Αμυντικές μετοχές στο Play After Merger News
Ανοδικά κινούνται οι αμερικανικές αμυντικές μετοχές το πρωί της Δευτέρας μετά την Raytheon Company (RTN) και Dow component United Technologies Corporation (UTX) πρότεινε μια συγχώνευση 121 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα εδραιώσει τη βιομηχανική ισχύ σε μια χούφτα μέγα-καπ αντιπάλους. Η United Technologies βρίσκεται στο μονοπάτι της εξαγοράς εδώ και χρόνια, πιο πρόσφατα ολοκλήρωσε τη σύνδεση με την πολύ μικρότερη Rockwell-Collins τον Νοέμβριο του 2018.
Οι μέτοχοι της UTX θα κατέχουν το 57% της νέας Raytheon Technologies Corporation, την οποία θα διευθύνει ο Διευθύνων Σύμβουλος της United Technologies, Greg Hayes. Οι μέτοχοι της RTN θα λάβουν 2,34 μετοχές όταν κλείσει η συγχώνευση, μετά από μια κυβερνητική αξιολόγηση που θα μπορούσε να τραβήξει ανεπιθύμητη προσοχή, επειδή οι Η.Π.Α. Η κυβέρνηση είναι πιθανό να πληρώσει περισσότερα για αγαθά και υπηρεσίες σε ένα λιγότερο ανταγωνιστικό τοπίο, προσφέροντας έναν κατάλληλο πολιτικό στόχο στις εκλογές του 2020.
Και οι δύο μετοχές θα συνεχίσουν να διαπραγματεύονται μέχρι την ημερομηνία κλεισίματος, δημιουργώντας πιθανές ευκαιρίες αρμπιτράζ και κερδοσκοπικές ευκαιρίες, ειδικά εάν η σύνδεση συναντήσει ρυθμιστικά εμπόδια. Ανταγωνιστές που περιλαμβάνουν την The Boeing Company (
ΒΑ) και Lockheed-Martin Corporation (LMT) σημείωσαν υψηλότερα μετά την είδηση, με την ελπίδα για υψηλότερα περιθώρια κέρδους, αλλά αυτοί οι γίγαντες θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν τους σημαντικούς πόρους τους για να προσπαθήσουν να εμποδίσουν τη συγχώνευση τους επόμενους μήνες.
ο iShares U.S. Aerospace and Defense ETF (ITA) ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ' επιστροφής στο υψηλό ράλι του Δεκεμβρίου 2007 στα 73,00 $ το 2013 και ξέσπασε, εισάγοντας μια ισχυρή ανοδική τάση που σταμάτησε πάνω από τα 125 $ στις αρχές του 2015. Έπεσε σε χαμηλό δύο ετών λίγους μήνες αργότερα και ανέβηκε ψηλότερα, ξεσπώντας για άλλη μια φορά το 2016. Η ανοδική πορεία εντάθηκε μετά τις προεδρικές εκλογές, δημιουργώντας μια ιστορική άνοδο που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα 218,83 $ τον Οκτώβριο του 2018.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο βυθίστηκε με τις αγορές των ΗΠΑ το τέταρτο τρίμηνο, υποχωρώντας σε χαμηλό 17 μηνών τον Δεκέμβριο, εν όψει του 2019 ράλι ανακούφισης που έφτασε εντός δύο μονάδων από το υψηλό του 2018 στο pre-market της Δευτέρας. Μια διάσπαση θα μπορούσε να έχει πρόβλημα να κερδίσει έλξη, επειδή οι μικτές μετρήσεις συσσώρευσης χρειάζονται χρόνο για να καλύψουν τη διαφορά της τιμής, αλλά ισχυρό υποστήριξη πάνω από $200 θα πρέπει να περιορίσει την αρνητική πλευρά.
Η Raytheon σημείωσε άνοδο άνω του 6% ενόψει του κουδουνιού έναρξης της Δευτέρας, ενώ United Technologies (UTX) διαπραγματεύτηκε περίπου 3% υψηλότερα. Το UTX ακολούθησε παρόμοια τροχιά με το αμυντικό ταμείο μετά τη bear market της περασμένης δεκαετίας, φτάνοντας σε νέο υψηλό το 2013. Η ανοδική τάση τελείωσε κοντά στα 125 $ τον Φεβρουάριο του 2015, δίνοντας τη θέση της σε ένα σύμπλεγμα διόρθωση που σημείωσε χαμηλό τριετίας στα χαμηλότερα $80 το πρώτο τρίμηνο του 2016.
Η μετοχή κέρδισε έδαφος μέσω των προεδρικών εκλογών, αλλά δεν έφτασε στο υψηλό του 2015 μέχρι τον Ιούλιο του 2017. Αγωνίστηκε α φλιτζάνι και λαβή ξέσπασε περίπου πέντε μήνες αργότερα, αλλά σημείωσε περιορισμένη πρόοδο, σταματώντας κοντά στα $130 τον Ιανουάριο του 2018. Μια απόπειρα ξεμπλοκαρίσματος τον Σεπτέμβριο απέτυχε, ενώ η αντιστροφή τον Δεκέμβριο τελικά έληξε σε χαμηλό δύο ετών πάνω από τα 110,48 $. Απέτυχε μια δεύτερη προσπάθεια ξεσπάσματος μετά την εκτύπωση ενός μοτίβου σε σχήμα V τον Μάιο και πουλήθηκε στην ευρεία αγορά μέχρι το τέλος του μήνα.
Το απόθεμα δοκιμάστηκε καινούργιο αντίσταση στο 50ήμερο εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) στα 132 $ την Παρασκευή, ενώ τα νέα για τη συγχώνευση έχουν γεμίσει τον Μάιο χάσμα μεταξύ 133 και 135 $, δημιουργώντας ευκαιρίες αγοράς χαμηλού κινδύνου για αναλήψεις μεταξύ 132 και 135 $. Από την άλλη πλευρά, εξακολουθεί να διαπραγματεύεται περισσότερες από επτά μονάδες κάτω από το υψηλό του 2018, ενώ οι ενδείξεις συσσώρευσης έχουν κολλήσει στο στα μέσα ενός εύρους εννέα μηνών, προβλέποντας ότι μια άνοδος σε νέα υψηλά μπορεί να μην συμβεί πριν από το τέταρτο τρίμηνο το νωρίτερο.
Η κατώτατη γραμμή
Οι μετοχές της αμυντικής αγοράς διαπραγματεύονται ανοδικά αφού η United Technologies και η Raytheon ανακοίνωσαν σχέδια το Σαββατοκύριακο για άνοδο 121 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η συμφωνία δεν θα κλείσει πριν από το 2020 το νωρίτερο, δίνοντας στους κερδοσκόπους και στους διαιτητές άφθονο χρόνο για να χτίσουν στρατηγικές νίκης.
Αποκάλυψη: Ο συγγραφέας κατείχε μετοχές της Lockheed-Martin σε οικογενειακό λογαριασμό τη στιγμή της δημοσίευσης.
