Πώς τα ETF βασικών προϊόντων μπορούν να μετριάσουν την ύφεση του χρηματιστηρίου

Οι επενδυτές που αναζητούν προστασία από τις άγριες διακυμάνσεις στο χρηματιστήριο το δεύτερο εξάμηνο του 2019 μπορεί να θέλουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αφιερώσουν ένα μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε εμπορεύματα ETF. Δεν προσθέτουν μόνο τα εμπορεύματα διαποικίληση οφέλη σε καλούς καιρούς, αλλά μπορούν επίσης να λειτουργήσουν ως ασφαλή καταφύγια σε πτώσεις της αγοράς, ένα σημαντικό χαρακτηριστικό καθώς τα θεμέλια της τρέχουσας ανοδικής αγοράς για μια δεκαετία αρχίζουν να φαίνονται ολοένα και πιο ασταθή. Ωστόσο, αντί να παίζουν απευθείας τις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων ή να αγοράζουν φυσικό χρυσό, οι επενδυτές μπορούν να κρατήσουν τα πράγματα απλά και να επιλέξουν ένα ETF εμπορευμάτων, σύμφωνα με Barron's.

Ορισμένες δυνατότητες ETF εμπορευμάτων περιλαμβάνουν το Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), το iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), το iPath Bloomberg Συνολική απόδοση του δείκτη εμπορευμάτων ETN (DJP), το Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 Portfolio (PDBC) και το Fund United States Commodity Index (USCI).

Τι σημαίνει για τους Επενδυτές

Μία από τις πιο θεμελιώδεις αρχές μιας καλής επενδυτικής στρατηγικής είναι η διαφοροποίηση. Ενώ πολλοί επενδυτές μπορεί να ακολουθήσουν αυτήν την αρχή επενδύοντας σε όλο το φάσμα των τομέων μετοχών και αφιερώνοντας ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου τους σε μια ποικιλία ομολόγων, μερικές φορές μπορεί να είναι και εμπορεύματα παραβλέπεται. Αλλά ως περιουσιακό στοιχείο που εμφανίζει χαμηλά συσχέτιση Τόσο με τις μετοχές όσο και με τα ομόλογα, τα εμπορεύματα μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να διατηρήσουν τις συνολικές αποδόσεις μειώνοντας παράλληλα τον συνολικό κίνδυνο.

«Τα εμπορεύματα χρησιμοποιούνται για διαφοροποίηση, καθώς έχουν χαμηλή συσχέτιση με τις μετοχές και τα ομόλογα», λέει ο John Love, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας ETF USCF Investments. και ποιος προτείνει ότι ένα καλό σημείο εκκίνησης για τους περισσότερους επενδυτές είναι μια έκθεση σε εμπορεύματα κάπου μεταξύ 5% και 15% της αξίας τους χαρτοφυλάκιο. Τα οφέλη από τη διαφοροποίηση δεν αυξάνονται πολύ πέρα ​​από αυτά τα επίπεδα έκθεσης.

Τα ETF βασικών εμπορευμάτων παρέχουν στους επενδυτές έναν απλό τρόπο έκθεσης στις υποκείμενες κινήσεις των τιμών των εμπορευμάτων. Σε αντίθεση με την αγορά φυσικού χρυσού, οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ανησυχούν για το κόστος αποθήκευσης ή την ασφάλιση, και σε αντίθεση με την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων, οι επενδυτές δεν ανησυχούν για πράγματα όπως αρνητικά απόδοση ρολού κατά τη μετατροπή μιας προθεσμιακής επαφής κατά τη διάρκεια μιας περιόδου όπου η αγορά είναι μέσα contango. Τα ETF εμπορευμάτων διαπραγματεύονται περισσότερο σαν μετοχές, κάτι με το οποίο οι περισσότεροι επενδυτές τείνουν να γνωρίζουν περισσότερο.

«[Οι περισσότεροι επενδυτές] θέλουν μόνο έκθεση σε αλλαγές τιμών. Είναι πιο άνετα με τα ETF», λέει ο Jeffrey Christian, διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας συμβούλων εμπορευμάτων CPM Group στη Νέα Υόρκη, σύμφωνα με Barron's.

Ενώ τα ETF εμπορευμάτων μπορεί να έχουν παρόμοιες αποδόσεις και μεταβλητότητες με τις μετοχές μακροπρόθεσμα, το γεγονός ότι οι δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχουν μικρή συσχέτιση σημαίνει ότι εξακολουθούν να υπάρχουν τα οφέλη διαφοροποίησης από τη διατήρηση των αποδόσεων σε χαμηλότερα επίπεδα συνολικού κινδύνου εκεί. Τα ETF βασικών εμπορευμάτων λειτουργούν επίσης ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. Ενώ οι προμήθειες μπορεί να είναι υψηλότερες από τα τυπικά ETF μετοχών, οι επενδυτές μπορούν να περιορίσουν το κόστος επενδύοντας σε κεφάλαια με μεγάλα κεφάλαια όγκος συναλλαγών καθώς η μεγαλύτερη ρευστότητα συμπιέζεται περιθώρια προσφοράς-ζήτησης.

Το iShares S&P GSCI ETF έρχεται με ετήσια δαπάνη 0,75% και μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 652.000. Το ETF έχει 63% έκθεση σε ενεργειακά εμπορεύματα, όπως το αργό πετρέλαιο και η βενζίνη, με το υπόλοιπο των συμμετοχών του σε γεωργικά προϊόντα, ζώα, πολύτιμα μέταλλα και βιομηχανικά μέταλλα. Το Invesco DB ETF έχει ετήσια δαπάνη 0,85% και μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 2,1 εκατομμύρια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει μόλις 44% έκθεση στην ενέργεια, καθιστώντας το καλύτερη επιλογή εάν οι επενδυτές έχουν ήδη έκθεση στον ενεργειακό τομέα μέσω ενεργειακών αποθεμάτων.

Κοιτάω μπροστά

Παρά το γεγονός ότι οι μετοχές έφτασαν σε νέα υψηλά, η ισχύς του ανατιμητική αγορά φαίνεται όλο και πιο αδύναμη καθώς οι προβλέψεις για επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης αυξάνονται και οι παγκόσμιες εμπορικές συγκρούσεις εξακολουθούν να υφίστανται. Εάν οι επενδυτές δεν έχουν έκθεση σε εμπορεύματα, μπορεί να θελήσουν να το εξετάσουν. Τα ETF εμπορευμάτων προσφέρουν έναν σχετικά απλό τρόπο απόκτησης αυτής της έκθεσης.