Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (iNAV) Ορισμός

Τι είναι η Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (iNAV);

Η ενδεικτική καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (iNAV) είναι ένα μέτρο της ενδοημερίδας καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) μιας επένδυσης. Το INAV αναφέρεται περίπου κάθε 15 δευτερόλεπτα. Δίνει στους επενδυτές ένα μέτρο της αξίας της επένδυσης καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας.

Κατανόηση της ενδεικτικής καθαρής αξίας ενεργητικού (iNAV)

Το iNAV αναφέρεται από έναν πράκτορα υπολογισμού, συνήθως το χρηματιστήριο στο οποίο διαπραγματεύεται η επένδυση. Ένα iNAV μπορεί να αναφέρεται τόσο για αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου όσο και για ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF).

Το iNAV χρησιμοποιεί την ίδια μεθοδολογία με τη λογιστική NAV ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. ο πράκτορας υπολογισμού θα χρησιμοποιήσει την καθορισμένη τιμή όλων των κινητών αξιών στο χαρτοφυλάκιο για να δημιουργήσει τη συνολική αξία του ενεργητικού. Οι υποχρεώσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου αφαιρούνται από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και το υπόλοιπο διαιρείται με τον αριθμό των μερίδια. Οι φορείς υπολογισμού έχουν πρόσβαση σε δεδομένα κεφαλαίων για τη δημιουργία του iNAV κάθε 15 δευτερόλεπτα καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το iNAV μπορεί επίσης να λάβει το δικό του ticker για σκοπούς παρακολούθησης.

Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (iNAV) vs. Καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV)

Το iNAV είναι ένα εργαλείο που βοηθά στη διατήρηση των συναλλαγών κεφαλαίων κοντά στην ονομαστική τους αξία. Με τις αναφορές iNAV κάθε 15 δευτερόλεπτα, αντιπροσωπεύει μια εικόνα σχεδόν σε πραγματικό χρόνο της αξίας ενός κεφαλαίου. Η αναφορά ενός iNAV μπορεί να βοηθήσει ένα ταμείο να αποφύγει σημαντικές συναλλαγές με πριμοδότηση και έκπτωση.

Τα κλειστά κεφάλαια και τα ETF υπολογίζουν τις καθαρές αξίες περιουσιακών στοιχείων λόγω της κατάστασής τους ως επένδυσης αμοιβαίων κεφαλαίων στο πλαίσιο του Νόμος περί επενδυτικής εταιρείας του 1940. Ενώ υπολογίζουν μια ημερήσια καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου, τα κεφάλαια συναλλάσσονται στην ανοικτή αγορά όπως οι μετοχές, με τις συναλλαγές να γίνονται στην τιμή της αγοράς.

Η λογιστική NAV είναι συνάρτηση της καταχωρημένης κατάστασής τους και απαίτηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Η λογιστική NAV μιας επένδυσης υπολογίζεται στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης.

Ειδικές εκτιμήσεις

Premium και εκπτώσεις

Από κλειστά κεφάλαια και οι ETF διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, συχνά προσφέρουν πριμοδότηση ή έκπτωση στο NAV τους. Το iNAV μπορεί να βοηθήσει να διατηρηθεί η διαπραγμάτευση των κεφαλαίων πιο κοντά στη λογιστική τους αξία (αν και εξακολουθούν να υπάρχουν αποκλίσεις).

Τα ασφάλιστρα και οι εκπτώσεις μπορεί να προκύψουν για πολλούς λόγους και είναι συχνά μια σταθερή τάση για πολλά κεφάλαια. Ένα ασφάλιστρο μπορεί να προκύψει όταν οι επενδυτές είναι ανοδικοί στις υποκείμενες συμμετοχές ενός κεφαλαίου ή έχουν θετική προοπτική για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι εκπτώσεις γενικά συμβαίνουν όταν οι επενδυτές είναι ενθαρρυντικοί για το αμοιβαίο κεφάλαιο ή σκεπτικοί για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η προσφορά, η ζήτηση και ο χρόνος αναφοράς των χρηματοπιστωτικών αγορών μπορούν επίσης να επηρεάσουν την τιμή συναλλαγής του αμοιβαίου κεφαλαίου.