Ορισμός μεθόδου αποτελεσματικού ενδιαφέροντος

Ποια είναι η αποτελεσματική μέθοδος ενδιαφέροντος;

Η μέθοδος του πραγματικού επιτοκίου είναι ένα λογιστικό πρότυπο που χρησιμοποιείται για την απόσβεση ή την έκπτωση α δεσμός. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται για ομόλογα που πωλούνται με έκπτωση, όπου το ποσό της έκπτωσης ομολόγων αποσβένεται έξοδα τόκων πάνω στη ζωή του δεσμού.

Το πραγματικό επιτόκιο χρησιμοποιεί το λογιστική αξία, ή τη λογιστική αξία του ομολόγου, για τον υπολογισμό των εσόδων από τόκους, και η διαφορά μεταξύ των εσόδων από τόκους και της πληρωμής τόκων του ομολόγου είναι το ποσό του επικάθηση ή χρεολυσία δημοσιεύονται κάθε χρόνο.

Κατανόηση της μεθόδου του πραγματικού ενδιαφέροντος

Η μέθοδος του πραγματικού επιτοκίου τίθεται σε εφαρμογή όταν τα ομόλογα αγοράζονται με έκπτωση ή ασφάλιστρο. Τα ομόλογα εκδίδονται κανονικά σε ονομαστική ή ονομαστική αξία $ 1.000 και πωλούνται πολλαπλάσια των $ 1.000. Εάν ένα ομόλογο αγοράζεται σε λιγότερο από το ονομαστικό, το ποσό κάτω από την ονομαστική αξία είναι η έκπτωση του ομολόγου, και από το ομόλογο επιστρέφει το ονομαστικό ποσό στον αγοραστή κατά τη λήξη, η έκπτωση είναι επιπλέον έσοδα από ομόλογα στο αγοραστής. Με παρόμοιο τρόπο, ένα ομόλογο που αγοράζεται σε τιμή άνω του ορίου περιλαμβάνει ένα ασφάλιστρο ομολόγου και το ασφάλιστρο είναι μια πρόσθετη δαπάνη για τον αγοραστή ομολόγων επειδή ο αγοραστής λαμβάνει μόνο το ονομαστικό ποσό στη λήξη.

Μέθοδος και Συγκέντρωση Αποτελεσματικού Ενδιαφέροντος

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ομόλογα αξίας 500.000 δολαρίων και α κουπόνι ποσοστό 6%. Τα ομόλογα αγοράζονται για $ 377.107, η οποία περιλαμβάνει έκπτωση ομολόγου από την τιμή των $ 122.893. Τα έσοδα από τόκους του ομολόγου υπολογίζονται ως η λογιστική αξία πολλαπλασιασμένη με το στο μαγαζί επιτόκιο, το οποίο είναι η συνολική απόδοση που αποκτήθηκε για το ομόλογο με την έκπτωση που καταβλήθηκε και τους τόκους που αποκτήθηκαν. Σε αυτήν την περίπτωση, ας υποθέσουμε ότι το επιτόκιο της αγοράς είναι 10%, το οποίο πολλαπλασιάζεται με τη λογιστική αξία των $ 377.107 για να υπολογίσει τα έσοδα από τόκους $ 37.710.

Το ομόλογο πληρώνει ετήσιους τόκους 6% σε ονομαστικό ποσό $ 500.000, ή $ 30.000, και τη διαφορά μεταξύ οι τόκοι που πληρώνονται και τα έσοδα από τόκους, ή $ 7,710, είναι το ποσό της προσθήκης έκπτωσης ομολόγου για το έτος ένας. Η προσαύξηση του ομολόγου για το έτος μεταφέρεται στα έσοδα από ομόλογα και το ποσό προσαύξησης προστίθεται επίσης στο τη λογιστική αξία, η νέα λογιστική αξία των 384.817 δολαρίων, η οποία χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της προσαύξησης ομολόγων για έτος δύο. Στο τέλος της 10ετούς διάρκειας ζωής του ομολόγου, η λογιστική αξία προσαρμόζεται έως το ονομαστικό ποσό των $ 500,000.

Factoring στην απόσβεση ομολόγων

Ένα ομόλογο που αγοράζεται με πριμοδότηση δημιουργεί μεγαλύτερο κόστος χρέους για τον αγοραστή ομολόγων, επειδή το ασφάλιστρο που καταβάλλεται αποσβένεται σε έξοδο ομολόγου. Ας υποθέσουμε ότι, σε αυτή την περίπτωση, αγοράζεται ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας 4,5%, 100.000 $ για 104.100 $, το οποίο περιλαμβάνει ένα ασφάλιστρο 4.100 $. Η ετήσια πληρωμή τόκων για το ομόλογο είναι 4.500 $, αλλά τα έσοδα από τόκους που αποκτήθηκαν το πρώτο έτος είναι λιγότερα από 4.500 $, επειδή το ομόλογο αγοράστηκε με επιτόκιο αγοράς μόνο 4%. Το πραγματικό εισόδημα από τόκους πολλαπλασιάζεται με τη λογιστική αξία των 104.100 δολαρίων, ή 4.164 δολάρια, και η απόσβεση για το πρώτο έτος είναι 4.500 δολάρια μείον 4.164 δολάρια, που ισοδυναμεί με 336 δολάρια. Η απόσβεση των 336 δολαρίων καταχωρείται στα έξοδα ομολόγων και το ποσό μειώνει επίσης τη λογιστική αξία του ομολόγου.