Κατανόηση Προτιμώμενης Μετοχής vs. Κοινή Μετοχή
Προτιμώμενο έναντι Κοινή μετοχή: Μια επισκόπηση
Υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ προτιμώμενων και κοινών στοκ. Η κύρια διαφορά είναι ότι οι προνομιούχες μετοχές συνήθως δεν παρέχουν στους μετόχους δικαιώματα ψήφου, ενώ οι κοινές μετοχές, συνήθως με μία ψήφο ανά μετοχή που κατέχεται. Πολλοί επενδυτές γνωρίζουν περισσότερα κοινή μετοχή σε σχέση με τις προτιμώμενες μετοχές.
Και οι δύο τύποι μετοχών αντιπροσωπεύουν ένα κομμάτι ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία και αμφότερα είναι εργαλεία που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να προσπαθήσουν να επωφεληθούν από τις μελλοντικές επιτυχίες της επιχείρησης.
Βασικά Takeaways
- Η κύρια διαφορά μεταξύ προνομιούχου και κοινής μετοχής είναι ότι οι προνομιούχες μετοχές δεν παρέχουν δικαίωμα ψήφου στους μετόχους ενώ η κοινή μετοχή το κάνει.
- Οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν προτεραιότητα έναντι του εισοδήματος μιας εταιρείας, που σημαίνει ότι πληρώνονται μερίσματα ενώπιον κοινών μετόχων.
- Οι κοινοί μέτοχοι είναι οι τελευταίοι στη σειρά όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, πράγμα που σημαίνει ότι θα εξοφληθούν μετά από πιστωτές, κατόχους ομολόγων και προνομιούχους μετόχους.
Προνομιούχος μετοχή
Μια βασική διαφορά από τις κοινές μετοχές είναι ότι οι προνομιούχες μετοχές δεν έχουν δικαίωμα ψήφου. Έτσι, όταν έρχεται η ώρα για μια εταιρεία να εκλέξει διοικητικό συμβούλιο ή να ψηφίσει οποιαδήποτε μορφή εταιρικής πολιτικής, οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν έχουν φωνή στο μέλλον της εταιρείας. Στην πραγματικότητα, οι προνομιούχες μετοχές λειτουργούν παρόμοια με τα ομόλογα, καθώς με τις προτιμώμενες μετοχές, οι επενδυτές έχουν συνήθως εγγύηση σταθερού μερίσματος για πάντα.
ο μερισματική απόδοση μιας προτιμώμενης μετοχής υπολογίζεται ως το ποσό του μερίσματος σε δολάρια που διαιρείται με την τιμή της μετοχής. Αυτό συχνά βασίζεται στην ονομαστική αξία πριν από την προσφορά προτιμώμενης μετοχής. Συνήθως υπολογίζεται ως ποσοστό της τρέχουσας τιμής αγοράς μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης. Αυτό διαφέρει από την κοινή μετοχή, η οποία έχει μεταβλητά μερίσματα που δηλώνονται από το διοικητικό συμβούλιο και δεν είναι ποτέ εγγυημένα. Στην πραγματικότητα, πολλές εταιρείες δεν καταβάλλουν καθόλου μερίσματα σε κοινές μετοχές.
Όπως και τα ομόλογα, οι προνομιούχες μετοχές έχουν επίσης ονομαστική αξία η οποία επηρεάζεται από τα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, η αξία της προτιμώμενης μετοχής μειώνεται και αντίστροφα. Με τις κοινές μετοχές, ωστόσο, η αξία των μετοχών ρυθμίζεται από τη ζήτηση και την προσφορά των συμμετεχόντων στην αγορά.
Σε εκκαθάριση, οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν μεγαλύτερη απαίτηση για περιουσιακά στοιχεία και κέρδη μιας εταιρείας. Αυτό ισχύει κατά τη διάρκεια των καλών περιόδων της εταιρείας όταν η εταιρεία έχει πλεόνασμα μετρητών και αποφασίζει να διανείμει χρήματα στους επενδυτές μέσω μερίσματα. Τα μερίσματα για αυτόν τον τύπο μετοχών είναι συνήθως υψηλότερα από αυτά που εκδίδονται για κοινές μετοχές. Η προνομιούχα μετοχή λαμβάνει επίσης προτεραιότητα έναντι της κοινής μετοχής, οπότε εάν μια εταιρεία παραλείψει την πληρωμή μερίσματος, πρέπει πρώτα να πληρώσει τυχόν καθυστερημένες οφειλές στους προτιμώμενους μετόχους πριν πληρώσει τους κοινούς μετόχους.
Σε αντίθεση με τις κοινές μετοχές, οι προνομιούχες έχουν επίσης ένα χαρακτηριστικό callability το οποίο δίνει στον εκδότη το δικαίωμα να εξαγορά των μετοχών από την αγορά μετά από προκαθορισμένο χρόνο. Οι επενδυτές που αγοράζουν προνομιούχες μετοχές έχουν μια πραγματική ευκαιρία να κληθούν αυτές οι μετοχές με ποσοστό εξαγοράς που αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό ασφάλιστρο έναντι της τιμής αγοράς τους. Η αγορά προνομιούχων μετοχών αναμένει συχνά ανακλήσεις και οι τιμές ενδέχεται να αυξηθούν ανάλογα.
1:17
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ προτιμώμενης και κοινής μετοχής;
Κοινή Μετοχή
Οι κοινές μετοχές αντιπροσωπεύουν μερίδια ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία και το είδος της μετοχής στην οποία επενδύουν οι περισσότεροι άνθρωποι. Όταν οι άνθρωποι μιλούν για μετοχές, συνήθως αναφέρονται σε κοινές μετοχές. Στην πραγματικότητα, η μεγάλη πλειοψηφία των μετοχών εκδίδεται με αυτή τη μορφή.
Οι κοινές μετοχές αντιπροσωπεύουν μια απαίτηση για κέρδη (μερίσματα) και παρέχουν δικαιώματα ψήφου. Οι επενδυτές τις περισσότερες φορές παίρνουν μία ψήφο ανά μετοχή για να εκλέξουν μέλη του διοικητικού συμβουλίου που επιβλέπουν τις σημαντικές αποφάσεις που λαμβάνονται από τη διοίκηση. Οι μέτοχοι έχουν επομένως τη δυνατότητα να ασκούν έλεγχο στα θέματα εταιρικής πολιτικής και διαχείρισης σε σύγκριση με τους προτιμώμενους μετόχους.
Η κοινή μετοχή τείνει να υπεραποδίδει ομόλογα και προνομιούχες μετοχές. Είναι επίσης το είδος της μετοχής που παρέχει τις μεγαλύτερες δυνατότητες για μακροπρόθεσμα κέρδη. Εάν μια εταιρεία τα πάει καλά, η αξία μιας κοινής μετοχής μπορεί να ανέβει. Αλλά λάβετε υπόψη, εάν η εταιρεία δεν πάει καλά, η αξία της μετοχής θα μειωθεί επίσης.
Η πρώτη κοινή μετοχή που εκδόθηκε ποτέ ήταν από την Ολλανδική Εταιρεία Ανατολικής Ινδίας το 1602.
Προτιμώμενες μετοχές μπορεί να είναι έχει μετατραπεί σε σταθερό αριθμό κοινών μετοχών, αλλά οι κοινές μετοχές δεν έχουν αυτό το όφελος.
Όσον αφορά τα μερίσματα μιας εταιρείας, το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας θα αποφασίσει εάν θα καταβάλει ή όχι μέρισμα στους κοινούς μετόχους. Εάν μια εταιρεία χάσει ένα μέρισμα, ο κοινός μέτοχος χτυπά πίσω για έναν προτιμώμενο μέτοχο, πράγμα που σημαίνει ότι η πληρωμή του τελευταίου είναι υψηλότερη προτεραιότητα για την εταιρεία.
Η απαίτηση για το εισόδημα και τα κέρδη μιας εταιρείας είναι πιο σημαντική σε περιόδους αφερεγγυότητας. Οι κοινοί μέτοχοι είναι οι τελευταίοι στη σειρά για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Αυτό σημαίνει ότι όταν η εταιρεία πρέπει εκκαθαρίζω και να πληρώσει όλους τους πιστωτές και τους κατόχους ομολόγων, οι κοινοί μέτοχοι δεν θα λάβουν χρήματα παρά μόνο μετά την εξόφληση των προτιμώμενων μετόχων.