Ορισμός βασικού σταθμισμένου δείκτη

Τι είναι ένας βασικά σταθμισμένος δείκτης;

Ένας βασικά σταθμισμένος δείκτης είναι ένας τύπος δείκτη ιδίων κεφαλαίων στον οποίο τα συστατικά επιλέγονται με βάση θεμελιώδη κριτήρια σε αντίθεση με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Οι βασικά σταθμισμένοι δείκτες μπορούν να βασίσουν την κατασκευή τους σε μια σειρά βασικών μετρήσεων, όπως τα έσοδα, μερίσματα μερισμάτων, κέρδη ή λογιστική αξία. Οι βασικά σταθμισμένοι δείκτες παρέχουν ένα σημείο αναφοράς για τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που προσφέρονται σε επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε μετοχές με βάση θεμελιώδη χαρακτηριστικά.

Πώς λειτουργούν οι βασικά σταθμισμένοι δείκτες

Βασικά σταθμισμένοι δείκτες αυξήθηκε από το ενδιαφέρον των επενδυτών για παθητική διαχείριση. Έγιναν πιο διαδεδομένα το 2004, αφού η έρευνα για αυτά εισήχθη από τους Συνεργάτες Έρευνας. Το ενδιαφέρον για θεμελιωδώς σταθμισμένους δείκτες συνέχισε να αυξάνεται καθώς περισσότερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν δημιουργήσει προσαρμοσμένους δείκτες που αντιπροσωπεύουν συγκεκριμένες επενδυτικές πτυχές της επενδυτικής αγοράς.

Οι παθητικά διαχειριζόμενοι βασικά σταθμισμένοι δείκτες αποτελούν μέρος ενός νέου κύματος προσφορών κεφαλαίων παρακολούθησης. Προσαρμοσμένο ταμεία παρακολούθησης είναι παθητικά διαχειριζόμενα ταμεία δεικτών που υπερβαίνουν τις γενικές προσφορές δεικτών, επιδιώκοντας να αναπαράγουν προσαρμοσμένους δείκτες που έχουν δημιουργηθεί με βάση ένα ευρύ φάσμα χαρακτηριστικών.

Οι βασικά σταθμισμένοι δείκτες είναι μερικοί από τους πιο σημαντικούς προσαρμοσμένους δείκτες που χρησιμοποιούνται από διαχειρίζεται παθητικά ταμεία παρακολούθησης. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα δημιουργούν συχνά τον δικό τους προσαρμοσμένο θεμελιώδη δείκτη για να δημιουργήσουν ένα αναπαραγόμενο χαρτοφυλάκιο γύρω από αυτό για έκδοση στο κοινό ως δομημένο ταμείο. Χρησιμοποιώντας προσαρμοσμένους βασικά σταθμισμένους δείκτες, οι εταιρείες επενδύσεων μπορούν να μειώσουν σημαντικά το κόστος και να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητα μέσω χαμηλότερων εξόδων συναλλαγών και ετήσιας εξισορρόπησης.

Οι υποστηρικτές αυτών των δεικτών ισχυρίζονται ότι μπορούν να προσφέρουν υψηλότερη δυνητική απόδοση με βάση τα συνολικά θεμελιώδη μέτρα της αγοράς έναντι της κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Σε ολόκληρη τη βιομηχανία, μπορούν να κατασκευαστούν χρησιμοποιώντας ένα ευρύ φάσμα θεμελιωδών παραγόντων που έχουν αποδειχθεί ιστορικά ότι είναι επιτυχημένες μετρήσεις για τον εντοπισμό επενδύσεων κορυφαίας απόδοσης με την πάροδο του χρόνου. Συνήθως, οι επενδυτές που τείνουν να προτιμούν βασικά σταθμισμένους δείκτες είναι πιο ένθερμοι επενδυτές που αναζητούν αυτήν τη σταθμισμένη στρατηγική.

Παράδειγμα θεμελιωδώς σταθμισμένου δείκτη: FTSE RAFI

Το χρηματιστήριο των Financial Times (FTSE) σε συνεργασία με τις θυγατρικές της Research έχει πολλούς βασικά σταθμισμένους δείκτες. Οι δείκτες σταθμίζονται χρησιμοποιώντας θεμελιώδεις παράγοντες όπως συνολικά μερίσματα μετρητών, ελεύθερες ταμειακές ροές, συνολικές πωλήσεις και λογιστική αξία ιδίων κεφαλαίων.

Το Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF είναι ένα ταμείο που διαχειρίζεται ένας δείκτης FTSE RAFI. Το Ταμείο επιδιώκει να αναπαράγει τις συμμετοχές και την απόδοση του Ευρετήριο FTSE RAFI US 1000.

Προσφορές εξατομικευμένων κεφαλαίων Wisdom Tree

Το Wisdom Tree είναι ένας πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων που πρωτοστάτησε στην προσφορά θεμελιωδώς σταθμισμένων ιδιόκτητων δεικτών. Τα εγχώρια ETFs της εγχώριας κεφαλαιακής επάρκειας της εταιρείας προσφέρουν στους επενδυτές τρία χαρτοφυλάκια δεικτών με παθητική διαχείριση βασικά σταθμισμένων, συμπεριλαμβανομένου του WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree U.S. Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) και WisdomTree U.S. Quality Quality Shareholder Yield Fund (QSY).