Ορισμός ισοζυγίου στόχου

Τι είναι το Υπόλοιπο Ταμειακών Στόχων;

Ένα ταμειακό υπόλοιπο στόχος περιγράφει το ιδανικό επίπεδο μετρητών που μια εταιρεία επιδιώκει να διατηρήσει σε αποθεματικό σε οποιαδήποτε δεδομένη χρονική στιγμή. Αυτός ο αριθμός είναι βελτιστοποιημένος για να επιτύχει μια ισορροπία μεταξύ του κοστη ΕΥΚΑΙΡΙΑΣ της κατοχής πάρα πολλών μετρητών και το ισολογισμός έξοδα διατήρησης πολύ λίγων.

Εταιρείες με περίσσεια μετρητά στο χέρι μπορεί να χάνουν επενδυτικές ευκαιρίες και εμπειρία ανάληψη μετρητών, ενώ οι εταιρείες που είναι φτωχές σε μετρητά μπορούν συχνά να αναγκαστούν να κάνουν αλλιώς ανεπιθύμητες συναλλαγές για να ελευθερώσουν περισσότερα λειτουργικά κεφάλαια και ενδέχεται να μην έχουν μετρητά στο χέρι σε περίπτωση που προκύψει μια καλή ευκαιρία.

Πώς λειτουργούν τα υπόλοιπα μετρητών στόχου

Είναι σοφό για μεμονωμένους επενδυτές να ορίσουν το δικό τους στόχο μετρητών. Διά μέσου διαχείριση χαρτοφυλακίου και σαφώς καθορισμένους οικονομικούς στόχους, οι επενδυτές μπορούν τουλάχιστον να προσεγγίσουν το ποσοστό των δικών τους εκμεταλλεύσεις θα πρέπει να είναι μετρητά για να αποφύγετε τις παγίδες που αναφέρονται παραπάνω.

Σύμφωνα με τα περισσότερα σενάρια, τα πλεονάζοντα μετρητά προσφέρουν ρευστότητα για απροσδόκητα γεγονότα, τόσο καλά όσο και κακά. Ένα ταμείο "βροχερής ημέρας" μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση της οικονομικής κρίσης που προκλήθηκε από μη προγραμματισμένες διαταραχές των ταμειακών ροών. Ενώ ένα αποθεματικό σε μετρητά μπορεί επίσης να βοηθήσει στην αξιοποίηση έγκαιρων επενδυτικών ευκαιριών που εμφανίζονται απροσδόκητα, όπως ένας ανταγωνιστής που κλείνει ξαφνικά τις πόρτες του και πουλάει τα περιουσιακά του στοιχεία κάτω από την αγοραία αξία.

Το ταμειακό υπόλοιπο -στόχος είναι συχνά μέρος μιας μεγαλύτερης επενδυτικής ή επιχειρηματικής στρατηγικής. Διάφοροι κλάδοι θα διατηρήσουν διαφορετικά ισοζύγια ταμειακών στόχων ανάλογα με το πού βρίσκεται η οικονομία σε διαφορετικά σημεία του κύκλου της αγοράς. Για παράδειγμα, όταν η τεχνολογία είναι καυτή, οι μεγαλύτεροι παίκτες τεχνολογίας θα διατηρούν ένα υγιές αποθεματικό μετρητών για εξαγορές. Αντίθετα, οι έμποροι λιανικής πώλησης ενδέχεται να βιώνουν μια αδύναμη περίοδο και θα λειτουργούν με στόχο το υπόλοιπο μετρητών κάτω από τα κανονικά επίπεδα.

Τα ταμειακά υπόλοιπα -στόχοι θα κυμαίνονται με βάση τις οικονομικές συνθήκες και ευκαιρίες, παράγοντες μοναδικούς για τη βιομηχανία ή την εταιρεία και τη διαθεσιμότητα επιλογών χρηματοδότησης. Σε ένα εύκολο χρηματικό περιβάλλον, η διατήρηση υψηλών επιπέδων ταμειακών υπολοίπων στόχου είναι λιγότερο δαπανηρή.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των υπολοίπων μετρητών

Μια θέση σε μετρητά αντιπροσωπεύει το ποσό των μετρητών που έχει μια εταιρεία, επενδυτικό ταμείο ή τράπεζα στα βιβλία της σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Η ταμειακή θέση μπορεί να είναι ένδειξη οικονομικής ισχύος και ρευστότητας. Εκτός από τα ίδια τα μετρητά, αυτή η θέση λαμβάνει συχνά υπόψη πολύ ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως πιστοποιητικά καταθέσεων, βραχυπρόθεσμο δημόσιο χρέος και άλλα ισοδύναμα μετρητών. Ωστόσο, πολύ μεγάλη θέση σε μετρητά μπορεί συχνά να σηματοδοτήσει σπατάλη, καθώς τα κεφάλαια παράγουν πολύ μικρή απόδοση.

Το "Cash drag" είναι μια κοινή πηγή οπισθέλκουσας απόδοσης σε ένα χαρτοφυλάκιο. Αναφέρεται στην κατοχή ενός μέρους ενός χαρτοφυλακίου σε μετρητά και όχι στην επένδυση αυτού του τμήματος στην αγορά. Επειδή τα μετρητά έχουν συνήθως πολύ χαμηλές ή και αρνητικές πραγματικές αποδόσεις μετά την εξέταση των επιπτώσεων του πληθωρισμού, τα περισσότερα χαρτοφυλάκια θα είχαν καλύτερη απόδοση επενδύοντας όλα τα μετρητά στην αγορά. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές αποφασίζουν να κρατήσουν μετρητά για να πληρώσουν τα έξοδα και τις προμήθειες λογαριασμού, ως ταμείο έκτακτης ανάγκης ή ως διαφοροποιητή άλλων επενδύσεων χαρτοφυλακίου.