Ορισμός Investing for Sustainability Impact (IFSI).

Το Investing for Sustainability Impact (IFSI) αναφέρεται σε μια επενδυτική στρατηγική όπου ένας επενδυτής δίνει έμφαση στα θετικά αλλαγές συμπεριφοράς μεταξύ εταιρειών, εταιρειών ή υπευθύνων χάραξης πολιτικής με στόχο να ωφεληθούν ευρύτερα κοινωνικά ή περιβαλλοντικούς στόχους. Αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει τον επηρεασμό αυτών των οντοτήτων για τη μείωση ή την εξάλειψη συμπεριφοράς που έχει ως αποτέλεσμα αρνητικά αποτελέσματα βιωσιμότητας ή αύξηση θετικών αποτελεσμάτων.

Κατανόηση της επένδυσης για τον αντίκτυπο της αειφορίας

Θεσμικές επενδύσεις Η διοίκηση ενδιαφέρεται για τον πρωταρχικό στόχο των επενδυτών της, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικές εταιρείες, που είναι η μεγιστοποίηση οικονομική απόδοση ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο που συνεπάγεται η επίτευξή του.

Ωστόσο, έχει γίνει όλο και πιο εμφανές ότι αυτός ο στόχος πρέπει να συνυπάρχει με τον ευρύτερο στόχο του τη διατήρηση και ίσως τη βελτίωση της ποιότητας των κοινωνικών και φυσικών οικοσυστημάτων που είναι απαραίτητα πετυχαίνοντας το. Το θέμα είναι ότι αυτά τα οικοσυστήματα, τα οποία είναι απαραίτητα για τη συνεχή ευημερία της ανθρωπότητας, θεωρούνται να απειλείται, σε μεγάλο βαθμό από την οικονομική δραστηριότητα που αποτελεί τη βάση για ορισμένες από τις επενδύσεις.

Εν ολίγοις, η IFSI συλλαμβάνει οποιαδήποτε προσέγγιση με την οποία οι επενδυτές αξιοποιούν την επιρροή τους για να παρέχουν λύσεις για τη διατήρηση αυτών των οικοσυστημάτων, ακόμη κι αν δεν είναι νομικά δεσμευμένοι σε κάτι τέτοιο.

Στόχοι Επιπτώσεων Αειφορίας

ΕΝΑ βιωσιμότητα Ο στόχος επιπτώσεων είναι αυτό που μπορεί να προκύψει από κάθε προσπάθεια επενδυτή να επηρεάσει σκόπιμα (άμεσα ή έμμεσα) τις εταιρείες και τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής για να επιδιώξουν θετικά αποτελέσματα βιωσιμότητας.

Ένας επενδυτής που ανησυχεί για το περιβάλλον που χρηματοδοτεί μια εταιρεία αυτοκινήτων που κατασκευάζει ηλεκτρικά οχήματα είναι ένα παράδειγμα άμεσης επιρροής σε ένα αποτέλεσμα βιωσιμότητας. Η έμμεση επιρροή μπορεί να συνεπάγεται τη συνεργασία με αναλυτές για τη μελέτη της ζήτησης των επενδυτών σε σχέση με τις προτιμήσεις βιωσιμότητας, για παράδειγμα.

Τι είναι το «Νομικό πλαίσιο για τον αντίκτυπο»;

«Ένα νομικό πλαίσιο για τον αντίκτυπο» είναι το όνομα που δίνεται σε ένα κοινό έργο από την The Generation Foundation, Υποστηριζόμενες από τον ΟΗΕ Αρχές για Υπεύθυνη Επένδυση (PRI), και την Πρωτοβουλία Χρηματοδότησης του Προγράμματος του ΟΗΕ για το Περιβάλλον (UNEP FI). Στη δικηγορική εταιρεία Freshfields Bruckhaus Deringer ανατέθηκε η διεξαγωγή νομικής ανάλυσης, εξετάζοντας το διερωτάται σε ποιο βαθμό τα νομικά πλαίσια επιτρέπουν ή απαιτούν από τους επενδυτές να λάβουν υπόψη τις επιπτώσεις της βιωσιμότητας λογαριασμός.

Αυτές οι οντότητες «χρησιμοποιούν την έκθεση ως καταλύτη για ένα τριετές πρόγραμμα εργασίας που έχει σχεδιαστεί για να αναδιαμορφώσει τα νομικά και ρυθμιστικά συστήματα ώστε να είναι εξοπλισμένα για να ανταποκρίνονται στην πιο σημαντική βιωσιμότητα προκλήσεις».

Τι Λέει ο Νόμος;

Η έκθεση μελέτησε τους νόμους 11 παγκόσμιων επενδυτικών κόμβων (Αυστραλία, Βραζιλία, Καναδάς, Κίνα, ΕΕ, Γαλλία, Ιαπωνία, Ολλανδία, Νότια Αφρική, Ηνωμένο Βασίλειο και Ηνωμένες Πολιτείες). Κατέληξε στο συμπέρασμα ότι όταν ένας στόχος αντίκτυπου βιωσιμότητας μπορεί να είναι σχετικός για την επίτευξη του οικονομικού στόχου, όπου παράγοντες βιωσιμότητας δημιουργούν ουσιώδης κίνδυνος ή ευκαιρία, για παράδειγμα - οι επενδυτές πιθανότατα θα πρέπει από το νόμο να εξετάσουν τον σχετικό αντίκτυπο στη βιωσιμότητα και να ενεργήσουν αναλόγως.

Όπου δεν απαιτείται από τη νομοθεσία να το κάνουν, οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιδιώξουν από μόνοι τους στόχους επιπτώσεων στη βιωσιμότητα, παράλληλα με τους στόχους οικονομικής απόδοσης, αλλά αυτές οι περιπτώσεις είναι πιο περιορισμένες και υπόκεινται στις ιδιαιτερότητες του επενδυτή περιστάσεις.

Τύποι IFSI: Instrumental vs. Ultimate Ends

Η IFSI θα εξαρτηθεί τελικά από την εντολή του επενδυτή, η οποία στον τομέα των επενδύσεων μεγιστοποιεί ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ. Έχοντας αυτό κατά νου, η έκθεση εντόπισε δύο τύπους IFSI, συγκεκριμένα τα "instrumental" και τα "ultimate-ends".

Ενόργανη IFSI

Η εστίαση εδώ είναι στη διαφύλαξη ή την αύξηση του χαρτοφυλακίου του επενδυτή. Οι στόχοι επιπτώσεων της βιωσιμότητας στοχεύουν στην υποστήριξη των κοινωνικών και φυσικών οικοσυστημάτων που συμβάλλουν στην επίτευξη των οικονομικών στόχων του επενδυτή.

Ultimate-Ends IFSI

Η εστίαση εδώ είναι στον ίδιο τον στόχο επιπτώσεων στη βιωσιμότητα και στο σχετικό αποτέλεσμα. Μπορεί να επιδιωχθεί παράλληλα με τον στόχο οικονομικής απόδοσης, αλλά δεν εξαρτάται από αυτόν.

Οφέλη του IFSI

Ένα από τα πολλά πιθανά οφέλη του IFSI μπορεί να συνοψιστεί στην ιδέα ότι, βοηθώντας τους άλλους, βοηθάτε τον εαυτό σας. Οι επενδυτές που υιοθετούν αυτές τις στρατηγικές μπορούν να οδηγήσουν σε πραγματικά αποτελέσματα που μπορούν στη συνέχεια να επηρεάσουν την παγκόσμια κοινότητα τις απαραίτητες αλλαγές που θα αύξαναν την πιθανότητα να λειτουργούν τα κοινωνικά και φυσικά οικοσυστήματα καταλλήλως. Με λίγα λόγια, το μέλλον είναι πιο βιώσιμο και πιο ελπιδοφόρο για όλους.

Με αυτόν τον τρόπο, οι κινητήριες δυνάμεις (θεσμικοί επενδυτές) θα επενδύσουν στο μέλλον, γεγονός που θα αυξήσει την πιθανότητα τα χαρτοφυλάκιά τους να έχουν σταθερές θετικές οικονομικές αποδόσεις.

Μέτρηση του αντίκτυπου στη βιωσιμότητα

Η μέτρηση του αντίκτυπου στη βιωσιμότητα εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα δεδομένα που αναφέρει η ίδια η επιχείρηση. Οργανισμοί, όπως το Global Impact Investing Network (GIIN) και Έργο Διαχείρισης Επιπτώσεων, προσπάθησαν να βρουν έναν τρόπο για να τυποποιήσουν την αναφορά των δεδομένων έτσι ώστε να υπάρχει μια βάση για σύγκριση. Ωστόσο, η διαδικασία μέτρησης είναι σε μεγάλο βαθμό υποκειμενική.

Οι συντάκτες της έκθεσης «Legal Framework for Impact» προτείνουν «απλώς να αναδιαμορφωθεί ένα χαρτοφυλάκιο έτσι ώστε να είναι λιγότερο εκτεθειμένο σε οικονομικούς κινδύνους που προκύπτουν από παράγοντες βιωσιμότητας». δεν θα ταξινομηθεί ως IFSI, καθώς δεν «περιλαμβάνει τον καθορισμό και την αναζήτηση συγκεκριμένων στόχων αντίκτυπου στη βιωσιμότητα». Αν και αυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέρος ενός IFSI στρατηγική.

Αντίθετα, μια «σκόπιμη και καλά σηματοδοτημένη κίνηση από μεγάλο αριθμό επενδυτών» προς την επίτευξη Ο στόχος επιπτώσεων βιωσιμότητας θα μπορούσε να ταξινομηθεί ως στρατηγική IFSI και τα αποτελέσματα θα μπορούσαν να μετρηθούν στο περασμα του χρονου.