Τι είναι το Strip in Bonds;

Τι είναι το Strip;

Μια λωρίδα είναι ένα κουπόνι ομολόγου που έχει αφαιρεθεί από το ομόλογο έτσι ώστε τα δύο μέρη να μπορούν να πωληθούν ξεχωριστά, ως ομόλογα κουπονιού με τόκο και ως ομόλογα μηδενικού κουπονιού. Αυτή η διαδικασία διεκπεραιώνεται από τη μεσιτεία ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που πωλεί τα προϊόντα.

Μια λωρίδα αναφέρεται επίσης ως απογυμνωμένος δεσμός ή α ζ-δεσμός.

Στα δικαιώματα προαίρεσης, μια λωρίδα είναι μια στρατηγική που περιλαμβάνει την παραμονή σε μια θέση κλήσης και δύο επιλογές πώλησης, όλες με την ίδια τιμή προειδοποίησης, προκειμένου να ανακουφιστεί η πιθανή απώλεια.

Strip Explained

Λωρίδες στην αγορά ομολόγων

Τα περισσότερα ομόλογα έρχονται με την υπόσχεση ότι οι τόκοι θα καταβάλλονται στους ιδιοκτήτες του σε μια σειρά πληρωμών, συνήθως μηνιαία, μέχρι να λήξουν τα ομόλογα. Το κεφάλαιο επιστρέφεται στη συνέχεια στον επενδυτή.

Οι πληρωμές τόκων είναι γνωστές ως κουπόνι επειδή κάποτε ήταν κομμάτια χαρτιού που ο επενδυτής θα έπαιρνε στην τράπεζα όταν έπρεπε να πληρώσει.

instagram viewer

Βασικά Takeaways

Το strip ή το US Treasury STRIPS είναι ένα ομόλογο που τεμαχίζεται σε μια σειρά από πληρωμές τόκων και μια ενιαία πληρωμή κεφαλαίου, καθένα από τα οποία στη συνέχεια πωλείται ξεχωριστά σε επενδυτές.
Τα ομόλογα λωρίδας και τα ομόλογα μηδενικού κουπονιού που παράγονται αποτιμώνται από επενδυτές που επιδιώκουν αποταμιεύσεις ή εισόδημα χαμηλού κινδύνου.
Στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης, μια λωρίδα είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιείται για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο ενός λανθασμένου στοιχήματος σε μια πτώση της τιμής μιας μετοχής.

Η διαδικασία της λωρίδας διαχωρίζει το ενδιαφέρον από το ίδιο το ομόλογο. Το ομόλογο γίνεται ομόλογο μηδενικού κουπονιού που θα πωληθεί ξεχωριστά με έκπτωση στην ονομαστική του αξία. Ο αγοραστής το εξαργυρώνει για την ονομαστική του αξία όταν ωριμάσει. Η διαφορά στην τιμή είναι το κέρδος.

Όταν οι λωρίδες είναι STRIPS

Το STRIPS είναι ένα αρκτικόλεξο για ξεχωριστή διαπραγμάτευση εγγεγραμμένων τόκων και κύριο τίτλο. ΗΠΑ Ταμείο ομολόγων αφαιρείται από το εμπορικό σύστημα εγγραφής βιβλίων σε μια διαδικασία που ουσιαστικά καθιστά την πληρωμή τόκων και την καταβολή του κεφαλαίου ξεχωριστές οντότητες. Το αποτέλεσμα είναι γνωστό ως α δεσμός λωρίδας ή ομόλογο μηδενικού κουπονιού.

2:01

Ομόλογο μηδενικού κουπονιού

Παράδειγμα Strip Bond

Εκδόσεις του Οικονομικού των ΗΠΑ Χαρτονομίσματα που έχουν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων και λήγουν σε 10 χρόνια. Η διαδικασία STRIPS παράγει 21 ξεχωριστά χρεόγραφα, συμπεριλαμβανομένων 20 ομολόγων λωρίδων και ενός ομολόγου μηδενικού κουπονιού.

Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πωλεί STRIPS που μετατρέπονται σε προϊόντα πληρωμής τόκων και ομόλογα μηδενικού κουπονιού.

Η ελάχιστη επένδυση σε απογυμνωμένο χαρτονόμισμα σταθερής αρχής ή εγγύηση κρατικού ταμείου είναι 100 $. Κάθε ονομαστικό ποσό άνω των $ 100 πρέπει να αφαιρεθεί σε ονομαστικές αξίες $ 100. Αυτοί οι τύποι απογυμνωμένων ομολόγων είναι ελκυστικοί για τους επενδυτές που εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση ή αναζητούν μια επένδυση σταθερής πληρωμής. Ο κίνδυνος αυτών των τύπων επενδυτικών οχημάτων είναι εξαιρετικά χαμηλός.

Λωρίδες ως στρατηγική επιλογών

Ένας επενδυτής πραγματοποιεί μια στρατηγική strip αγοράζοντας δύο βάλε επιλογές και ένα επιλογή κλήσης σε μια μεμονωμένη υποκείμενη μετοχή.

Ο επενδυτής που υιοθετεί αυτή τη στρατηγική πιστεύει ότι η υποκείμενη τιμή της μετοχής θα πέσει κατακόρυφα στο άμεσο μέλλον.

Και οι τρεις επιλογές θα έχουν την ίδια ημερομηνία λήξης και την ίδια τιμή άσκησης. Εάν ο επενδυτής είναι σωστός και η τιμή μειωθεί δραστικά, οι αγορές θα πληρώσουν σημαντικά. Εάν ο επενδυτής κάνει λάθος και η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί, η επιλογή κλήσης θα μετριάσει τη ζημία.

Τι είναι το Strip in Bonds;