Κανονισμός EE: Τι είναι, πώς λειτουργεί, συχνές ερωτήσεις
Τι είναι ο κανονισμός ΕΕ;
Ο κανονισμός EE, που μερικές φορές αναφέρεται ως επιλεξιμότητα συμψηφισμού, είναι ένας κανόνας που ορίζεται από το Συμβούλιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Διευρύνει το FDIC Improvement Act του 1991 ο ορισμός του "χρηματοπιστωτικού ιδρύματος" για να περιλαμβάνει συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που κάνουν χρήση της πράξης διατάξεις συμψηφισμού σχετικά με συμβάσεις στις οποίες τα μέρη συμφωνούν να πληρώσουν ή να λάβουν την καθαρή, αντί για την ακαθάριστη, πληρωμή λόγω.
Βασικά Takeaways
- Ο κανονισμός EE, ή η καταλληλότητα συμψηφισμού, επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διακανονίζουν αμοιβαίες υποχρεώσεις στην καθαρή αξία έναντι της ακαθάριστης αξίας.
- Ο κανονισμός EE, που θεσπίστηκε το 1994, είχε σκοπό να ενισχύσει την αποτελεσματικότητα και να μειώσει τον συστημικό κίνδυνο στη χρηματοπιστωτική αγορά, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
- Η Federal Reserve διεύρυνε τον ορισμό των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων το 2019.
- Η επέκταση περιελάμβανε την προσθήκη εμπόρων ανταλλαγής, συμμετεχόντων σε ανταλλαγές, μη τραπεζικών συστηματικά σημαντικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και ορισμένων υπηρεσιών κοινής ωφελείας της χρηματοπιστωτικής αγοράς.
- Ο κανονισμός EE καθορίζει κανόνες για τον προσδιορισμό του εάν μια εταιρεία θεωρείται χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, όπως το ακαθάριστο ποσό σε δολάρια για χρηματοοικονομικές συμβάσεις ή η συνολική αξία της θέσης σε σχέση με την αγορά.
Πώς λειτουργεί ο κανονισμός EE
Ο κανονισμός EE επιτρέπει στις τράπεζες, τους χρηματιστές επενδύσεων και τους οργανισμούς εκκαθάρισης να διακανονίζουν αμοιβαίες υποχρεώσεις στο καθαρό τους αντί για την ακαθάριστη αξία τους. Αυτή η μορφή διακανονισμού είναι γνωστή ως συμβατική δικτύωμα. Ο συμψηφισμός αντισταθμίζει την αξία πολλαπλών θέσεων ή πληρωμών που πρόκειται να ανταλλαγούν μεταξύ δύο ή περισσότερων μερών. Έτσι, εάν το Μέρος Α οφείλει στο Μέρος Β 1 εκατομμύριο $ και το Μέρος Β στο Μέρος Α 200.000 $, θα συμψηφιστεί με μία μεταφορά 800.000 $ αντί για δύο πληρωμές 1 εκατομμυρίου $ και 200.000 $.
Κατά τη θέσπισή της στις αρχές της δεκαετίας του 1990, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα δήλωσε ότι ο σκοπός του κανονισμού Ο διευρυμένος ορισμός των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων της EE ήταν να βελτιώσει την αποτελεσματικότητα και να μειώσει τον συστημικό κίνδυνο στο οικονομικές αγορές. Το 2019 και ξανά το 2021, η Federal Reserve διεύρυνε περαιτέρω τον ορισμό των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Αυτή η επέκταση περιελάμβανε την επέκταση του ορισμού των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, ως «χρηματοπιστωτικών». ίδρυμα» αλλάζει δραστικά από τη θέσπιση του Κανονισμού ΕΕ το 1994, σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Αποθεματικό Διοικητικό Συμβούλιο. Η επέκταση περιλάμβανε προσθήκη ανταλλάσσουν αντιπροσώπους και αντιπροσώπους swap που βασίζονται σε ασφάλεια, καθώς και ανταλλάσσουν συμμετέχοντες και συμμετέχοντες ανταλλαγής βάσει ασφάλειας. Άλλες εταιρείες περιλαμβάνουν μη τραπεζικά συστηματικά σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και ορισμένες επιχειρήσεις κοινής ωφελείας της χρηματοπιστωτικής αγοράς.
Προσόντα χρηματοπιστωτικών οργανισμών
Ένα πρόσωπο ή ίδρυμα πληροί τις προϋποθέσεις ως χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για τους σκοπούς των άρθρων 401-407 της πράξης, εάν εκπροσωπεί, προφορικά ή γραπτώς, ότι θα συνάψουν χρηματοοικονομικές συμβάσεις ως αντισυμβαλλόμενος και στις δύο πλευρές μιας ή περισσότερων χρηματοπιστωτικών αγορών και είτε:
- Είχε ένα ή περισσότερα χρηματοοικονομικά συμβόλαια συνολικής ακαθάριστης αξίας σε δολάρια τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων πλασματικό αρχικό ποσό ανεξόφλητα οποιαδήποτε ημέρα κατά τη διάρκεια της προηγούμενης 15μηνης περιόδου με αντισυμβαλλόμενους που δεν είναι θυγατρικές της· ή
- Είχε συνολικές ακαθάριστες θέσεις αγοράς τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων $ (συγκεντρωτικά μεταξύ των αντισυμβαλλομένων) σε ένα ή περισσότερα χρηματοοικονομικά συμβόλαια οποιαδήποτε ημέρα κατά τη διάρκεια του προηγούμενου 15μηνου με αντισυμβαλλόμενους που δεν είναι δικός του θυγατρικών.
Εάν ένα πρόσωπο πληροί τις προϋποθέσεις ως χρηματοπιστωτικό ίδρυμα σύμφωνα με την παράγραφο (α) του παρόντος τμήματος, το πρόσωπο αυτό θα θεωρείται χρηματοοικονομικό ίδρυμα για τους σκοπούς οποιασδήποτε σύμβασης που έχει συναφθεί κατά τη διάρκεια της περιόδου που πληροί τις προϋποθέσεις, ακόμη και αν το πρόσωπο αποτύχει στη συνέχεια να έχω τα προσόντα.
Τον Φεβρουάριο του 2021, η Federal Reserve ολοκλήρωσε τις τροποποιήσεις στον κανονισμό EE για να επεκτείνει τον ορισμό του «χρηματοπιστωτικού ιδρύματος» για τους σκοπούς των διμερών διατάξεων συμψηφισμού του Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act του 1991 («FDICIA»). Αυτή η επέκταση πρόσθεσε αντιπροσώπους swaps, ξένες τράπεζες, κεντρικές τράπεζες και ορισμένες μη τραπεζικές οντότητες που θεωρούνται συστηματικά σημαντικές για τον χρηματοπιστωτικό τομέα.
Ποιος επηρεάζει ο κανονισμός EE;
Ο κανονισμός EE εφαρμόζεται σε ένα ευρύ φάσμα οντοτήτων που θεωρούνται «χρηματοπιστωτικά ιδρύματα», όσον αφορά τον συμψηφισμό των swaps και άλλων εξωχρηματιστηριακών παραγώγων ή συμβάσεων. Ο συμψηφισμός συνεπάγεται τον συμφωνημένο συμψηφισμό της αξίας πολλαπλών θέσεων ή πληρωμών που πρόκειται να ανταλλαγούν μεταξύ δύο ή περισσότερων μερών.
Ποιος είναι ο κύριος στόχος του κανονισμού ΕΕ;
Στόχος του κανονισμού ΕΕ ήταν να επεκτείνει τον ορισμό του όρου "χρηματοπιστωτικό ίδρυμα" για σκοπούς ενοποίησης στο κανονιστικό πλαίσιο συστημικά σημαντικοί παράγοντες της αγοράς που εισέρχονται τακτικά σε χρηματοοικονομικές συμβάσεις.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του κανονισμού EE και του κανονισμού Ε;
Ο κανονισμός ΕΕ καλύπτει ποιος ορίζεται ως "χρηματοπιστωτικό ίδρυμα" για τους σκοπούς των συμφωνιών συμψηφισμού. Κανονισμός Ε, από την άλλη πλευρά, είναι ένας ομοσπονδιακός κανόνας που διέπει τη μεταφορά ηλεκτρονικών κεφαλαίων. Καν. Το E παρέχει οδηγίες για εκδότες και πωλητές χρεωστικών καρτών και προστατεύει τους καταναλωτές από απάτη ηλεκτρονικών κεφαλαίων.
