Μετοχές επιστροφής: Πώς το Facebook νίκησε τους σκεπτικιστές

(Σε αυτή τη σειρά για το Comeback Stocks, η Investopedia εξετάζει από κοντά εταιρείες που έχουν πραγματοποιήσει σταθερές ανατροπές μετοχών, τις μελλοντικές προκλήσεις και τις προοπτικές τους.)

Οι μετοχές του γίγαντα των μέσων κοινωνικής δικτύωσης Facebook Inc. (FB) έκλεισε τις συναλλαγές τον Σεπτ. 23, 2019 στα 186,82 $ ή 14,5% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών των 218,62 $ ενδοημερήσια διαπραγμάτευση στις 25 Ιουλίου 2018, αλλά αυτό ωστόσο αντιπροσωπεύει μια ισχυρή ανάκαμψη. Η μετοχή έπεσε στα 123,02 δολάρια τον Δεκέμβριο. 24, 2018, μετά από κατακόρυφη πτώση κατά 43,7% σε διάστημα σχεδόν πέντε μηνών. Έκτοτε, έχει ανακάμψει κατά 51,9%. Από το δικό του ενδοημερήσιο χαμηλό των 2.351,10 την ίδια ημέρα, το Δείκτης S&P 500 (SPX) έχει προχωρήσει κατά 27,3%.

Το πρόβλημα

Το Facebook ήταν υπό πολιορκία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018, πλαισιωμένο από πολλές διαμάχες σχετικά με παραβιάσεις δεδομένων, παραβιάσεις απορρήτου και προσπάθειες από ξένους πράκτορες, ιδιαίτερα στη Ρωσία, για να επηρεάσουν την κοινή γνώμη των ΗΠΑ και τις αμερικανικές εκλογές, συμπεριλαμβανομένων των προεδρικών εκλογών του 2016. Το Facebook έγινε στόχος ερευνών στο Κογκρέσο και ρυθμιστικές υπηρεσίες των ΗΠΑ. Οι προοπτικές τεράστιων προστίμων, πιθανοί νομικοί ή κανονιστικοί περιορισμοί στη μελλοντική ανάπτυξή της, και ίσως ακόμη και διάλυση της εταιρείας, όλα φαινόταν να αυξάνονται, προκαλώντας την πτώση της τιμής της μετοχής.

Ειδικότερα, το Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC) διερεύνησε τη σχέση του Facebook με την Cambridge Analytica, μια εταιρεία πολιτικών συμβούλων με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο που διέκοψε τη λειτουργία της μετά από αυτό το σκάνδαλο. Ο προγραμματιστής ενός κουίζ προσωπικότητας που δημοσιεύτηκε στο Facebook πούλησε τα δεδομένα που συνέλεξε στο Cambridge για χρήση στις προσπάθειές τους για εξόρυξη δεδομένων, χωρίς τη γνώση ή τη συγκατάθεση των χρηστών του Facebook, όπως περιγράφεται με Bloomberg. Δεδομένου ότι το Κέιμπριτζ εργάστηκε για υποψηφίους με συντηρητικές ή δεξιές κεντρικές τάσεις, συμπεριλαμβανομένων των Ρεπουμπλικανών διεκδικητών για την προεδρία του 2016, Τεντ Κρουζ και Ντόναλντ Τραμπ, οι Δημοκρατικοί ανέβασαν τη φωτιά.

Η λύση

Τον Ιούλιο του 2019, το Facebook συμφώνησε να πληρώσει πρόστιμο 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην FTC. Πλήρες έτος 2018 καθαρά έσοδα ξεπέρασε τα 22 δισεκατομμύρια δολάρια. «Δεν μπορώ να πιστέψω ότι το Facebook δεν πλήρωσε περισσότερα για αυτό», λέει ο Άλεξ Στάμος, πρώην στέλεχος του Facebook, είπε στο Twitter.

Ο διακανονισμός με την FTC εξακολουθεί να επιτρέπει στο Facebook να συλλέγει όσα δεδομένα χρήστη θέλει και να τα αναλύει με όποιον τρόπο επιθυμεί, όπως για τη βελτιστοποίηση της στόχευσης των διαφημίσεων, εφόσον οι χρήστες συναινούν. Συγκεκριμένα, αυτή η συγκατάθεση πρέπει να είναι ιδιαίτερα ρητή προτού το Facebook επιχειρήσει να μοιραστεί δεδομένα χρήστη με τρίτο μέρος.

«Ενώ η Cambridge Analytica και άλλες παραβιάσεις απορρήτου δεδομένων είναι σοβαρές, βλέπουμε αυτόν τον [διακανονισμό FTC] ως θετικό βήμα», έγραψε ο Justin Post, αναλυτής της Bank of America Merrill Lynch, σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες, όπως αναφέρεται με Barron's. «Βλέπουμε πιθανά ανοδικά και πολλά περιουσιακά στοιχεία που ενδέχεται να υπονομεύονται (Messenger, ιστορίες, βίντεο)», πρόσθεσε.

Μελλοντικές Προκλήσεις

Η FTC διαθέτει ένα αντιμονοπωλιακή Σε εξέλιξη έρευνα, η οποία επιδιώκει να εξακριβώσει εάν το Facebook αγόρασε το Instagram και το WhatsApp αποκλειστικά για να εξαλείψει τους ανταγωνιστές. Εν τω μεταξύ, το Facebook φέρεται να σχεδιάζει να συνδυάσει όλα τα δίκτυα ανταλλαγής μηνυμάτων του και να τα μετονομάσει σε «WhatsApp από το Facebook» και «Instagram από Facebook», σε μια κίνηση που μπορεί να εμποδίσει προτάσεις διάλυσης της εταιρείας, όπως προτείνουν ορισμένοι επικριτές, συμπεριλαμβανομένων αρκετών διεκδικητών για την προεδρία των ΗΠΑ στην 2020.

Πράγματι, «[η] πιθανότητα [ένας] σενάριο διάλυσης εξακολουθεί να φαίνεται μηδενική», όπως υποστήριξε ο Mark Zgutowicz, ανώτερος ερευνητικός αναλυτής της Rosenblatt Securities, σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες, όπως αναφέρεται από Barron's. Τόσο ο Justin Post όσο και αυτός έχουν αξιολογήσεις αγοράς στο Facebook. «Για οποιαδήποτε αντιανταγωνιστική συμπεριφορά που θέλουν να ξεφύγουν, θα πουν: «Η FTC μας έφτιαξε», παρατήρησε ο Matt Stoller, συνεργάτης στο Open Markets Institute, σύμφωνα με το Bloomberg. «Αυτό αγόρασαν για 5 δισεκατομμύρια δολάρια», πρόσθεσε.

Προοπτικές κερδών

Το Facebook έχει προγραμματιστεί να αναφέρει τα κέρδη του 3ου τριμήνου 2019 κάποια στιγμή μεταξύ Οκτωβρίου. 28 και Νοεμ. 1, ανά Yahoo Finance. ο συναινετική εκτίμηση απαιτει EPS 1,91 $, αύξηση 8,5% από έτος σε έτος (YOY) και κατά 110% από το 2ο τρίμηνο του 2019. Τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 26,5% σε ετήσια βάση και κατά 2,8% από το 2ο τρίμηνο του 2019.

Τα αναφερθέντα EPS του Facebook σε καθένα από τα δύο πρώτα τρίμηνα του 2019 ήταν περίπου το ήμισυ των εκτιμήσεων της συναίνεσης. Η τιμή της μετοχής στο κλείσιμο του Σεπτεμβρίου. 23 ήταν 9,1% κάτω από το υψηλό του 2019 των 205,47 δολαρίων, που ορίστηκε στην ενδοημερήσια διαπραγμάτευση στις 16 Ιουλίου.

Ωστόσο, 41 από τους 44 αναλυτές που καλύπτουν το Facebook, ή το 93%, το αξιολογούν ως αγορά ή ισχυρή αγορά. Ο μέσος όρος στόχος τιμής είναι 235,55 $ ή 26,1% πάνω από τον Σεπτ. 23 κλείσιμο.