Έτοιμοι να ξεσπάσουν

Κινήσεις αγοράς

Η νέα εβδομάδα διαπραγμάτευσης ξεκίνησε κάπως χωρίς προβλήματα τη Δευτέρα καθώς σεζόν κερδών συνεχίστηκε και οι επενδυτές παρέμειναν μπερδεμένοι όσο ποτέ σχετικά με την πορεία των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων της Fed. Οι μετοχές ήταν ως επί το πλείστον θετικές καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας, αλλά κατέληξαν με μάλλον ήπια κέρδη συνολικά, απουσία σημαντικών καταλυτών που κινούνταν στην αγορά.

Την περασμένη εβδομάδα, τα μέλη της Fed δημιούργησαν μεγάλη αβεβαιότητα και σύγχυση κάνοντας φαινομενικά αντιφατικά σημεία σε σχέση με τη Fed νομισματική πολιτική. Ο πρόεδρος της Fed της Νέας Υόρκης Τζον Γουίλιαμς φάνηκε να ακούγεται πολύ περιστερά τόνος σε μια ομιλία, μέχρι που τα σχόλιά του αποσύρθηκαν από έναν εκπρόσωπο που ισχυρίστηκε ότι ο Williams είχε παρεξηγηθεί. Στη συνέχεια, ο πρόεδρος της Fed της Βοστώνης, Έρικ Ρόσενγκεν, δήλωσε στο CNBC ότι δεν ήθελε «να χαλαρώσει εάν η οικονομία πηγαίνει τέλεια χωρίς αυτή τη χαλάρωση», έρχεται σε αντίθεση με τους πρόσφατους επιθετικούς τόνους της Fed.

Αυτά τα ανάμεικτα μηνύματα έχουν αφήσει τους επενδυτές να ξύνουν το κεφάλι τους για το πού θα είναι τα επιτόκια μετά το επόμενο Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοιχτής Αγοράς (FOMC) συνεδρίαση στο τέλος του μήνα. Ενώ η πιθανότητα οποιασδήποτε μείωσης επιτοκίου σε μιάμιση εβδομάδα είναι ακόμη 100%, υπάρχουν τώρα πολύ υψηλότερες προσδοκίες για μείωση επιτοκίου 25 μονάδων βάσης (77,5%) έναντι μείωσης επιτοκίου 50 μονάδων βάσης (22.5%). Αυτά τα νούμερα αντιστράφηκαν σχεδόν την περασμένη εβδομάδα μετά την πρόωρα περιφρονητική ομιλία του προέδρου της Fed της Νέας Υόρκης.

Παρά την τρέχουσα σύγχυση της Fed, οι αγορές κράτησαν καλά τη Δευτέρα μετά την υποχώρηση της περασμένης εβδομάδας από νέα υψηλά ρεκόρ. Συνολικά, ωστόσο, τα αποθέματα ήταν ασταθή και σταθερά ενοποίηση. Όπως φαίνεται στο διάγραμμα S&P 500, αυτή η ενοποίηση έχει τη μορφή μικρής τρίγωνο ή σήμα πρότυπο. Τυπικά, τέτοιες ενοποιήσεις επιλύονται σε σημαντικά ξεσπάσματα. Για τον S&P 500, η ​​τεχνική κατεύθυνση ενός τέτοιου ξεσπάσματος είναι ελαφρώς προκατειλημμένη προς τα πάνω, δεδομένης της επικρατούσας ανοδικής τάσης και των χαρακτηριστικών του μοτίβου σημαιοφόρου.

Ωστόσο, δεδομένων των επερχόμενων κινδύνων σχετικά με τη συνεδρίαση της FOMC στα τέλη Ιουλίου και τις βασικές επερχόμενες ανακοινώσεις κερδών, η κατεύθυνση είναι πολύ λιγότερο σαφής. Σε περίπτωση οποιουδήποτε ανοδικού ξεσπάσματος σε νέα, αχαρτογράφητη περιοχή, ο πρώτος σημαντικός ανοδικός στόχος είναι περίπου το επίπεδο των 3.090, το οποίο είναι βασικό 161,8% Επέκταση Fibonacci επίπεδο.

VIX Κοντά στη μεγάλη υποστήριξη

Έχουμε συζητήσει το Δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX) επί μακρόν εδώ, κυρίως λόγω των χαμηλών επιπέδων που χτυπά ο δείκτης τον τελευταίο καιρό. Το VIX, γνωστό και ως "Fear Gauge", αντιπροσωπεύει τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα στον δείκτη S&P 500 επιλογές. Έμμεσα, μετρά τους φόβους και τις ανησυχίες των επενδυτών για την αγορά συνολικά. Μια υψηλότερη ένδειξη υποδηλώνει μεγαλύτερες προσδοκίες αστάθειας και επομένως δυνητικά μεγαλύτερο φόβο. Μια χαμηλότερη ένδειξη υποδηλώνει χαμηλότερες προσδοκίες αστάθειας και μεγαλύτερο εφησυχασμό στις αγορές.

Μετά τη σχετικά ομαλή ημέρα διαπραγμάτευσης της Δευτέρας και τη μέτρια άνοδο στις αγορές μετοχών, το VIX επέστρεψε στα μέσα της δεκαετίας του 13. Αν και αυτό είναι ακόμα υψηλότερο από ό, τι στις αρχές της περασμένης εβδομάδας, το VIX εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερο τόσο από τον μέσο όρο 50 ημερών (λίγο πάνω από 15) όσο και από τον μέσο όρο 200 ημερών (λίγο πάνω από 17).

Φέτος ο ταγματάρχης επίπεδο υποστήριξης για το VIX ήταν γύρω στα 12. Μόνο για πολύ σύντομο χρονικό διάστημα ο δείκτης έπεσε κάτω από το 12 σε οποιοδήποτε σημείο του τρέχοντος έτους. Αυτό είναι σημαντικό να σημειωθεί, δεδομένου ότι ο VIX είναι ένας από τους δείκτες της αγοράς με τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα - η υψηλότερη μεταβλητότητα τείνει να ακολουθεί τη χαμηλότερη αστάθεια και το αντίστροφο. Το ίδιο το VIX δεν είναι εμπορεύσιμο, αλλά υπάρχουν εμπορεύσιμες επιλογές και προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ό.

Διαβάστε περισσότερα:

Το ETF Giants BlackRock και η State Street παραπαίουν καθώς οι μετοχές ανεβαίνουν στα ύψη

Τι είναι η αγορά STAR της Κίνας;

6 στοιχεία ενεργητικού που μπορούν να οδηγήσουν σε ένα ασταθές δεύτερο ημίχρονο

Το αργό πετρέλαιο αναπηδά κατά την κατάσχεση δεξαμενόπλοιου

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου αυξήθηκαν κατά περίπου 1% τη Δευτέρα μετά την κατάσχεση ενός βρετανικού πετρελαιοφόρου από την Επαναστατική Φρουρά του Ιράν την Παρασκευή σε αντίποινα για μια προηγούμενη κατάσχεση ιρανικού δεξαμενόπλοιου από το ΗΒ. Η κατάσχεση από το Ιράν την περασμένη εβδομάδα προκάλεσε ανησυχίες για την προμήθεια πετρελαίου, ενισχύοντας το αργό τιμές.

Ωστόσο, φαίνεται αμφίβολο ότι αυτό το περιστατικό από μόνο του θα έχει πολύ μακροχρόνιο αντίκτυπο στο αργό πετρέλαιο. Επισκιάζοντας τυχόν βραχυπρόθεσμες ανησυχίες για την προσφορά θα συνεχιστούν πιθανώς οι φόβοι ότι η παγκόσμια ζήτηση θα μειωθεί λόγω της επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης παγκοσμίως.

Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, η τιμή των Η.Π.Α. West Texas Intermediate Το αργό πετρέλαιο αναπήδησε πρόσφατα από το βασικό επίπεδο στήριξης των 55,00 δολαρίων. Δεδομένης της πτωτικής τάσης που επικρατεί στις τιμές του αργού πετρελαίου, οποιαδήποτε εκ νέου διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο είναι πιθανό να οδηγήσει σε πτώση προς τον επόμενο σημαντικό καθοδικό στόχο γύρω στο επίπεδο στήριξης των 51,00 $.

Η κατώτατη γραμμή

Η νέα εβδομάδα διαπραγμάτευσης φέρνει σημαντικές ανακοινώσεις κερδών και περισσότερες εικασίες σχετικά με την πορεία των επιτοκίων της Fed. Οι αγορές μετοχών παραμένουν σε ενοποίηση μόλις από νέα υψηλά ρεκόρ και φαίνονται έτοιμες για μια πιθανή άνοδο. Η κατεύθυνση του ξεσπάσματος θα βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στα κέρδη και τα λόγια και τις ενέργειες της Fed τις επόμενες ημέρες και εβδομάδες. Ενώ η αστάθεια είναι χαμηλή και ο εφησυχασμός υψηλός στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς, αυτή η δυναμική είναι πολύ πιθανό να αλλάξει βραχυπρόθεσμα, αναγκάζοντας την αγορά να σπάσει την τρέχουσα ενοποίησή της.

Σας αρέσει αυτό το άρθρο; Αποκτήστε περισσότερα εγραφομαι για το ενημερωτικό δελτίο Chart Advisor.