοράς. Τέσσερα από τα κοινά πλεονεκτήματα των ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
- Επενδύσεις φιλικές προς το φόρο-Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά. Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν συνήθως αποπληρωμές κεφαλαίου στο τέλος του έτους, λόγω εξαγορών καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Τα ETF ελαχιστοποιούν τα κεφαλαιακά κέρδη κάνοντας ανταλλαγές μετοχών παρόμοιου είδους, προστατεύοντας έτσι το κεφάλαιο από κάθε ανάγκη πώλησης μετοχών για την κάλυψη των εξαγορών. Επομένως, δεν αντιμετωπίζεται ως φορολογητέο γεγονός.
- Καμία ελάχιστη επένδυση -Αρκετά αμοιβαία κεφάλαια έχουν ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις $ 2.500, $ 3.000 ή ακόμη και $ 5.000. Τα ETF, από την άλλη πλευρά, μπορούν να αγοραστούν για μόλις μία μετοχή.
- Εναλλακτική λύση χαμηλότερου κόστους -Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο εξακολουθεί να έχει εσωτερικό κόστος πολύ μεγαλύτερο από 1%, ενώ τα περισσότερα ETF θα έχουν λόγο εσωτερικών εξόδων συνήθως μεταξύ 0,30-0,95%. Επιπλέον, τα ETF δεν χρεώνουν 12β-1 τέλη (τέλη διαφήμισης) ή χρεώσεις πωλήσεων, όπως και πολλά αμοιβαία κεφάλαια.
- Περισσότερος έλεγχος συναλλαγών -Τα αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται μία φορά την ημέρα στην τιμή κλεισίματος NAV. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, ακριβώς όπως μια μετοχή. Αυτό σας επιτρέπει να έχετε μεγαλύτερο έλεγχο τιμών αγοράς/πώλησης και τη δυνατότητα να ορίσετε χαρακτηριστικά προστασίας, όπως όρια διακοπής ζημιάς στις επενδύσεις σας.
Μειονεκτήματα στα ETF
Φυσικά, κανένα επενδυτικό όχημα δεν είναι τέλειο για όλους και τα ETF δεν αποτελούν εξαίρεση. Ορισμένα ETF είναι υπερβολικά συγκεντρωμένα, τα ETF που διαπραγματεύονται ενεργά μπορεί να είναι ακριβά, τα ETF μπορεί να συμβάλλουν στην αστάθεια της αγοράς και πολλά ETF βασίζονται σε μη αποδεδειγμένα μοντέλα.
Παραδείγματα ευρείας διαπραγμάτευσης ETF
- SPDR S&P 500: Το πιο γνωστό ETF, το SPDR S&P 500 παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500
- iShares Russell 2000: Παρακολουθεί τον δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000
- Invesco QQQ: Παρακολουθεί το Nasdaq 100
- SPDR Dow Jones Industrial Average: Παρακολουθεί τον Dow Jones Industrial Average, ο οποίος περιλαμβάνει 30 διαφορετικές μετοχές
Σύμβουλος Insight
Θωμάς Μ. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp,Hilton Head, SC
Εκτός από τη φορολογική αποδοτικότητα και το χαμηλότερο κόστος, τα πλεονεκτήματα των ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι:
Επενδυτική στρατηγική και μετατόπιση στυλ: Τα ETFs διαχειρίζονται ως επί το πλείστον παθητικά. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδύσεις παρακολουθούν έναν δείκτη, όπως ο S&P 500. Η ικανότητα του διαχειριστή να "παρασύρεται" από το ευρετήριο είναι εξαιρετικά δύσκολη.
Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως διαχειρίζονται ενεργά, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδύσεις επιλέγονται από έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Αυτό επιτρέπει τη δυνατότητα ενός διαχειριστή να απομακρυνθεί από τον αρχικό επενδυτικό στόχο με την πάροδο του χρόνου.
Διαφάνεια: Επειδή τα ETF παρακολουθούν έναν συγκεκριμένο δείκτη, οι τίτλοι που κατέχονται είναι διαφανείς. Τα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζουν και πωλούν τίτλους σε διάφορους χρόνους και ποσά, οπότε οι τίτλοι και το ποσοστό των συμμετοχών θα διαφέρουν με την πάροδο του χρόνου. Τα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούνται μόνο για την αναφορά των συμμετοχών τους ανά τρίμηνο.