Έξοδος των μετόχων της American Express (AXP) πριν από την αναφορά

Στοιχείο Dow American Express Company (AXP) αναφέρει τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου 2020 στο pre-market της Τρίτης, με τους αναλυτές να αναμένουν κέρδη 1,30 $ ανά μετοχή σε έσοδα 9,32 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αν συναντηθεί, ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS) θα σημειώσει μείωση κερδών 36% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του 2020. Η μετοχή υποχώρησε 16% σε έξι συνεδριάσεις, αφού έχασε τις εκτιμήσεις για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου τον Οκτώβριο, με τους επενδυτές να πηδούν ως αντίδραση στη μείωση των εσόδων κατά 20,4% και στα πεισματικά υψηλά πιστωτικά αποθέματα.

Η απόδοση της Amex

Οι επιδόσεις της Amex είναι πιο μοχλευμένες για επαγγελματικά και ψυχαγωγικά ταξίδια από εκείνες των ανταγωνιστών της Visa Inc. (V) και Mastercard Incorporated (

MA). Αυτή η εστίαση πρόσφερε ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα όταν τα τζάμπο τζετ μετέφεραν εργάτες λευκού γιακά σε όλο τον πλανήτη αλλά τώρα σηματοδοτεί ένα μεγάλο αντίθετο άνεμο, με την πανδημία να αναγκάζει τον επιχειρηματικό κόσμο να εισέλθει στον εικονικό χώρο συναντήσεων εφαρμογές. Αυτή η ψηφιακή δραστηριότητα είναι πιθανό να παραμείνει πολύ καιρό μετά την εξάπλωση του ιού, δεδομένης της τεράστιας εξοικονόμησης πόρων στους εταιρικούς ταξιδιωτικούς προϋπολογισμούς.

Η εταιρεία ανέφερε πρόοδο στα επίπεδα πιστωτικής καθυστέρησης τον Δεκέμβριο, με καθαρά τα δάνεια μελών της κάρτας καταναλωτών των ΗΠΑ διαγραφή μειώθηκε στο 1,6% από 1,9% τον Νοέμβριο. Οι καθαρές διαγραφές μικρών επαγγελματικών καρτών των Η.Π.Α. παρουσίασαν ακόμη καλύτερες επιδόσεις, υποχωρώντας στο 1,5% από 2,3% τον προηγούμενο μήνα. Τα δάνεια με καθυστέρηση άνω των 30 ημερών και στα δύο τμήματα έχουν πλέον μειωθεί ξανά στο εύρος 0,7% έως 1,0%, σημαντικά χαμηλότερα από το εύρος 1,6% έως 1,7% νωρίτερα στην πανδημία.

Η συναίνεση της Wall Street ήταν μικτή εδώ και μήνες, με μια βαθμολογία "Υπέρβαρο" που βασίζεται σε 11 "Αγορά", 13 "Διατήρηση" και μία σύσταση "Πώληση". Στόχοι τιμών επί του παρόντος κυμαίνονται από το χαμηλό των 91 $ έως το υψηλό του δρόμου των 175 $, ενώ η μετοχή πρόκειται να ανοίξει τη συνεδρίαση της Δευτέρας λιγότερο από 4 $ κάτω από το μέσο στόχο των 130 $. Αυτή η ταπεινή τοποθέτηση φαίνεται κατάλληλη, δεδομένου του βάθους του δεύτερου κύματος πανδημίας και της τρομακτικά αργής κυκλοφορίας εμβολίων σε όλο τον πλανήτη.

Εβδομαδιαίο διάγραμμα American Express (2013–2021)

Η μετοχή ξεπέρασε το υψηλό του 2007 στα 65,89 $ το 2013 και ανέβηκε στα μέσα της δεκαετίας των 90 $ το καλοκαίρι του 2014. Μια πτώση στο πρώτο τρίμηνο του 2016 δοκιμάστηκε νέα υποστήριξη με επιτυχία, ενόψει ενός κύματος ανάκαμψης που ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ' επιστροφής 100% στο προηγούμενο υψηλό στα τέλη του 2017. Η δράση της τιμής ολοκλήρωσε μια έκρηξη το δεύτερο εξάμηνο του 2018, δημιουργώντας εντυπωσιακά κέρδη στο υψηλό του Ιανουαρίου 2020 στα 138,13 $.

Η πτώση της πανδημίας απέτυχε να ξεσπάσει, ρίχνοντας την Amex στο χαμηλότερο χαμηλό από τις εκλογές του 2016, ενώ η ανάκαμψη τον Ιούνιο ανέκτησε περίπου τα τρία τέταρτα της απώλειας. Η μετοχή σημείωσε υψηλότερο χαμηλό τον Οκτώβριο και σημείωσε διαφορά άνω αντίσταση τον Νοέμβριο, εκτείνοντας εντός εννέα μονάδων από το υψηλό του 2020 την περασμένη εβδομάδα. Έχει πλέον ξεπεράσει το .786 Φιμπονάτσι sell-off retracement επίπεδο, ευνοώντας μια ταχεία πρόοδο που ολοκληρώνει μια αναστροφή 100%.

Ωστόσο, ο όγκος λέει μια πτωτική ιστορία, με το ισοζυγίου όγκου Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής (OBV) εισέρχεται σε κύμα διανομής τον Δεκέμβριο, παρόλο που η τιμή του έχει κερδίσει έδαφος από τότε. Δυστυχώς, η OBV έχει πλέον πέσει στα ίδια επίπεδα με τον Μάρτιο, όταν η μετοχή διαπραγματευόταν σχεδόν 40 μονάδες χαμηλότερα. Αυτή η πτώση απόκλιση δεν θα σταματήσει ένα ράλι στο προηγούμενο υψηλό, αλλά προειδοποιεί ότι η άνοδος είναι σε ασταθές έδαφος, ευάλωτο σε μια βαθιά ολίσθηση που θα μπορούσε να ξεκινήσει ανά πάσα στιγμή.

Η κατώτατη γραμμή

Η American Express θα αναφέρει τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου αυτή την εβδομάδα, ενώ υποδηλώνει δυσμενή ανταμοιβή σε κίνδυνο ότι οι επενδυτές παραμένουν στο περιθώριο, αναζητώντας ευκαιρίες με λιγότερη έκθεση στις επιχειρήσεις ταξίδι.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.