Η πώληση ομολόγων της Pfizer κατατάσσεται μεταξύ των μεγαλύτερων όλων των εποχών

Η προγραμματισμένη πώληση χρέους της Pfizer αυτή την εβδομάδα, για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση της εξαγοράς της αντίπαλης εταιρείας φαρμάκων Seagen, θα καταταγεί μεταξύ των μεγαλύτερων ατομικών εταιρικών πωλήσεων εταιρικών ομολόγων στην ιστορία των ΗΠΑ.

Σε μια κατάθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ αργά την Τρίτη, η Pfizer είπε ότι σχεδιάζει να συγκεντρώσει χρέος 31 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μια πώληση που αναμένεται να κλείσει την Παρασκευή και θα χρησιμοποιήσει τα έσοδα για την εξαγορά 43 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Seagen, γνωστής για το αντικαρκινικό της φάρμακο θεραπείες.

Η Pfizer αναμένει να ολοκληρώσει αυτήν την εξαγορά, τη μεγαλύτερη από το 2009, έως τις αρχές του 2024.

Από την άποψη του δολαρίου, η πώληση αυτής της εβδομάδας σηματοδοτεί τη μεγαλύτερη προσφορά εταιρικού χρέους των ΗΠΑ εδώ και πέντε χρόνια. Το 2018, η CVS Health πούλησε ομόλογα 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να πληρώσει για την εξαγορά του γίγαντα ασφάλισης υγείας Aetna.

Θα σήμαινε επίσης την τέταρτη μεγαλύτερη πώληση ομολόγων στην ιστορία των ΗΠΑ. Η προσφορά 49 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Verizon το 2013 παραμένει η μεγαλύτερη. Η προσφορά της AB InBev το 2016 ύψους 46 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατέλαβε τη δεύτερη θέση.

Ωστόσο, σε βάση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό, η συμφωνία της Pfizer θα βρίσκεται πίσω από τις προσφορές της Abbvie το 2019 και της Comcast το 2018. Και η συμφωνία της Verizon θα αποτιμηθεί στα 63 δισεκατομμύρια δολάρια σήμερα, διπλάσιο από το μέγεθος της προσφοράς της Pfizer.

Παρόλα αυτά, το βάρος της έκδοσης της Pfizer και το τεράστιο κόστος της εξαγοράς της Seagen εν μέσω μιας απότομης πτώσης των πωλήσεων του εμβολίου της για τον Covid-19 έχουν εκνευρίσει τους επενδυτές τις τελευταίες εβδομάδες.

Οι μετοχές της εταιρείας σημείωσαν πτώση 10% τον περασμένο μήνα, αυξάνοντας τη διολίσθηση 27% από την αρχή του έτους.

Εν τω μεταξύ, η προσπάθεια της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου να εμποδίσει μια άλλη φαρμακευτική συγχώνευση μεταξύ της Amgen και της Horizon έχει δημιουργήσει περαιτέρω αβεβαιότητα σχετικά με το εάν η Pfizer και η Seagen μπορούν να ολοκληρώσουν τη συμφωνία τους.

Ωστόσο, η πώληση υπογραμμίζει την αναζωπύρωση αυτού του μήνα στην αγορά εταιρικών ομολόγων των ΗΠΑ μετά από έναν αδύναμο Απρίλιο. Μέχρι στιγμής τον Μάιο, οι εταιρείες έχουν ήδη φτάσει κοντά στο χρέος των 65,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συγκεντρώθηκαν τον περασμένο μήνα από εταιρείες επενδυτικού επιπέδου. Οι πωλήσεις μειώθηκαν τον Απρίλιο στο χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας για αυτόν τον μήνα, λόγω της αναταραχής στο τραπεζικό σύστημα των ΗΠΑ.