Κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) Ορισμός

Τι είναι τα κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS);

Τα κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) είναι ένα μέτρο των μετρητών που παράγονται από το α επενδυτική εμπιστοσύνη ακινήτων (REIT) - εταιρείες που κατέχουν χαρτοφυλάκιο εισοδηματική ακίνητα και υποθήκες.

Ο βασικός τύπος υπολογίζεται λαμβάνοντας το άθροισμα του καθαρά έσοδα (NI), αποσβέσεις και αποσβέσεις και αφαίρεσή τους με κέρδη από πωλήσεις ακινήτων. Για να λάβετε την αξία ανά μετοχή, διαιρέστε τον προηγούμενο τύπο με το συνολικό αριθμό των εκκρεμείς μετοχές.

Κατανόηση κεφαλαίων από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS)

Ένα επενδυτικό κεφάλαιο ακίνητης περιουσίας (REIT) προσφέρει στους επενδυτές την ευκαιρία να γνωρίσουν ακίνητα μεγάλης κλίμακας που δημιουργούν εισόδημα. Αυτές οι εταιρείες διαθέτουν και τυπικά λειτουργούν μια μεγάλη ποικιλία ακινήτων, όπως διαμερίσματα, ξενοδοχεία, κτίρια γραφείων, θέρετρα, εγκαταστάσεις αυτο-αποθήκευσης, εμπορικά κέντρα και αποθήκες. Τις περισσότερες φορές, δικό τους επιχειρηματικό μοντέλο περιλαμβάνει την ελευθέρωση χώρου, τη συλλογή ενοικίων και στη συνέχεια τη διανομή αυτού του εισοδήματος ως μερίσματα στους μετόχους.

Τα κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) θεωρούνται ευρέως ως η καλύτερη μέθοδος για τους επενδυτές για τον προσδιορισμό ενός REIT κερδοφορίας και οικονομική υγεία. Με πολλούς τρόπους, αντικατοπτρίζει το ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS) που αναφέρουν οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο σε τριμηνιαία βάση. Το πρώτο αντιπροσωπεύει την αξία των κερδών από το REIT, ενώ το δεύτερο απεικονίζει τη κερδοφορία της εταιρείας.

Ορισμένοι επενδυτές αντλούν ακόμη και βασικές αποτιμήσεις της αγοράς από το λόγο τιμής προς κεφάλαια από τις πράξεις, όπως ακριβώς επικεντρώνεται σε έναν βασικό επενδυτή τιμή στα κέρδη πολλαπλάσια. Και τα δυο κεφάλαια από πράξεις (FFO) και τα κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS), ως εκ τούτου, είναι οι βασικοί παράγοντες για τις τιμές των μετοχών.

Οι επενδυτές μπορούν να βρουν FFO και κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) στο υποσημειώσειςτριμηνιαίας οικονομικής κατάστασης. Δεν πρέπει να συγχέονται με REIT ταμειακές ροές από πράξεις, ένα σημαντικό συστατικό της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας που μετρά αντίθετα το καθαρό ποσό μετρητών και ισοδυνάμων που εισρέουν σε μια επιχείρηση από τακτικές, τρέχουσες επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Ειδικές εκτιμήσεις

Μέθοδοι κεφαλαίων από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS)

Γενικά, ο υπολογισμός των κεφαλαίων από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) πραγματοποιεί προσαρμογές στο καθαρό εισόδημα (NI) για να αντισταθμίσει τις μεταβολές της απόδοσης από τις λογιστικές μεθόδους. Παίρνω υποτίμηση, για παράδειγμα. Υπό κανονικές συνθήκες, οι λογιστές αποσβένονται ενσώματα πάγια που χάνουν αξία με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, τα ΑΕΕΕ συχνά αποκτούν αξία καθώς ο χρόνος προχωρά, πράγμα που σημαίνει ότι η απόσβεση μειώνει επιφανειακά τη ΝΙ.

Η μέτρηση προσαρμόζεται επίσης για κέρδη από την πώληση ακινήτων για λογαριασμό μη επαναλαμβανόμενα ροές κέρδους. Η προσθήκη αυτού του επιπέδου πρόσθετης ισχύος κερδών αποφέρει μεγαλύτερες αποδόσεις και μερίσματα ανά μετοχή - τα REIT απαιτούν να πληρώσουν το 90% του συνόλου Φορολογουμενο εισοδημα ως μερίσματα.

Κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) vs. Προσαρμοσμένα κεφάλαια από πράξεις (AFFO)

Τα κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS) είναι το βιομηχανικό πρότυπο για τον προσδιορισμό της αύξησης των κερδών ενός επενδυτικού επενδυτικού ακινήτου. Ωστόσο, ορισμένα αναλυτές προτιμήστε να πάτε ένα βήμα παραπέρα και χρησιμοποιήστε προσαρμοσμένα κεφάλαια από τις δραστηριότητες (AFFO) για τη μέτρηση της απόδοσης αυτών των εταιρειών.

Το AFFO θεωρείται πιο ακριβές μέτρο υπολειπόμενου ταμειακές ροές και δυνητικά κέρδη από τα παραδοσιακά κεφάλαια από πράξεις ανά μετοχή (FFOPS). Οι παράγοντες AFFO στις αυξήσεις ενοικίου και το πρόσθετο κόστος που συνεπάγεται η REIT, όπως π.χ. κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx). Μπορεί να υπολογιστεί ως εξής: AFFO = FFO + αυξάνει το ενοίκιο - CapEx - ρουτίνα ποσά συντήρησης.