Ανάπτυξη και εισόδημα: Είναι ένα ισορροπημένο ταμείο το καλύτερο και των δύο κόσμων;

Τι είναι Ισορροπημένο Ταμείο;

Ένα ισορροπημένο ταμείο είναι α αμοιβαίο κεφάλαιο που τυπικά περιέχει ένα συστατικό μετοχών και ομολόγων. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα καλάθι τίτλων από το οποίο οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν. Συνήθως, τα ισορροπημένα κεφάλαια παραμένουν σταθερά κατανομή περιουσιακών στοιχείων μετοχών και ομολόγων, όπως 70% μετοχές και 30% δεσμούς. Τα ομόλογα είναι χρεωστικά μέσα που πληρώνουν συνήθως ένα σταθερό, σταθερό επιτόκιο απόδοσης.

Ο επενδυτικός στόχος για ένα ισορροπημένο αμοιβαίο κεφάλαιο τείνει να είναι ένα μείγμα ανάπτυξης και εισοδήματος, το οποίο οδηγεί στην ισορροπημένη φύση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα ισορροπημένα αμοιβαία κεφάλαια απευθύνονται σε επενδυτές που αναζητούν ένα μείγμα ασφάλειας, εισοδήματος και μέτριας ανατίμησης κεφαλαίου.

Κατανόηση των ισορροπημένων κεφαλαίων

Ένα ισορροπημένο ταμείο είναι ένας τύπος υβριδικό ταμείο, είναι ένα επενδυτικό ταμείο που χαρακτηρίζεται από τη διαφοροποίησή του μεταξύ δύο ή περισσότερων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Τα ποσά που επενδύει το ταμείο σε καθένα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων συνήθως πρέπει να παραμείνει εντός μιας καθορισμένης ελάχιστης και μέγιστης τιμής. Ένα άλλο όνομα για ένα ισορροπημένο ταμείο είναι ένα ταμείο κατανομής περιουσιακών στοιχείων.

Τα χαρτοφυλάκια ισορροπημένων κεφαλαίων δεν αλλάζουν ουσιαστικά το μείγμα περιουσιακών στοιχείων τους, σε αντίθεση με αυτά ταμεία κύκλου ζωής, τα οποία προσαρμόζουν τις συμμετοχές για να μειώσουν τον κίνδυνο καθώς πλησιάζει η ημερομηνία συνταξιοδότησης ενός επενδυτή. Τα ισοσκελισμένα κεφάλαια διαφέρουν επίσης από τα ταμεία που διαχειρίζονται ενεργά, τα οποία μπορεί να εξελιχθούν ως απόκριση της μεταβαλλόμενης όρεξης απόδοσης του επενδυτή ή των γενικών συνθηκών της επενδυτικής αγοράς.

Στοιχεία χαρτοφυλακίου ισορροπημένων κεφαλαίων

Συνταξιούχοι ή επενδυτές με χαμηλόανοχή ρίσκου μπορεί να χρησιμοποιήσει ισορροπημένα κεφάλαια για υγιή ανάπτυξη και συμπληρωματικό εισόδημα. Τα στοιχεία των ισορροπημένων κεφαλαίων περιλαμβάνουν ένα μείγμα μετοχών και ομολόγων.

Στοιχείο Ιδίων Κεφαλαίων

ο μετοχικό κεφάλαιο συμβάλλει στην πρόληψη της διάβρωσης της αγοραστικής δύναμης και στη διασφάλιση της μακροπρόθεσμης διατήρησης των αυγών φωλιάς συνταξιοδότησης.

Τα ίδια κεφάλαια ενός ισορροπημένου κεφαλαίου κλίνουν προς μεγάλες μετοχές όπως αυτές που βρίσκονται στο Δείκτης S&P 500, η οποία περιέχει 500 από τις μεγαλύτερες δημόσιες εταιρείες που διαπραγματεύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα υπόλοιπα κεφάλαια μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν μέρισμα-εταιρείες πληρωμής. Τα μερίσματα είναι πληρωμές σε μετρητά που πραγματοποιούν οι εταιρείες στους μετόχους τους ως ανταμοιβή για την κατοχή των μετοχών τους. Οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα μακροπρόθεσμα τείνουν να είναι καλά εδραιωμένες και κερδοφόρες.

Συστατικό Bond

Το στοιχείο ομολόγων ενός ισορροπημένου κεφαλαίου εξυπηρετεί δύο σκοπούς.

1. Δημιουργεί μια ροή εισοδήματος
2. Χαρτοφυλάκιο Tempers αστάθεια, που είναι οι διακυμάνσεις της τιμής από το στοιχείο της καθαρής θέσης

Επενδυτικού βαθμού ομόλογα όπως AAA εταιρικό χρέος και ΗΠΑ Ταμεία παρέχουν έσοδα από τόκους μέσω εξαμηνιαίων πληρωμών, ενώ οι μετοχές μεγάλων εταιρειών προσφέρουν τριμηνιαίες πληρωμές μερισμάτων για την ενίσχυση της απόδοσης. Επίσης, αντί για επανεπένδυση διανομών, οι συνταξιούχοι επενδυτές μπορούν να λάβουν μετρητά για να ενισχύσουν το εισόδημά τους από συντάξεις, προσωπικές αποταμιεύσεις και κρατικές επιδοτήσεις.

Ενώ διαπραγματεύονται καθημερινά, τα ομόλογα υψηλής διαβάθμισης και τα κρατικά ταμεία δεν αντιμετωπίζουν συνήθως άγριες μεταβολές των τιμών που μπορεί να αντιμετωπίσουν οι μετοχές. Ως αποτέλεσμα, η σταθερότητα των χρεογράφων σταθερού επιτοκίου αποτρέπει τα άγρια ​​άλματα στην τιμή της μετοχής ενός ισορροπημένου αμοιβαίου κεφαλαίου. Επίσης, οι τιμές της ασφάλειας του χρέους δεν κινούνται σταδιακά με τις μετοχές και μπορούν να κινηθούν προς την αντίθετη κατεύθυνση. Αυτή η σταθερότητα των ομολόγων παρέχει ισορροπημένα κεφάλαια με έρμα, εξομαλύνοντας περαιτέρω την επενδυτική απόδοση του χαρτοφυλακίου του με την πάροδο του χρόνου.

Πλεονεκτήματα των ισορροπημένων κεφαλαίων

Επειδή τα ισοσκελισμένα κεφάλαια σπάνια πρέπει να αλλάξουν το μείγμα των μετοχών και των ομολόγων τους, τείνουν να έχουν χαμηλότερο σύνολο αναλογίες δαπανών (ER), τα οποία αντιπροσωπεύουν το κόστος του ταμείου. Επιπλέον, επειδή κατανέμουν αυτόματα τα χρήματα ενός επενδυτή σε διάφορους τύπους μετοχών, ο κίνδυνος αγοράς ελαχιστοποιείται εάν ορισμένες μετοχές ή τομείς υπολειτουργεί. Τέλος, τα ισοσκελισμένα κεφάλαια επιτρέπουν στους επενδυτές να αποσύρουν τακτικά χρήματα χωρίς να διαταράσσουν την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων.

Μειονεκτήματα των ισορροπημένων κεφαλαίων

Στα αρνητικά, το ταμείο ελέγχει την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και όχι τον επενδυτή, η οποία ενδέχεται να μην ταιριάζει με τη στρατηγική φορολογικού σχεδιασμού ενός επενδυτή. Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές προτιμούν να διατηρούν τίτλους που παράγουν εισόδημα σε λογαριασμούς με προνομιακή φορολογία και μετοχές ανάπτυξης σε φορολογητέους, αλλά δεν μπορείτε να τους διαχωρίσετε σε ισορροπημένο ταμείο. Επίσης, οι επενδυτές δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν ένα κλιμάκωση ομολόγων στρατηγική - αγορά ομολόγων με κλιμακωτές ημερομηνίες λήξης - για προσαρμογή των ταμειακών ροών και αποπληρωμή του κεφαλαίου ανάλογα με την οικονομική τους κατάσταση.

Η χαρακτηριστική κατανομή ενός ισορροπημένου κεφαλαίου - συνήθως 60% μετοχές, 40% ομόλογα - μπορεί να μην ταιριάζει πάντα στους οικονομικούς στόχους ενός επενδυτή, καθώς οι ανάγκες και οι προτιμήσεις μπορούν να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Ορισμένα ισορροπημένα κεφάλαια το παίζουν υπερβολικά ασφαλές, αποφεύγοντας διεθνείς ή εκτός της κύριας αγοράς, οι οποίες μπορούν να εμποδίσουν τις αποδόσεις τους.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου ισορροπημένου κεφαλαίου

Τα Admiral Shares Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX) έχουν βαθμολογία κινδύνου κάτω του μέσου όρου από τη Morningstar με προφίλ ανταμοιβής άνω του μέσου όρου. Η κατανομή του αμοιβαίου κεφαλαίου αποτελείται από 60% μετοχές και 40% ομόλογα. Τα τελευταία 10 χρόνια - στις 31 Μαρτίου 2021 - το ταμείο επέστρεφε 9,82% ετησίως. Τα Admiral Shares του Vanguard Balanced Index Fund έχουν λόγο εξόδων 0,07% και ελάχιστο ποσό επένδυσης $ 3,000.