Αρχικός ορισμός ταμειακών ροών

Τι είναι η αρχική ταμειακή ροή;

Η αρχική ταμειακή ροή είναι το σύνολο των χρημάτων που είναι διαθέσιμα όταν ένα έργο ή μια επιχείρηση βρίσκεται στα στάδια του σχεδιασμού. Το σχήμα περιλαμβάνει τυχόν δάνεια ή επενδύσεις που έγιναν στο έργο. Συνήθως είναι αρνητικός αριθμός αφού η έναρξη μιας επιχείρησης απαιτεί επενδύσεις κεφαλαίου με την ελπίδα να δημιουργήσει μελλοντικό εισόδημα.

Η αρχική ταμειακή ροή λαμβάνεται υπόψη στο προεξοφλημένες ταμειακές ροές ανάλυση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της σκοπιμότητας ενός έργου.

Η αρχική ταμειακή ροή μπορεί επίσης να ονομαστεί αρχική δαπάνη επένδυσης.

Κατανόηση της αρχικής ταμειακής ροής

Κατά τη διάρκεια της προυπολογισμός κεφαλαίου διαδικασία, η ελκυστικότητα ενός έργου αξιολογείται με βάση τις ταμειακές ροές που αναμένεται να να δημιουργηθεί από το έργο καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του, σε σύγκριση με την αρχική ταμειακή ροή που απαιτείται για την απόκτηση του ξεκίνησε.

Σχεδόν κάθε νέα επιχείρηση ή επιχειρηματικό έργο υποβάλλεται σε αυτήν τη διαδικασία. Εάν μια εταιρεία σκέφτεται να δημιουργήσει ένα νέο εργοστάσιο ή να επεκταθεί σε μια νέα αγορά, πραγματοποιείται ανάλυση της αρχικής ταμειακής ροής της. Ένας επενδυτής που σκέφτεται να χρηματοδοτήσει ένα νέο εγχείρημα θα πραγματοποιήσει μια παρόμοια ανάλυση για να αποφασίσει αν αξίζει την επένδυση.

Τι περιλαμβάνει η αρχική ταμειακή ροή

Το αρχικό ποσό ταμειακών ροών περιλαμβάνει όλα τα κόστη λειτουργίας και εξοπλισμού για το στάδιο του σχεδιασμού.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, το σύνολο μπορεί να αντισταθμιστεί από την τιμή διάσωσης. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία επαναπροσδιορίζει ένα εργοστάσιο για να το προσαρμόσει για την παραγωγή ενός νέου προϊόντος, ο παλιός εξοπλισμός που δεν χρειάζεται πλέον μπορεί να ξεπουληθεί. Σε τέτοιες περιπτώσεις, συνυπολογίζεται επίσης ο φόρος ή η ζημία από την πώληση κεφαλαιακών κερδών.

Τα καθαρά έσοδα θα αντισταθμίσουν τις ταμειακές δαπάνες για το έργο.

Μελλοντική Αξία

Χρησιμοποιώντας ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών, το μελλοντική αξία των ταμειακών ροών καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του έργου επανέρχεται στο αρχικό του παρούσα αξία για να προσδιορίσετε αν αξίζει την επένδυση.

Η αρχική ταμειακή ροή καταβάλλεται στην αρχή του έργου. Αυτός ο αριθμός δεν προεξοφλείται επειδή δεν είναι μελλοντική τιμή αλλά τρέχουσα. Είναι "χρόνος μηδέν".

Αυτή η ανάλυση είναι καθοριστική. Ένα λάθος στην εκτίμηση ταμειακών ροών ή προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να οδηγήσει μια εταιρεία να αναλάβει ένα μη κερδοφόρο έργο.

Παράδειγμα Αρχικής Ανάλυσης Ταμειακών Ροών

Ας πούμε ότι ένα εστιατόριο της γειτονιάς θέλει να επεκταθεί στην παράδοση γεύματος στο σπίτι. Ο εστιατόριο θα πρέπει να ξεκινήσει εξετάζοντας τις πρόσθετες προμήθειες που απαιτούνται για την απομάκρυνσή του, από χαρτοκιβώτια και άλλα χάρτινα είδη έως ένα ειδικό τηλέφωνο και ένα όχημα. Θα υπάρχουν επίσης έξοδα μισθοδοσίας για το προσωπικό παράδοσης.

Ενδέχεται να μην υπάρχει επιπλέον κόστος εξοπλισμού, καθώς η κουζίνα είναι επαρκής για διευρυμένη εξυπηρέτηση. Δεν υπάρχει κόστος διάσωσης αφού τίποτα δεν αντικαθίσταται.

Τώρα, πόσα χρήματα περιμένει ο εστιάτορας να φέρει μόλις η παράδοση στο σπίτι είναι στο μενού; Ο εστιατόριο μπορεί να το εκτιμήσει με βάση την τρέχουσα επιχειρηματική δραστηριότητα και τη γνώση της τοπικής αγοράς.

Όσο το εκτιμώμενο εισόδημα είναι μεγαλύτερο από την αρχική ταμειακή ροή, το έργο μπορεί να αξίζει να επιδιωχθεί.

Αναλύοντας τις Εναλλακτικές

Σε αυτό το παράδειγμα, όπως και σε πολλά άλλα, ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης μπορεί να είναι συνετός να πραγματοποιήσει πρόσθετες αναλύσεις σχετικά με τις εναλλακτικές λύσεις για μια επιχείρηση παράδοσης κατ 'οίκον. Μια συμμαχία με το DoorDash ή το UberEats θα μείωνε σημαντικά τον αρχικό αριθμό ταμειακών ροών του εστιατορίου.

Ωστόσο, οι εφαρμογές παράδοσης χρεώνουν τόσο το εστιατόριο όσο και τον πελάτη για κάθε παραγγελία. Και αυτό μειώνει τις ταμειακές ροές των επιχειρήσεων, όχι μόνο αρχικά αλλά μακροπρόθεσμα.