Μπορεί η μετοχή της IBM να εισέλθει σε νέα ανοδική τάση;

Dow component International Business Machines Corporation (IBM) έπεσε σαν βράχος τον Οκτώβριο αφού ανέφεραν μείωση εσόδων κατά 3,9% από έτος σε έτος, αλλά οι μακροπαθείς μέτοχοι έχουν σχετικά υψηλές προσδοκίες για το τέταρτο τρίμηνο της επόμενης εβδομάδας κανω ΑΝΑΦΟΡΑ. Η εταιρεία ολοκλήρωσε την εξαγορά της Red Hat 34 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Ιούλιο του 2019 και cloud computing Τα αποτελέσματα θα πρέπει τώρα να περιλαμβάνουν αυτό το τμήμα, το οποίο έχει επεκτείνει σημαντικά το αποτύπωμα της IBM στον Ασιατικό Ειρηνικό.

Μια παλαιού τύπου επιχείρηση υλικού και τα υψηλά επίπεδα χρέους έχουν υπονομεύσει τα αποτελέσματα της IBM την τελευταία δεκαετία, ξεπερνώντας σημαντικές πρωτοβουλίες στην τεχνητή νοημοσύνη, cloud computing, analytics και γνωστικές τεχνολογίες. Η ταχεία ανάπτυξη σε αυτά τα νεότερα τμήματα θα μπορούσε τελικά να σταματήσει την αιμορραγία και να δημιουργήσει ένα τόσο απαραίτητο αύξηση των εσόδων, επιτρέποντας στον τεχνολογικό γίγαντα της παλιάς σχολής να ανταγωνιστεί πιο δυναμικά τη Microsoft Εταιρεία (MSFT) και άλλους αντιπάλους.

Μακροπρόθεσμο διάγραμμα IBM (1993 – 2020)

Μια πολυετής πτώση ολοκληρώθηκε κοντά σε χαμηλό 19 ετών το 1993, δημιουργώντας μια σταθερή ανοδική τάση που σημείωσε νέα υψηλά στα ανώτερα $40 το 1997. ο φούσκα Διαδικτύου στη συνέχεια άρχισε να εργάζεται, αυξάνοντας ουσιαστικά τα κέρδη στην κορυφή του 1999 στα $138. Αυτό σηματοδότησε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα 10 χρόνια, πριν από μια ασταθή εύρος συναλλαγών που παρέμεινε σε μια κατάρρευση του 2002. Η πίεση των πωλήσεων τελικά τελείωσε λίγους μήνες αργότερα σε χαμηλό πέντε ετών στα μέσα των 50 δολαρίων, σημειώνοντας το χαμηλότερο χαμηλό των τελευταίων 17 ετών.

Μια αργή ανοδική κίνηση σταμάτησε στο νέο αντίσταση πάνω από $100 το 2004, ενισχύοντας ένα ανώτατο όριο που τελικά έσπασε το δεύτερο τρίμηνο του 2007. Η επακόλουθη άνοδος συνεχίστηκε τον Ιούλιο του 2008 προτού αντιστραφεί λιγότερο από 10 μονάδες κάτω από το υψηλό του 1999 και δώσει τη θέση της σε κάθετη πτώση κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης. Αυτή η παρόρμηση βρέθηκε υποστήριξη πολύ πάνω από το χαμηλό του 2002, εκτυπώνοντας ένα υψηλότερο χαμηλό που έθεσε τις βάσεις για μια ισχυρή ανάκαμψη στη νέα δεκαετία.

Ένα ξεπέρασμα του 2010 πάνω από το υψηλό του 1999 προσέλκυσε έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον, σημειώνοντας την ισχυρότερη ανοδική πορεία του νέου αιώνα στο υψηλό όλων των εποχών του 2013 στα 215,90 $. Η επακόλουθη πτώση επιταχύνθηκε ένα χρόνο αργότερα, καθιερώνοντας μια σημαντική πτωτική τάση που παραμένει σε ισχύ καθώς μπαίνουμε στη νέα δεκαετία. Τα πολυετή χαμηλά το 2016 και το 2018 προκάλεσαν κύματα κλήσεων προς τα κάτω, αλλά η μετοχή δεν έχει σημειώσει υψηλότερο υψηλό εδώ και σχεδόν επτά χρόνια.

Αυτά τα χαμηλά σημείωσαν επιτυχημένες δοκιμές του 2010, με αυτό το επίπεδο πλέον να είναι απόλυτα ευθυγραμμισμένο με το 200μηνο εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA). Η μετοχή κυμάνθηκε σε αυτό το επίπεδο στήριξης καθ' όλη τη διάρκεια του 2019, οριοθετημένη από την πτώση του EMA 50 μηνών. Με τη σειρά του, αυτό έχει δημιουργήσει ένα μακροπρόθεσμο set-up "rock and a hard place" στο οποίο η δράση των τιμών θα ξεπεράσει τελικά έναν από τους κινητούς μέσους όρους και θα εισέλθει σε μια σταθερή τάση υψηλότερη ή χαμηλότερη.

Βραχυπρόθεσμη προοπτική IBM

Το μηνιαίο ταλαντωτής στοχαστικής εισήλθε σε κύκλο πωλήσεων από το επίπεδο υπεραγοράς τον Ιούνιο του 2019 και έφτασε σχεδόν το επίπεδο υπερπώλησης. Αυτό είναι ένα συγκρατημένα αρνητικό μοτίβο, υποδεικνύοντας ότι οι αρκούδες παραμένουν επικεφαλής καθώς κατευθυνόμαστε προς τα κέρδη της επόμενης εβδομάδας. Μια αντίδραση πώλησης των ειδήσεων θα μπορούσε να είναι καταστροφική με αυτή τη διάρθρωση των τιμών, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μια κατάρρευση μέσω του EMA 200 μηνών και μια επανάληψη του βαθύ χαμηλού του 2018.

Δυστυχώς, ένα ράλι στον 50-μηνο EMA στα μέσα των 140$ δεν θα βελτιώσει τις πτωτικές τεχνικές προοπτικές, επειδή η μετοχή απέτυχε έξι προσπάθειες να τεθεί αυτό το φράγμα από το 2015. Έτσι, για να είμαστε ασφαλείς, οι εναπομείναντες ταύροι της IBM μπορεί να θέλουν να αναστείλουν τη μακροπρόθεσμη έκθεση έως ότου μια ανοδική πορεία φτάσει τελικά στη μαύρη γραμμή τάσης των χαμηλότερων υψηλών στα μέσα των 150$. Αυτό το γεγονός θα σηματοδοτούσε μια σημαντική αλλαγή στο κλίμα, θέτοντας το έδαφος για μια πολυετή ανάκαμψη.

Η κατώτατη γραμμή

Οι Bulls ελπίζουν ότι η εξαγορά της Red Hat θα τερματίσει επιτέλους την πολυετή πτώση της IBM, αλλά το μακροπρόθεσμο γράφημα επιβεβαιώνει ότι οι περισσότεροι παίκτες της αγοράς παραμένουν δύσπιστοι σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.