Η μετοχή του PayPal σημειώνει ραγδαία ανάπτυξη

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

PayPal Holdings Inc. (PYPL) οι μετοχές εκτινάχθηκαν στα ύψη το περασμένο έτος με τη μετοχή να αυξάνεται πάνω από 50%, ξεπερνώντας εύκολα την άνοδο του S&P 500 κατά 11,6%. Το PayPal ξεπέρασε ακόμη και τις μετοχές της ανταγωνιστικής εταιρείας επεξεργασίας πληρωμών Visa, της οποίας η μετοχή έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 41%. Τώρα οι έμποροι επιλογών βλέπουν τις μετοχές του PayPal να αυξάνονται περισσότερο από 7% από την τιμή κλεισίματος των 73,99 $ στις 4 Μαΐου, σε περίπου $80.

Οι μετοχές του PayPal έχουν σχεδόν 13% έκπτωση από τα υψηλά τους από τα τέλη Ιανουαρίου γύρω στα 85,50 $, αφού το eBay είπε ότι θα απομακρυνθεί από το PayPal ως τον κύριο επεξεργαστή πληρωμών του. Ενώ οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης στοιχηματίζουν στην άνοδο των μετοχών, το τεχνικό διάγραμμα υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να κινείται προς τα κάτω. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Το PayPal πέφτει 15% σε περίπτωση απώλειας του μεγαλύτερου πελάτη.)

PYPL δεδομένα από YCharts

Στοίχημα Ανοδικών Επιλογών

Οι επιλογές που πρόκειται να λήξουν στις 21 Σεπτεμβρίου υποδηλώνουν άνοδο των μετοχών του PayPal σε περίπου 80 $, χρησιμοποιώντας την τιμή εξάσκησης των 72,5 $. Την Παρασκευή, 4 Μαΐου, έγινε αγορά 14.300 συμβολαίων κλήσεων, με κόστος 6,60 $ ανά συμβόλαιο. Ήταν ένα τεράστιο στοίχημα με αξία σε δολάρια περίπου 9,5 εκατομμύρια δολάρια. Η μετοχή θα πρέπει να ανέλθει στα 79,10 $ για να εξισωθεί, περίπου 9% από την τιμή εξάσκησης των 72,5 $.

Ισχυρά Αποτελέσματα

Η εταιρεία παρουσίασε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου στις 25 Απριλίου, με τα κέρδη να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις κατά 5,4% στα 0,57 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα ξεπέρασαν κατά περίπου 2,6%, στα 3,685 δισεκατομμύρια δολάρια. Μετά τα ισχυρά αποτελέσματα, οι αναλυτές αύξησαν τις εκτιμήσεις για τα κέρδη κατά περίπου 2% στα 0,56 δολάρια ανά μετοχή, ενώ αύξησαν τις εκτιμήσεις εσόδων κατά 1,4% στα 3,802 δισεκατομμύρια δολάρια.

Όχι υπερτιμημένο

Οι μετοχές του PayPal φαίνεται να είναι ακριβές, καθώς διαπραγματεύονται περίπου 26 φορές τις εκτιμήσεις κερδών του 2019 ύψους 2,82 $ ανά μετοχή. Αλλά όταν εξετάζουμε τον ρυθμό ανάπτυξης, οι μετοχές δεν είναι και τόσο ακριβές. Τα κέρδη της εταιρείας αυξάνονται κατά περίπου 21% το 2019 με ισχυρή αύξηση εσόδων σχεδόν 16%. Κατά την προσαρμογή για ανάπτυξη, δίνει στο απόθεμα αναλογία PEG περίπου 1,25.

Τεχνικά αδύναμος

Το τεχνικό διάγραμμα υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να κατευθυνθούν χαμηλότερα, όχι υψηλότερα. Η τιμή της μετοχής έσπασε μια μακροπρόθεσμη ανοδική τάση τον Φεβρουάριο, η οποία επίσης λειτούργησε ως τεχνική αντίσταση όταν η μετοχή επανέλεξε την τάση στα μέσα Μαρτίου. Επιπλέον, το μοτίβο στο γράφημα φαίνεται να είναι ένα φθίνον τρίγωνο, ένα πτητικό τεχνικό μοτίβο. Εάν η μετοχή πέσει κάτω από την τεχνική υποστήριξη στα 69 $, πιθανότατα θα πυροδοτήσει ένα άλλο κύμα πωλήσεων.

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης στοιχηματίζουν ότι η μετοχή της PayPal συνεχίζει τις ισχυρές επιδόσεις της το περασμένο έτος. Σε περίπτωση που υλοποιηθούν ισχυρά κέρδη και αύξηση εσόδων, δίνει στους εμπόρους πολλούς λόγους για να υποστηρίξουν την ανοδική τους άποψη.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας που είναι μόνο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό προτού εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.