Είναι καιρός να αγοράσετε Small Cap;

Μικρά καπάκια έχουν εισέλθει στην πιο εποχιακά θετική εποχή του χρόνου, αλλά αυτή είναι μικρή παρηγοριά μετά από ένα φρικτό 2018 που έριξε Ευρετήριο Russell 2000 περισσότερο από 12%. Ακόμα χειρότερα, στα μέσα του έτους δράση τιμής παρέδωσε ένα τεράστιο ψεύτικο κεφάλι, με ένα ράλι σε νέα υψηλά που ακολουθήθηκε από πτώση σχεδόν 28% τον Δεκέμβριο. Και οι δύο μετρήσεις υποδεικνύουν ότι θα περάσει πολύς χρόνος έως ότου οι ταλαιπωρημένοι επενδυτές εμπιστευτούν αυτή τη γωνιά του σύμπαντος της αγοράς στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης τους.

Ωστόσο, πολλά εξαρτήματα μικρής κεφαλής έχουν χτυπήσει βαθιά υπερπουλημένο επίπεδα που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν κύματα ανάκαμψης πολλών μηνών ή τουλάχιστον να αναπηδήσουν αντίσταση που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ελαφρύνει ή να εξαλείψει το υπόλοιπο έκθεση. Οποιοδήποτε από τα δύο αποτελέσματα είναι πιο αρνητικό εάν έχετε κολλήσει σε αυτές τις ραδιενεργές θέσεις, ενώ παράλληλα προσφέρει νέες ευκαιρίες για τους εμπόρους θέσεων και το πλήθος με γρήγορους δακτύλους.

Θετικός εποχικότητα θα διαρκέσει τον Ιούλιο σύμφωνα με το EquityClock. Com, με την περίοδο του Απριλίου να καταγράφει τα ισχυρότερα κέρδη του Russell 2000 τα τελευταία 20 χρόνια. Ωστόσο, οι αποδόσεις του Ιανουαρίου ήταν ανάμεικτες κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, με τους αγοραστές να έρχονται συχνά στη διάσωση μετά από μια παρακμή του πρώτου μήνα. Με τη σειρά του, αυτό υποδηλώνει ότι ο δείκτης δεν έχει πιάσει ακόμη πάτο, ίσως περιμένοντας μια κορύφωση ευρείας βάσης πωλήσεων παρόμοια με τις αρχές του 2016.

Μηνιαίο διάγραμμα IWM (2002 – 2018)

Το iShares Russell 2000 ETF (IWM) έφτασε στα χαμηλά $30 στα τέλη του 2000 έως το 2002 αρκούδας αγοράς και στράφηκε ψηλότερα, μπαίνοντας σε ένα υγιές ανοδική τάση που ξεπέρασε στα μέσα των $80 τον Ιούλιο του 2007. Εγκατέλειψε σχεδόν το 100% των κερδών της ανοδικής αγοράς κατά τη διάρκεια του 2008 οικονομική κατάρρευση, βρίσκοντας υποστήριξη μόλις δύο μονάδες πάνω από το χαμηλό του 2002, ενώ η επακόλουθη ανάκαμψη χρειάστηκε περισσότερα από δύο χρόνια για να ολοκληρωθεί ένα ταξίδι μετ' επιστροφής στο υψηλό των μέσων της δεκαετίας.

Το ταμείο συμπλήρωσε μια πενταετία φλιτζάνι και λαβή μοτίβο και ξέσπασε τον Ιανουάριο του 2013, σημειώνοντας ισχυρή άνοδο που σταμάτησε πάνω από τα 125 $ τον Απρίλιο του 2015. Μια βαθιά τσουλήθρα διαπέρασε το 50μηνο εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA) το 2016, σηματοδοτώντας την τρίτη παραβίαση αυτής της μακροπρόθεσμης επίπεδο υποστήριξης από το 2009. Στη συνέχεια, οι αγοραστές ανέλαβαν τον έλεγχο, δημιουργώντας α ξέσπασμα σε νέα υψηλά μετά τις προεδρικές εκλογές. ο ανοδική τάση μειώθηκε γρήγορα σε μια ήπια κλίση, κερδίζοντας έδαφος τον Αύγουστο του 2018 υψηλό όλων των εποχών στα 173,39 $.

Η μεταγενέστερη Τραβήξτε προς τα πίσω έχει αναδιπλωθεί σε δύο μεγάλα κύματα πωλήσεων, με την πτώση του Δεκεμβρίου να σπάει τον EMA 50 μηνών για τέταρτη φορά. Τα χαμηλά από το 2009, το 2011, το 2015 και το 2018 μπορούν πλέον να συνδεθούν με άνοδο γραμμή τάσης, υποδηλώνοντας την έναρξη μιας ενδιάμεσης ανοδικής τάσης, αλλά μακρύ κερί σκιές μέσω της υποστήριξης προβλέπουν μαστίγια για περισσότερο από μία ή δύο εβδομάδες πριν σήματα αγοράς υποστήριξη εισόδου από μακριά.

Πτωτικές Μακροπρόθεσμες Προοπτικές

Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές είναι λιγότερο εποικοδομητικές λόγω 10ετούς δράση τιμής έχει σκαλίσει ένα Έλιοτ πέντε κυμάτων μοτίβο ράλι που θα μπορούσε πλέον να σηματοδοτήσει το τέλος της μικρής κεφαλαιοποίησης ανατιμητική αγορά. Ακόμη χειρότερα, το τρέχον sell-off μπορεί να έλκει το τρίτο κύμα πτώσης πέντε κυμάτων Elliot που τελικά ολοκληρώνει μια αναστροφή 100% του προηγούμενου πέμπτου κύματος (τρίτο κύμα ράλι). Με τη σειρά του, αυτό θα προσθέσει 40 μονάδες στην τρέχουσα πτώση, ρίχνοντας το αμοιβαίο κεφάλαιο στα χαμηλότερα $90.

Η γραμμή %K του μηνιαίου ταλαντωτής στοχαστικής μόλις άγγιξε τη γραμμή υπερπώλησης, ενώ η πιο αργή γραμμή %D μπορεί να χρειαστεί άλλον ένα μήνα για να φτάσει εκεί. Αυτό δεν προμηνύει καλό για μια γρήγορη ανάκαμψη γιατί σύγκλιση στη ζώνη υπερπώλησης είναι επίσης γνωστό ως το "stochastics pop", ένα μοτίβο που περιγράφηκε για πρώτη φορά από τον Jake Bernstein στο βιβλίο του το 1995, "The Compleat Day Trader". Τροποποιήθηκε από Ο David Steckler σε ένα άρθρο του 2000 "Technical Analysis of Stocks and Commodities (TASC)", αυτή η ρύθμιση συχνά προηγείται της πιο πτωτικής τιμής μιας ολόκληρης πώλησης κύκλος.

Η κατώτατη γραμμή

Το Russell 2000 έχει φτάσει σε 10ετή υποστήριξη γραμμής τάσης που θα μπορούσε να προκαλέσει αναπήδηση υπερπώλησης, αλλά ο συγχρονισμός παράγοντες δεν έχουν ευθυγραμμιστεί με την τιμή, λέγοντας στους παίκτες της αγοράς να παραμείνουν στην άκρη προς το παρόν, περιμένοντας πιο εποικοδομητικό σήματα.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους ή στα παράγωγά τους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.