Peloton (PTON) Εκπτώσεις παρά το δυνατό τρίμηνο
Peloton Interactive, Inc. (PTON) διαπραγματεύεται χαμηλότερα κατά περισσότερο από 6% στην προ-αγορά της Παρασκευής, παρά το υψηλότερο επίπεδο του δεύτερου τριμήνου 2021 και κατώτατες εκτιμήσεις, με κέρδη 0,18 $ ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν κατά εκπληκτικό 128,4% στα 1,06 $ δισεκατομμύριο. Οι μέτοχοι αγνόησαν τα αισιόδοξα αποτελέσματα, παρόλο που η εταιρεία αύξησε τα έσοδά της οδηγία για το τρίτο τρίμηνο και το οικονομικό έτος, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή είχε αποτιμηθεί πλήρως πριν από την κυκλοφορία.
Βασικά Takeaways
- Η Peloton έχει ξεπουλήσει παρά το γεγονός ότι το δεύτερο τρίμηνο του 2021 ξεπέρασε τις εκτιμήσεις για την κορυφή και την κατώτατη γραμμή.
- Οι χρόνιες καθυστερήσεις παράδοσης ενδέχεται να επηρεάζουν το κλίμα των επενδυτών.
- Η εταιρεία θα πρέπει να ανταγωνιστεί τα κέντρα γυμναστικής που ανοίγουν ξανά τα επόμενα χρόνια.
Το γυμναστήριο γυμναστικής αντιμετώπιζε μακροχρόνιους χρόνους παράδοσης και απογοήτευσε τους πελάτες από το κλείδωμα της πανδημίας τον Μάρτιο του 2020, με την αυξημένη ζήτηση να ξεπερνά την περιορισμένη προσφορά με μεγάλο περιθώριο. Η αναλυτής της Needham, Λόρα Μάρτιν, συνόψισε την αντίθετη κατεύθυνση την Παρασκευή, σημειώνοντας: «Πολλοί επενδυτές με τους οποίους μιλάμε πιστεύουν Η PTON σπατάλησε την αξία της μάρκας μέσω παρατεταμένων χρόνων εκπλήρωσης και επαναπρογραμματισμένων ημερομηνιών παράδοσης στο ημερολόγιο Η2 2020."
Η εταιρεία λαμβάνει μέτρα για να μετριάσει αυτά τα προβλήματα, αγοράζοντας τον εμπορικό πάροχο εξοπλισμού γυμναστικής Precor τον Δεκέμβριο για να επιταχύνει τις παραδόσεις και να ερευνήσει νέες σειρές προϊόντων. Και αν η δράση τιμών μετά από προηγούμενες κυκλοφορίες είναι οδηγός, πολλοί επενδυτές θα χρησιμοποιήσουν την αντίδραση "sell-the-news" του πρωινού για να αποκτήσουν μετοχές σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών. Ακόμα κι έτσι, ο Peloton θα χρειαστεί να ανταγωνιστεί τα κέντρα γυμναστικής που θα ανοίξουν ξανά τα επόμενα χρόνια, πιθανόν να αποφέρει μια πιο αργή τροχιά ανάπτυξης.
Ο Μάρτιν την μεγάλωσε στόχος τιμών στο απόθεμα της Peloton στα 180 $ παρά τα προειδοποιητικά σχόλια, προσθέτοντας: "Η οργανωτική μάθηση είναι μια σημαντική κινητήρια δύναμη. Η χρήση του Ηνωμένου Βασιλείου ως δοκιμαστική αγορά και η καθυστέρηση της κυκλοφορίας του πέλματος με χαμηλότερες τιμές στις ΗΠΑ είναι θετικά στοιχεία για την ταχύτητα εκμάθησης του PTON. Είναι σημαντικό ότι η ροή των μηνιαίων υποστροφών της προσόδου του PTON είναι 2 φορές πιο πολύτιμη για τον υπολογισμό της μακροπρόθεσμης αξίας από τις πωλήσεις υλικού του 1x, οπότε δεν έχουν προβλήματα με το PTON να δαπανήσει $ 100mm το τρίτο τρίμηνο του 2021 για να μεταφέρει το υλικό των πλοίων για την προστασία των ημερομηνιών παράδοσης και της αξίας της μάρκας και να αυξήσει την εγκατεστημένη του βάση."
Ο Ρέιμοντ Τζέιμς υποβάθμισε τις μετοχές της Peloton μετά την κυκλοφορία των κερδών, αλλά η συναίνεση της Wall Street παραμένει κλειδωμένη σε μια βαθμολογία "Ισχυρή αγορά" που βασίζεται σε 19 προτάσεις "Αγορά", "3" Κράτηση "και 1" Πώληση ". Οι στόχοι τιμών κυμαίνονται επί του παρόντος από χαμηλό $ 110 έως $ 190 υψηλό, ενώ η μετοχή αναμένεται να ανοίξει τη συνεδρίαση της Παρασκευής πάνω από $ 16 κάτω από τον μέσο όρο των $ 162. Αυτή η τοποθέτηση χαμηλότερου εύρους υποδηλώνει ότι η πτώση μετά τις ειδήσεις θα καταλήξει γρήγορα.
Υπόδειξη
ΕΝΑ λαιμός φιάλης είναι ένα σημείο συμφόρησης σε ένα σύστημα παραγωγής (όπως μια γραμμή συναρμολόγησης ή ένα δίκτυο υπολογιστών) που συμβαίνει όταν ο φόρτος εργασίας φτάνει πολύ γρήγορα για να αντιμετωπιστεί η διαδικασία παραγωγής. Οι ανεπάρκειες που προκαλούνται από τη συμφόρηση συχνά δημιουργούν καθυστερήσεις και υψηλότερες κόστος παραγωγής. Ο όρος «συμφόρηση» αναφέρεται στο τυπικό σχήμα μιας φιάλης και στο γεγονός ότι ο λαιμός της φιάλης είναι το πιο στενό σημείο.
Peloton Daily Chart (2019 - 2021)
TradingView.com
Η εταιρεία κυκλοφόρησε στις 27,00 $ τον Σεπτέμβριο του 2019 και ανέβηκε υψηλότερα, ξεπερνώντας τα 37,02 $ τον Δεκέμβριο. Η επακόλουθη πτώση επιταχύνθηκε μέσω της εκτύπωσης ανοίγματος IPO τον Μάρτιο του 2020, αγγίζοντας ένα χαμηλό όλων των εποχών στα 17,70 $, μπροστά από το έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον που ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ 'επιστροφής στο προηγούμενο υψηλό Απρίλιος. Η μετοχή ξέσπασε από ένα φλιτζάνι και λαβή περίπου τρεις εβδομάδες αργότερα, εισάγοντας μια ισχυρή πρόοδο τάσης που ολοκληρώθηκε στα 139,75 $ τον Οκτώβριο.
Ένα στρογγυλεμένο διόρθωση τον Δεκέμβριο απέδωσε ένα δευτερεύον ξεμπερδέμα που ξεπέρασε τα $ 167 μόλις δύο συνεδρίες αργότερα. Η μετοχή απέτυχε τον Ιανουάριο. 14 προσπάθειες ξεμπλοκαρίσματος, που σημείωσαν υψηλό όλων των εποχών στα 171,09 $ και μετατράπηκαν χαμηλότερα στο τέλος του μήνα πριν ξεκινήσουν στις 50 ημέρες εκθετικός κινούμενος μέσος όρος (EMA). Αυτή η δράση τιμών έχει χαράξει α ορθογώνιο μοτίβο, με αντίσταση στα πάνω $ 160 και υποστήριξη κοντά στα $ 142. Οι μετοχές της Peloton διαπραγματεύονται περίπου πέντε μονάδες πάνω από το όριο διαπραγμάτευσης το πρωί της Παρασκευής.
Υπόδειξη
ΕΝΑ ορθογώνιο παραλληλόγραμμο είναι ένα μοτίβο που εμφανίζεται στα διαγράμματα τιμών. Ένα ορθογώνιο σχηματίζεται όταν η τιμή φτάσει στο ίδιο οριζόντιο υποστήριξη και αντίσταση επίπεδα πολλές φορές. Η τιμή περιορίζεται στην κίνηση μεταξύ των δύο οριζόντιων επιπέδων, δημιουργώντας ένα ορθογώνιο. Η έννοια του ορθογωνίου είναι παρόμοια με το α Κουτί Darvas.
Η κατώτατη γραμμή
Η Peloton ξεπουλά παρά το γεγονός ότι ξεπέρασε τις εκτιμήσεις για το πρώτο τρίμηνο της κορυφαίας και της κατώτατης γραμμής, και η μετοχή θα πρέπει να διατηρήσει την υποστήριξή της στα χαμηλά $ 140s για να διατηρήσει την τρέχουσα ανοδική τάση.
Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη δημοσίευση.
