Ορισμός μεσίτη και παράδειγμα

Τι είναι ένας μεσίτης;

Ο μεσίτης είναι ένα άτομο ή εταιρεία που ενεργεί ως ενδιάμεσος μεταξύ ενός επενδυτή και ενός χρηματιστηρίου αξιών. Επειδή τα χρηματιστήρια αποδέχονται παραγγελίες μόνο από άτομα ή εταιρείες που είναι μέλη αυτού του χρηματιστηρίου, οι μεμονωμένοι έμποροι και επενδυτές χρειάζονται τις υπηρεσίες των μελών του χρηματιστηρίου. Οι μεσίτες παρέχουν αυτήν την υπηρεσία και αποζημιώνονται με διάφορους τρόπους, είτε μέσω προμηθειών, τελών είτε μέσω πληρωμής από το ίδιο το χρηματιστήριο.

Broker Basics

Εκτός από την εκτέλεση εντολών πελατών, οι μεσίτες μπορούν να παρέχουν στους επενδυτές έρευνα, επενδυτικά σχέδια και ευφυΐα αγοράς. Μπορούν επίσης σταυροπώληση άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρει η μεσιτική τους εταιρεία, όπως η πρόσβαση σε ιδιωτική προσφορά πελατών που παρέχει προσαρμοσμένες λύσεις σε πελάτες υψηλής καθαρής αξίας. Στο παρελθόν, μόνο οι πλούσιοι μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά έναν μεσίτη και να έχουν πρόσβαση στον χρηματιστήριο. Η διαδικτυακή μεσολάβηση προκάλεσε έκρηξη του

εκπτωτικοί μεσίτες, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να εμπορεύονται με χαμηλότερο κόστος, αλλά χωρίς εξατομικευμένες συμβουλές.

Έκπτωση έναντι Μεσίτες πλήρους υπηρεσίας

Οι μεσίτες έκπτωσης μπορούν να εκτελέσουν πολλούς τύπους συναλλαγών για λογαριασμό πελάτη, για τους οποίους χρεώνουν μειωμένη τιμή επιτροπή στην περιοχή από $ 5 έως $ 15 ανά συναλλαγή. Η χαμηλή δομή αμοιβών τους βασίζεται στον όγκο και το χαμηλότερο κόστος. Δεν προσφέρουν επενδυτικές συμβουλές και οι μεσίτες συνήθως λαμβάνουν μισθό και όχι προμήθεια. Οι περισσότεροι μεσίτες έκπτωσης προσφέρουν μια διαδικτυακή πλατφόρμα συναλλαγών που προσελκύει έναν αυξανόμενο αριθμό αυτοκατευθυνόμενων επενδυτών.

Μεσίτες πλήρους υπηρεσίας προσφέρουν μια ποικιλία υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένης της έρευνας αγοράς, επενδυτικών συμβουλών και συνταξιοδοτικό σχεδιασμό, πέρα ​​από μια πλήρη γκάμα επενδυτικών προϊόντων. Για αυτό, οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν να πληρώσουν υψηλότερες προμήθειες για τις συναλλαγές τους. Οι μεσίτες λαμβάνουν αποζημίωση από τη μεσιτική εταιρεία με βάση τον όγκο συναλλαγών τους καθώς και για την πώληση επενδυτικών προϊόντων. Ένας αυξανόμενος αριθμός μεσιτών προσφέρει βάσει αμοιβής επενδυτικά προϊόντα, όπως διαχειριζόμενοι επενδυτικοί λογαριασμοί.

Μεσίτες Ακινήτων

Στο ακίνητα ένας μεσίτης είναι αδειούχος επαγγελματίας ακινήτων που συνήθως εκπροσωπεί τον πωλητή ενός ακινήτου. Τα καθήκοντα ενός μεσίτη όταν εργάζονται για έναν πωλητή μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Καθορισμός της αγοραίας αξίας των ακινήτων.
• Καταχώριση και διαφήμιση του ακινήτου προς πώληση.
• Εμφάνιση του ακινήτου σε υποψήφιους αγοραστές.
• Ενημέρωση πελατών για προσφορές, προμήθειες, και σχετικά θέματα.
• Υποβολή όλων των προσφορών στον πωλητή προς εξέταση.

Δεν είναι ασυνήθιστο να εργάζεται ένας μεσίτης ακινήτων για έναν αγοραστή, οπότε ο μεσίτης είναι υπεύθυνος για:

• Εντοπισμός όλων των ακινήτων στην επιθυμητή περιοχή του αγοραστή ταξινομημένο κατά εύρος τιμών και κριτήρια.
• Προετοιμασία μιας αρχικής προσφοράς και συμφωνίας αγοράς για έναν αγοραστή που αποφασίζει να κάνει μια προσφορά για ένα ακίνητο.
• Διαπραγματεύεται με τον πωλητή για λογαριασμό του αγοραστή.
• Διαχείριση επιθεωρήσεων στο ακίνητο και διαπραγμάτευση επισκευών.
• Βοήθεια στον αγοραστή μέχρι το κλείσιμο και την κατοχή του ακινήτου.

Κανονισμός μεσίτη

Οι μεσίτες εγγράφονται στο Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA), το αυτορυθμιζόμενο όργανο των μεσιτών-εμπόρων. Για την εξυπηρέτηση των πελατών τους, οι μεσίτες τηρούνται σε ένα πρότυπο συμπεριφοράς που βασίζεται στο "κανόνας καταλληλότητας», Η οποία απαιτεί να υπάρχουν εύλογοι λόγοι για τη σύσταση ενός συγκεκριμένου προϊόντος ή επένδυσης. Το δεύτερο μέρος του κανόνα, που συνήθως αναφέρεται ως «γνωρίζετε τον πελάτη σας, "Ή KYC, αντιμετωπίζει τα βήματα που πρέπει να χρησιμοποιήσει ένας μεσίτης για να προσδιορίσει τον πελάτη του και τους στόχους αποταμίευσης, γεγονός που τους βοηθά να καθορίσουν τους εύλογους λόγους της σύστασης. Ο μεσίτης πρέπει να καταβάλει εύλογες προσπάθειες για να λάβει πληροφορίες σχετικά με την οικονομική κατάσταση του πελάτη, τη φορολογική κατάσταση, τους επενδυτικούς στόχους και άλλες πληροφορίες που χρησιμοποιούνται για τη σύσταση.

Αυτό το πρότυπο συμπεριφοράς διαφέρει σημαντικά από το πρότυπο που εφαρμόζεται στους οικονομικούς συμβούλους εγγεγραμμένους στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ως Εγγεγραμμένοι Σύμβουλοι Επενδύσεων (RIA). Σύμφωνα με το Νόμος για επενδυτικούς συμβούλους του 1940, Οι ΕΠΕ τηρούνται με αυστηρό πρότυπο εμπιστοσύνης για να ενεργούν πάντα προς το συμφέρον του πελάτη, παρέχοντας παράλληλα πλήρη αποκάλυψη των τελών τους.

Οι μεσίτες ακινήτων στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν άδεια από κάθε πολιτεία και όχι από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Κάθε κράτος έχει τους δικούς του νόμους που καθορίζουν τους τύπους σχέσεων που μπορούν να υπάρξουν μεταξύ πελατών και χρηματιστών και τα καθήκοντα των μεσιτών έναντι των πελατών και των μελών του κοινού.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μεσιτών

Υπάρχουν πολλές εταιρείες εγγεγραμμένες ως μεσίτες με τη FINRA, αν και μερικές μπορεί να χρησιμοποιήσουν την ονομασία μεσίτη τους για διαφορετικούς σκοπούς από άλλες. Πολλές ιδιόκτητες εμπορικές εταιρείες είναι εγγεγραμμένες ως μεσίτες, έτσι ώστε αυτοί και οι έμποροι τους να έχουν άμεση πρόσβαση στα χρηματιστήρια, ωστόσο δεν προσφέρουν υπηρεσίες μεσίτη σε πελάτες γενικά. Αυτό διαφέρει από τον ρόλο που μπορούν να παρέχουν οι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης ή έκπτωσης.

Οι μεσίτες πλήρους υπηρεσίας τείνουν να χρησιμοποιούν το ρόλο τους ως μεσιτεία ως βοηθητική υπηρεσία διαθέσιμη σε πελάτες υψηλής αξίας, καθώς και πολλές άλλες υπηρεσίες, όπως προγραμματισμός συνταξιοδότησης ή διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Παραδείγματα μεσίτη πλήρους υπηρεσίας μπορεί να περιλαμβάνουν προσφορές από εταιρεία όπως η Morgan Stanley ή η Goldman Sachs ή ακόμη και η Bank of America Merrill Lynch. Τέτοιες εταιρείες μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τις υπηρεσίες μεσίτη τους για λογαριασμό τους ή εταιρικών πελατών για να πραγματοποιήσουν συναλλαγές μετοχών μεγάλου μεγέθους.

Άλλοι μεσίτες πλήρους υπηρεσίας ενδέχεται να προσφέρουν εξειδικευμένες υπηρεσίες, συμπεριλαμβανομένης της εκτέλεσης συναλλαγών και της έρευνας. Επιχειρήσεις όπως οι Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer και άλλες. Υπάρχουν πολλές τέτοιες εταιρείες αν και οι τάξεις τους μειώθηκαν λόγω συγχωνεύσεων ή λόγω του υψηλότερου κόστους συμμόρφωσης με κανονισμούς όπως η πράξη Dodd Frank.

Ακόμα άλλοι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης προσφέρουν εξατομικευμένες διαβουλεύσεις και επικοινωνίες με πελάτες για τη διαχείριση του πλούτου και τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης. Αυτές οι εταιρείες περιλαμβάνουν εταιρείες όπως οι Raymond James, Edward Jones ή LPL Financial.

Οι μεγαλύτερες χρηματιστηριακές εταιρείες τείνουν να διαθέτουν ένα απόθεμα μετοχών που διατίθενται προς πώληση στους πελάτες τους. Το κάνουν για να μειώσουν το κόστος από τα τέλη ανταλλαγής, αλλά και επειδή τους επιτρέπουν να προσφέρουν γρήγορη πρόσβαση σε δημοφιλείς μετοχές. Άλλες εταιρείες μεσιτών πλήρους υπηρεσίας είναι στην πραγματικότητα μεσίτες πρακτορείων. Αυτό σημαίνει ότι σε αντίθεση με πολλούς μεγαλύτερους μεσίτες δεν φέρουν απογραφή μετοχών, αλλά λειτουργούν ως πράκτορες για τους πελάτες τους για να έχουν τις καλύτερες εμπορικές εκτελέσεις.

Στα τέλη του 2019 πολλοί μεσίτες έκπτωσης έκαναν μια σημαντική αλλαγή στο επιχειρηματικό τους μοντέλο που περιελάμβανε χρέωση χωρίς προμήθειες για ορισμένες ή όλες τις συναλλαγές μετοχών τους. Παραδείγματα ορισμένων μεσιτών έκπτωσης περιλαμβάνουν Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers και Robinhood.

Οι ιδιόκτητες εμπορικές εταιρείες που είναι εγγεγραμμένες ως μεσίτες ενδέχεται να μην διαφημίζουν τις υπηρεσίες τους ως μεσίτες, αλλά να χρησιμοποιούν την κατάσταση μεσίτη τους με τρόπο αναπόσπαστο μέρος της επιχείρησής τους. Ενώ οι μεγαλύτερες τράπεζες ή εταιρείες ενδέχεται να διαθέτουν ιδιόκτητα γραφεία συναλλαγών εντός της εταιρείας τους, μια αποκλειστική εταιρεία εμπορικών συναλλαγών τείνει να είναι μια σχετικά μικρότερη εταιρεία. Παραδείγματα ανεξάρτητων ιδιόκτητων εμπορικών εταιρειών περιλαμβάνουν τις SMB Captial, Jane Street Trading και First New York.