Η μετοχή της Micron αντιμετωπίζει τεράστια επίπεδα μεταβλητότητας

Επίπεδα μεταβλητότητας στη Micron Technology Inc. (MU) έχουν εκτοξευθεί την τελευταία εβδομάδα, με τις μετοχές να υποχωρούν κατά 15%. Τώρα, οι μετοχές του κατασκευαστή τσιπ υποχωρούν σχεδόν κατά 29% από τα υψηλά του 2018 που είδαν τελευταία φορά τον Μάιο. Αν αυτό δεν ήταν αρκετά κακό, επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστεί για ακόμη πιο σημαντικά επίπεδα μεταβλητότητας τις επόμενες εβδομάδες. Οι μετοχές θα μπορούσαν να διαπραγματεύονται υψηλότερα ή χαμηλότερα έως και 15%.

Η μετοχή δέχτηκε τεράστιο χτύπημα όταν ένας αναλυτής της Baird παρατήρησε ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους για τη Micron ενδέχεται να κορυφώνονται. Εν τω μεταξύ, ο CFO της εταιρείας δήλωσε σε συνέδριο ότι οι τιμές των τσιπ μνήμης NAND μειώθηκαν το τρίτο τρίμηνο. Οι δύο αρνητικοί τίτλοι είναι αρκετά για να στείλουν τη μετοχή χαμηλότερα.

MU δεδομένα από YCharts

Αυξημένη αστάθεια

Τα επίπεδα αστάθειας ενδέχεται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο μετά τα δημοσιονομικά αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου στις 20 Σεπτεμβρίου. Η στρατηγική του long straddle options είναι η τιμολόγηση σε μεγάλη άνοδο ή πτώση της τιμής της μετοχής έως τις 19 Οκτωβρίου. Για να αγοράσετε μια τοποθέτηση και μια κλήση κοστίζει περίπου 6,60 $. Αυτό σημαίνει ότι η μετοχή μπορεί να αυξηθεί ή να πέσει κατά 14,5% από την τιμή εξάσκησης των 45 $. Τοποθετεί τη μετοχή σε ένα εύρος συναλλαγών από 38,40 $ έως 51,60 $. Τα κακά νέα είναι ότι ο αριθμός των μετοχών των στοιχημάτων είναι μεγαλύτερος από τον αριθμό των μεριδίων στοιχημάτων που αυξάνονται κατά περισσότερο από 2 προς 1, με 36.000 συμβόλαια ανοιχτής πώλησης στην τιμή εξάσκησης των 45 $.

Όπως θα περίμενε κανείς, τα επίπεδα τεκμαρτής μεταβλητότητας είναι επίσης υψηλά, σχεδόν στο 70%. Αυτό είναι σχεδόν επτά φορές μεγαλύτερο από την τεκμαρτή μεταβλητότητα του S&P 500, που είναι 10%. Η υπονοούμενη αστάθεια της Micron είναι ακόμη υψηλότερη από μια άλλη ευμετάβλητη μετοχή στις ειδήσεις, την Tesla Inc. (TSLA).

(Εμπορική ειδοποίηση)

Ισχυρά Αποτελέσματα

Η Micron προβλέπεται να προσφέρει ισχυρά αποτελέσματα όταν θα υποβάλει έκθεση στις 20 Σεπτεμβρίου. Τα κέρδη προβλέπεται να αυξηθούν κατά 64% στα 3,31 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 34% στα 8,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη τα τελευταία οκτώ συνεχόμενα τρίμηνα.

Εστιάζοντας στα μεικτά περιθώρια

MU δεδομένα από YCharts

Αλλά μια μεγάλη εστίαση αυτό το τρίμηνο μπορεί να δοθεί σε αυτά τα μεικτά περιθώρια. Η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική αύξηση μεικτού περιθωρίου από τα τέλη του 2016. Είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους η μετοχή έχει ανέβει τόσο πολύ τον περασμένο χρόνο. Εάν τα μικτά περιθώρια δείξουν σημάδια συρρίκνωσης ή αποδυνάμωσης στο μέλλον, μπορεί να αποτελέσει πρόβλημα για τη συνεχιζόμενη άνοδο της μετοχής.

Τα επερχόμενα αποτελέσματα για τη Micron θα είναι πιθανότατα ένα μεγάλο γεγονός για την τιμή της μετοχής. Οποιαδήποτε κατεύθυνση κι αν πάει η τιμή της μετοχής, μπορεί να καταλήξει να είναι μια μεγάλη κίνηση είτε προς την άλλη πλευρά.