Γιατί οι προμηθευτές της Apple πέφτουν καθώς η Mega Tech ευδοκιμεί

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτός και οι πελάτες του κατέχουν μετοχές της SWKS.)

Οι μετοχές τεχνολογίας έχουν σημειώσει άνοδο τις τελευταίες 52 εβδομάδες, με το Technology SPDR ETF (XLK) αυξήθηκε κατά 37 τοις εκατό, αλλά δύο η Apple Inc. (AAPL) οι προμηθευτές έχουν δυσκολευτεί πολύ. Και οι δύο Qorvo Inc. (QRVO) και η Skyworks Solutions Inc. (SWKS) αυξήθηκαν μόνο κατά 8 και 10 τοις εκατό. Οι δύο μετοχές σημείωσαν απότομη πτώση στις αρχές Νοεμβρίου, καθώς η αγορά άρχισε να χαλάει με τον τελευταίο «σούπερ κύκλο» του iPhone.

Αυτό που προκαλεί έκπληξη είναι ότι καθώς η αγορά έχει επιδεινωθεί στο νέο iPhone, οι μετοχές της Apple συνέχισαν να ευδοκιμούν και διατηρήστε τα κέρδη του περασμένου έτους, ενώ οι μετοχές της Skyworks και της Qorvo έχουν υποχωρήσει σχεδόν κατά 16 τοις εκατό από τις αρχές Νοέμβριος. Με βάση την απόδοση των τριών μετοχών, φαίνεται ότι η αγορά έχει ήδη αποφασίσει ότι η τελευταία σούπερ Apple Ο κύκλος έχει κορυφωθεί, παρά το γεγονός ότι δεν έχει αναφερθεί ούτε ένα ολόκληρο τέταρτο των πωλήσεων iPhone ή δεν έχει καν αναφερθεί καθοδήγηση προς τα εμπρός δεδομένος.

SWKS δεδομένα από YCharts

Super Cycle Gone Bust

Πριν από την απότομη πτώση, τόσο η Skyworks όσο και η Qorvo είχαν αυξηθεί κατά σχεδόν 55 τοις εκατό για την περίοδο μεταξύ 6 Νοεμβρίου 2016 και 6 Νοεμβρίου 2017.

Εν τω μεταξύ, η Apple είχε ανέβει σχεδόν κατά 60 τοις εκατό κατά την ίδια περίοδο, καθώς οι επενδυτές άρχισαν να ονειρεύονται τον επόμενο κύκλο iPhone. Ο προηγούμενος σούπερ κύκλος συνέβη όταν η Apple κυκλοφόρησε τα iPhone 6 και iPhone 6 Plus τον Σεπτέμβριο του 2014, παρουσιάζοντας τα νέα μεγαλύτερα τηλέφωνα.

SWKS δεδομένα από YCharts

Όχι ο ίδιος κύκλος

Αλλά σε αυτό το σημείο, ο ενθουσιασμός του iPhone 8, του iPhone 8 Plus και του iPhone X έχει μειωθεί γρήγορα σε σύγκριση με τον κύκλο του iPhone 6. Το iPhone 6 κυκλοφόρησε τον Σεπτέμβριο του 2014 και οι μετοχές της Skyworks αυξήθηκαν και κορυφώθηκαν τον Ιούνιο του 2015, σχεδόν εννέα μήνες μετά την κυκλοφορία του iPhone 6.

Αλλά οι μετοχές της Apple κορυφώθηκαν τον Φεβρουάριο του 2015, σχεδόν 4 μήνες μετά την κυκλοφορία, οδηγώντας τελικά στη μείωση της μετοχής της Apple κατά σχεδόν 27 τοις εκατό από περίπου 130 δολάρια σε 95 δολάρια.

SWKS δεδομένα από YCharts

Πολύ διαφορετικός κύκλος

Αλλά αυτός ο κύκλος φαίνεται να είναι πολύ διαφορετικός και δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στη διαφημιστική εκστρατεία, με τις μετοχές του Το Skyworks και το Qorvo κορυφώνονται ακριβώς την ίδια στιγμή με την κυκλοφορία του iPhone X στις αρχές Νοέμβριος 2017. Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Apple έχουν επίσης σταματήσει, αλλά δεν έχουν ακόμη υποχωρήσει. Αυτό αφήνει κάποιον να αναρωτηθεί αν είναι οι προμηθευτές που θα οδηγήσουν πιο χαμηλά την Apple αυτή τη φορά. Αυτή η μάχη διεξάγεται στις αγορές αυτή τη στιγμή, με την υποαπόδοση των Skyworks και Qorvo, ενώ η Apple σταματά παρά την ισχύ του τεχνολογικού τομέα.

Απομένει να φανεί πόσο δυνατός ή αδύναμος είναι ο πιο πρόσφατος σούπερ κύκλος iPhone της Apple ή πόσο σωστός ή λάθος θα είναι η αγορά.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και ο διαχειριστής του ενεργά διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης της εταιρείας που είναι μόνο για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί μετοχές για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά οποιωνδήποτε συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις εμπεριέχουν κίνδυνο και, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε πρώτα να συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φοροτεχνικό προτού εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που αναφέρεται στο παρόν. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι ενδεικτική της μελλοντικής απόδοσης.