8 μετοχές με υψηλές αναλογίες αστάθειας προς το στομάχι
Οι άγριες διακυμάνσεις του S&P 500, με βουτιά 5% την περασμένη εβδομάδα και ράλι 5% την προηγούμενη εβδομάδα, έχουν ταράξει τους επενδυτές καθώς έβλεπαν τα κέρδη των μετοχών τους να εξατμίζονται για το έτος. Έχοντας αυτό κατά νου, η Goldman Sachs εντόπισε 50 ποιοτικές μετοχές στο Δείκτης S&P 500 (SPX) «με την υψηλότερη προοπτική αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνοΣυζητώντας αυτό που αποκαλούν Υψηλό τους Αναλογία Sharpe καλάθι μετοχών, λέει η Goldman, «Η διάμεση συνιστώσα αναμένεται να σημειώσει διπλάσια απόδοση ως η διάμεση μετοχή του S&P 500 με μέτρια μόνο υψηλότερη αστάθειαΠροσθέτουν, «Ευθετικός αναλυτής στόχους τιμών αντικατοπτρίζουν τη συνεχή εμπιστοσύνη στις εταιρείες βασικές αρχές."
Η αναλογία Sharpe, που χρησιμοποιείται ευρέως στη Wall Street, αναπτύχθηκε από τον βραβευμένο με Νόμπελ Ουίλιαμ Φ. Sharpe, και χρησιμοποιείται για να βοηθήσει τους επενδυτές να κατανοήσουν την απόδοση μιας επένδυσης σε σύγκριση με τον κίνδυνο. Ο λόγος είναι η μέση απόδοση που κερδίζεται πέραν του επιτόκιο χωρίς κίνδυνο ανά μονάδα του αστάθεια -- ή συνολικό κίνδυνο.
Μεταξύ των 50 μετοχών της Goldman σε αυτόν τον όμιλο, επισημαίνουμε τις οκτώ εταιρείες με τις υψηλότερες αναμενόμενες αναλογίες Sharpe ή μελλοντικές αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο. Αυτά τα αποθέματα βρίσκονται σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών, όπως το λιανικό εμπόριο ενδυμάτων, η εξερεύνηση πετρελαίου, οι υπηρεσίες πετρελαίου, η βιοτεχνολογία και η μηχανική κατασκευών. Είναι η Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Nektar Therapeutics (NKTR), Newfield Exploration Co. (NFX), News Corp. (NWSA), Schlumberger NV (SLB), Halliburton Co. (HAL), Fluor Corp. (FLR) και Quanta Services Inc. (PWR), σύμφωνα με την τελευταία Εβδομαδιαία Έκθεση Kickstart της Goldman στις ΗΠΑ.
Σημασία για τους Επενδυτές
Η Goldman λέει ότι το καλάθι της έχει ξεπεράσει δραματικά την αγορά κατά τις περισσότερες περιόδους έξι μηνών. «Για τους επενδυτές τακτικής, το αναπροσαρμοσμένο καλάθι High Sharpe Ratio (GSTHSHRP) αντιπροσωπεύει μια οθόνη αξίας με επικάλυψη ποιότητας. Το καλάθι υστερεί κατά S&P 500 κατά 10 pp YTD, αλλά έχει υψηλότερη απόδοση στο 68% των 6μηνων περιόδων από το 1999. "
Ορίζουν ποιοτικές μετοχές ως μετοχές με ισχυρούς ισολογισμούς (χαμηλό χρέος), σταθερή αύξηση πωλήσεων και κερδών και χαμηλή τάση για μεγάλες μειώσεις των τιμών των μετοχών. Οι πιθανές αποδόσεις της Goldman για τις οκτώ μετοχές που αναφέρονται παραπάνω βασίζονται σε ομοφωνία στόχοι τιμών:
Michael Kors, 57%
Nektar Therapeutics, 113%
Newfield Exploration, 107%
News Corp., 25%
Schlumberger, 57%
Halliburton, 62%
Φθόριο, 56%
Quanta Services, 40%
Κοιτάζοντας πέρα από αυτήν την ομάδα, η Goldman συμβουλεύει γενικά: «Συνιστούμε στους επενδυτές τη δική τους «ποιότητα» το 2019, δεδομένου του αυξημένου κινδύνου». Μεταξύ των Λόγοι: "Κοιτάζοντας το 2019, αναμένουμε ένα συνεχές περιβάλλον προσαρμοσμένων ως προς τον κίνδυνο αποδόσεων των μετοχών των ΗΠΑ". Ενώ η Goldman περιμένει ακόμα το Ο S&P 500 θα σημειώσει σταθερά κέρδη το 2019, η εταιρεία σημειώνει ότι η αγορά τιμολογεί με χαμηλότερες προσδοκίες για οικονομική ανάπτυξη από ό, τι είναι πρόβλεψη.
Κοιτάω μπροστά
Οι επενδυτές που ακολουθούν τις συστάσεις της Goldman μπορεί να χρειάζονται γερά στομάχια. Και οι οκτώ από τις μετοχές που αναφέρονται παραπάνω έχουν υποχωρήσει σημαντικά περισσότερο από τον S&P 500 συνολικά μέχρι στιγμής το 2018, με αρνητικές αποδόσεις από έτος μέχρι σήμερα να κυμαίνονται από 17% έως 47%. Πράγματι, η Goldman σημειώνει ότι, συνολικά, οι μετοχές σε αυτό το καλάθι τείνουν να έχουν «σημαντική πτώση των τιμών». Το πότε ή εάν θα συμβεί η αναμενόμενη ανατροπή στην τύχη τους είναι ασαφές. Εάν η αγορά παραμείνει σε γενική καθοδική τάση, μπορεί να αποδειχθεί δύσκολο, αν όχι αδύνατο, για αυτές τις μετοχές να κολυμπήσουν αντίθετα με την παλίρροια.
