Η μετοχή της Qualcomm ενδέχεται να αυξηθεί κατά 8% λόγω της βελτίωσης των κερδών

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτός και οι πελάτες του κατέχουν μετοχές της NXPI.)

της Qualcomm Inc. (QCOM) η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο 3% μέχρι στιγμής το 2018, ακολουθώντας την άνοδο του S&P 500 κατά 7%. Τουλάχιστον ορισμένοι επενδυτές επιλογών στοιχηματίζουν ότι η Qualcomm θα αυξηθεί έως και 8% μέχρι τα μέσα Οκτωβρίου.

Οι μετοχές του chipmaker αυξάνονται από τα τέλη Απριλίου, πηδώντας κατά 30% από τα χαμηλά τους. Οι αναλυτές στρέφονται τώρα ανοδικά στη μετοχή, αυξάνοντας τις προβλέψεις τους για τα κέρδη. Επίσης, η Qualcomm είπε ότι θα αγόραζε μετοχές αξίας 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετά την ακύρωση της συμφωνίας της για την αγορά της NXP Semiconductors N.V.NXPI). (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Η μετοχή της Qualcomm ενδέχεται να πέσει 15% εν μέσω μειωμένων εκτιμήσεων.)

QCOM δεδομένα από YCharts

Ανοδικά στοιχήματα με επιλογές

Ως αποτέλεσμα, ορισμένες επιλογές που οι έμποροι στοιχηματίζουν ότι η Qualcomm θα συνεχίσει να αυξάνεται. Οι κλήσεις $70 που λήγουν στις 19 Οκτωβρίου, είδαν το επίπεδο ανοιχτού ενδιαφέροντος να αυξάνεται κατά οκτώ φορές, σε περίπου 16.000 συμβόλαια τον περασμένο μήνα. Για να κερδίσει κέρδος ένας αγοραστής αυτών των κλήσεων, η μετοχή θα πρέπει να ανέβει πάνω από 71 $ με τη λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης. Αυτό θα ήταν μια αύξηση σχεδόν 8% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής των περίπου 66 $.

Επιπλέον, το ανοιχτό ενδιαφέρον για τις κλήσεις των $65 έχει τριπλασιαστεί σε περίπου 35.000 συμβόλαια, από τα τέλη Ιουλίου. Τώρα, ο αριθμός των κλήσεων υπερτερεί των θέσεων κατά μια αναλογία μεγαλύτερη από 5 προς 1, υποδεικνύοντας ότι περισσότεροι έμποροι στοιχηματίζουν ότι οι μετοχές ανεβαίνουν παρά πέφτουν. Το μακροχρόνιο straddle - αγοράζοντας τόσο ένα put όσο και ένα call - υποδηλώνει ότι οι έμποροι αναμένουν ότι η μετοχή θα αυξηθεί ή θα πέσει κατά περίπου 8%. Τοποθετεί τη μετοχή σε ένα εύρος από $60 έως $71 έως τα μέσα Οκτωβρίου.

Βελτίωση των κερδών

Οι αναλυτές έχουν αυξήσει τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της εταιρείας τις τελευταίες εβδομάδες. Τώρα οι εκτιμήσεις για τα κέρδη προβλέπεται να μειωθούν κατά περίπου 15% το 2018 στα 3,63 $ ανά μετοχή, από προηγούμενες προβολές 3,29 $. Οι εκτιμήσεις για το 2019 έχουν επίσης βελτιωθεί, προβλέποντας τώρα ότι τα κέρδη θα αυξηθούν περισσότερο από 21% από προηγούμενες εκτιμήσεις 16%. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Οι έμποροι Qualcomm Options που αναζητούν πτώση 13%..)

Εκτιμήσεις QCOM EPS για το επόμενο οικονομικό έτος δεδομένα από YCharts

Τα έσοδα δεν είναι τόσο αστρικά

Οι προοπτικές εσόδων προβλέπεται να βελτιωθούν επίσης, με τα έσοδα τώρα να αναμένεται να μειωθούν κατά 3% στα 22,4 δισεκατομμύρια δολάρια, από προηγούμενες εκτιμήσεις για 21,9 δισεκατομμύρια δολάρια. Αλλά οι εκτιμήσεις εσόδων για το 2019 χειροτερεύουν, αυξάνοντας μόνο στα 22,5 δισεκατομμύρια δολάρια από προηγούμενες προβλέψεις για 22,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Εκτιμήσεις εσόδων της QCOM για το τρέχον οικονομικό έτος δεδομένα από YCharts

Τουλάχιστον ορισμένοι traders στοιχηματίζουν ότι η πρόσφατη άνοδος της μετοχής της Qualcomm πρόκειται να συνεχιστεί για λίγο ακόμη. Αυτές οι προσδοκίες φαίνεται να συνδέονται με τη βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών. Αλλά για να συνεχίσουν να ανεβαίνουν οι μετοχές μακροπρόθεσμα, η εταιρεία θα πρέπει να συνεχίσει να αποδεικνύει ότι μπορεί να προσφέρει καλύτερα αποτελέσματα.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας που είναι μόνο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό προτού εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.