Όπου οι επενδυτές βάζουν τα χρήματά τους σε μια αγορά αρκούδων

ΕΝΑ bear market ορίζεται παραδοσιακά ως περίοδος αρνητικών αποδόσεων στην ευρύτερη αγορά όπου οι τιμές των μετοχών μειώνονται κατά 20% ή περισσότερο από τα πρόσφατα υψηλά επίπεδα. Διάφορες στρατηγικές μπορούν να χρησιμοποιηθούν όταν οι επενδυτές πιστεύουν ότι αυτή η αγορά πρόκειται να εμφανιστεί ή συμβαίνει. η καλύτερη προσέγγιση εξαρτάται από την ανοχή κινδύνου του επενδυτή, τον χρονικό ορίζοντα της επένδυσης και τους γενικούς στόχους.

Ξεπούλημα

Μια από τις ασφαλέστερες στρατηγικές και η πιο ακραία, είναι να πουλήσετε όλες τις επενδύσεις σας και είτε να κρατήσετε μετρητά είτε να επενδύσετε τα έσοδα σε πολύ πιο σταθερά χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα. Με αυτόν τον τρόπο, ένας επενδυτής μπορεί να μειώσει την έκθεσή του στο χρηματιστήριο και να ελαχιστοποιήσει τις επιπτώσεις της έξαλλης αρκούδας.

Τούτου λεχθέντος, οι περισσότεροι, αν όχι όλοι οι επενδυτές, δεν έχουν τη δυνατότητα να χρονομετρήσουν την αγορά με ακρίβεια. Πωλούνται τα πάντα, γνωστά και ως συνθηκολόγηση, μπορεί να αναγκάσει έναν επενδυτή να χάσει το ριμπάουντ και να χάσει το ανοδικό.

Για όσους θέλουν να επωφεληθούν από την πτώση της αγοράς, οι θέσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα μπορούν να ληφθούν με διάφορους τρόπους, συμπεριλαμβανομένων των αγορών μετοχών μικρής αξίας, αντίστροφο ETF, ή την αγορά κερδοσκοπικών επιλογών πώλησης, όλα αυτά θα αυξηθούν σε αξία καθώς η αγορά θα μειώνεται. Σημειώστε ότι κάθε μία από αυτές τις σύντομες στρατηγικές συνοδεύεται επίσης από το δικό της σύνολο μοναδικών κινδύνων και περιορισμών.

Παίζοντας Άμυνα

Για επενδυτές που θέλουν να διατηρήσουν θέσεις στο χρηματιστήριο, α αμυντικός η στρατηγική λαμβάνεται συνήθως. Αυτός ο τύπος στρατηγικής περιλαμβάνει επενδύσεις σε μεγαλύτερες εταιρείες με ισχυρή ισολογισμοί και ένα μακρύ ιστορικό λειτουργίας: οι σταθερές εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης τείνουν να επηρεάζονται λιγότερο από το σύνολο ύφεση στην οικονομία ή το χρηματιστήριο, καθιστώντας τις τιμές των μετοχών τους λιγότερο ευάλωτες σε μια μεγαλύτερη πτώση.

Αυτές οι λεγόμενες αμυντικές μετοχές περιλαμβάνουν επίσης εταιρείες που εξυπηρετούν τις ανάγκες των επιχειρήσεων και των καταναλωτών, όπως π.χ. προμηθευτές τροφίμων (οι άνθρωποι εξακολουθούν να τρώνε ακόμη και όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση) ή παραγωγούς άλλων βασικών προϊόντων, όπως προϊόντα περιποίησης. Με ισχυρές οικονομικές θέσεις, συμπεριλαμβανομένης της μεγάλης ταμειακής θέσης για την κάλυψη των εξόδων λειτουργίας, αυτές οι εταιρείες είναι πιο πιθανό να επιβιώσουν από την ύφεση.

Από την άλλη πλευρά, είναι οι πιο επικίνδυνες εταιρείες, όπως οι μικρές εταιρείες ανάπτυξης, που τυπικά αποφεύγονται επειδή είναι λιγότερο πιθανό να έχουν την οικονομική ασφάλεια που απαιτείται για να επιβιώσουν από την ύφεση.

Επιλογές προστατευτικής τοποθέτησης

Ένας μεγάλος τρόπος για να παίξετε άμυνα είναι να αγοράσετε προστατευτικό στρώμα επιλογές. Βάζει είναι επιλογές συμβάσεις που δίνουν στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει κάποια εγγύηση σε προκαθορισμένη τιμή μία φορά ή πριν τη λήξη της σύμβασης. Έτσι, εάν διαθέτετε 100 μετοχές του SPY S&P 500 ETF από $ 250, μπορείτε να αγοράσετε $ 210 απεργία θέτει ότι λήγει σε έξι μήνες, για τους οποίους θα πρέπει να πληρώσετε την επιλογή ασφάλιστρο (τιμή επιλογής).

Σε αυτήν την περίπτωση, εάν το SPY πέσει στα $ 200, διατηρείτε το δικαίωμα να πουλήσετε μετοχές στα $ 210, πράγμα που σημαίνει ότι ουσιαστικά έχετε κλειδώσει $ 210 ως κατώτατο όριο και αποκλείσατε τυχόν περαιτέρω απώλειες. Ακόμη και αν η τιμή του SPY πέσει μόνο στα 225 $, η τιμή αυτών των δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να αυξηθεί στην αγοραία αξία, αφού η τιμή απεργίας είναι πλέον πιο κοντά στην τιμή της αγοράς.

Αγορές για ευκαιρίες

Η χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να είναι μια ευκαιρία να αγοράσετε περισσότερες μετοχές σε φθηνότερες τιμές. Ο καλύτερος τρόπος επένδυσης μπορεί να είναι μια στρατηγική που ονομάζεται μέσο όρο κόστους σε δολάρια. Εδώ, επενδύετε ένα μικρό, σταθερό ποσό, ας πούμε $ 1.000, στο χρηματιστήριο κάθε μήνα ανεξάρτητα από το πόσο ζοφερά είναι τα πρωτοσέλιδα. Επενδύστε σε μετοχές που έχουν αξία και που πληρώνουν επίσης μερίσματα. δεδομένου ότι τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο μέρος των κερδών από μετοχές, η κατοχή τους καθιστά τις αγορές μετοχών μικρότερες και λιγότερο επώδυνες για τις καιρικές συνθήκες.

Η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας ώστε να περιλαμβάνει εναλλακτικές επενδύσεις των οποίων η απόδοση δεν σχετίζεται (δηλαδή, αντίθετα με) τις αγορές μετοχών και ομολόγων είναι επίσης πολύτιμη. Για παράδειγμα, όταν οι μετοχές καταρρέουν, τα ομόλογα τείνουν να αυξάνονται καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία (αν και αυτό δεν συμβαίνει πάντα).

Η κατώτατη γραμμή

Αυτές είναι μόνο δύο από τις πιο κοινές στρατηγικές που είναι προσαρμοσμένες στην αγορά μετοχών. Το πιο σημαντικό πράγμα είναι να καταλάβουμε ότι η αγορά μετοχών μπορεί να είναι πολύ δύσκολη για πολύ επενδυτές επειδή οι περισσότερες μετοχές πέφτουν κατά την περίοδο της χρηματιστηριακής αγοράς και οι περισσότερες στρατηγικές μπορούν να περιορίσουν μόνο το ποσό της αρνητικής έκθεσης και όχι να το εξαλείψουν.