Πώς μπορεί μια εταιρεία να έχει αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους;

Μικτό περιθώριο κέρδους δείχνει πόσο καλά μια εταιρεία παράγει έσοδα από το κόστος της που συνδέεται άμεσα με την παραγωγή. Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους χρησιμοποιείται ως μέτρο για την εκτίμηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας. Το ακαθάριστο περιθώριο μπορεί επίσης να δώσει εικόνα για το αν η επιχειρηματική στρατηγική τους επιτυγχάνει τους στόχους παραγωγής, πωλήσεων και κερδοφορίας.

Το μεικτό περιθώριο κέρδους μπορεί να γίνει αρνητικό όταν το κόστος παραγωγής υπερβεί τις συνολικές πωλήσεις. Ένα αρνητικό περιθώριο μπορεί να είναι ένδειξη της αδυναμίας μιας εταιρείας να ελέγξει το κόστος. Από την άλλη πλευρά, τα αρνητικά περιθώρια θα μπορούσαν να είναι η φυσική συνέπεια σε ολόκληρο τον κλάδο ή μακροοικονομική δυσκολίες πέρα ​​από τον έλεγχο της διοίκησης μιας εταιρείας.

Μικτό κέρδος είναι τα έσοδα που αποκτά μια εταιρεία μετά την αφαίρεση του άμεσου κόστους παραγωγής των προϊόντων της. Πριν μπορέσουμε να αναλύσουμε το περιθώριο ακαθάριστου κέρδους, πρέπει να αναθεωρήσουμε τα στοιχεία του μικτού κέρδους και το κόστος που δεν περιλαμβάνονται.

Τι είναι το Μικτό Περιθώριο Κέρδους;

Κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν για μια εταιρεία αντιπροσωπεύει το άμεσο κόστος και το άμεσο κόστος εργασίας που προκύπτει στην παραγωγή αγαθών. Με άλλα λόγια, το κόστος των πωληθέντων αγαθών είναι το κόστος που συνδέεται άμεσα με την παραγωγή, το οποίο μπορεί να περιλαμβάνει τα ακόλουθα:

• Άμεσα υλικά όπως πρώτες ύλες και απόθεμα
• Άμεση εργασία ή μισθοί για τους εργαζόμενους στην παραγωγή
• Κόστος εξοπλισμού και μηχανημάτων που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή
• Βοηθητικές υπηρεσίες όπως θερμότητα και ηλεκτρική ενέργεια για το εργοστάσιο παραγωγής
• Κόστος αποστολής για τα προϊόντα

Ωστόσο, το κόστος μη παραγωγής δεν περιλαμβάνεται στο κόστος των πωληθέντων προϊόντων, όπως π.χ. πωλήσεις, γενικά και διοικητικά έξοδα (Π & Γ), τα οποία συνήθως αναφέρονται ως γενικά έξοδα. Το εταιρικό γραφείο μιας εταιρείας θα θεωρηθεί ως γενικό κόστος και δεν θα συμπεριληφθεί στο κόστος των πωληθέντων αγαθών ούτε στον υπολογισμό του μικτού κέρδους.

Εσοδα είναι το εισόδημα που δημιουργεί μια εταιρεία για μια συγκεκριμένη περίοδο, όπως ένα τρίμηνο ή ένα έτος. Τα έσοδα αναφέρονται επίσης ως καθαρές πωλήσεις δεδομένου ότι οι εταιρείες μπορούν να έχουν αποδόσεις εμπορευμάτων από τους πελάτες, οι οποίες αφαιρούνται από τα έσοδα.

Το μικτό κέρδος υπολογίζεται αφαιρώντας το κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν από τα συνολικά έσοδα. Εάν το προκύπτον ακαθάριστο κέρδος διαιρείται με τα έσοδα, σας μένει το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους. Ο αριθμός που προκύπτει δείχνει το ποσοστό των εσόδων που δημιουργούνται από αυτές τις άμεσες δαπάνες.

Λόγοι για αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους

Ένα αρνητικό μεικτό περιθώριο κέρδους μπορεί να αναφερθεί από μια εταιρεία για διάφορους λόγους. Παρακάτω παρατίθενται ορισμένα παραδείγματα παραγόντων που μπορούν να επηρεάσουν τόσο τα έσοδα όσο και το κόστος που οδηγούν σε αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους.

Πτώσεις εσόδων

Πτώση πωλήσεων μπορεί να οδηγήσει σε μείωση των εσόδων, ενώ το κόστος παραμένει το ίδιο ή αυξάνεται. ο κακή τιμολόγηση ενός προϊόντος θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερο από το αναμενόμενο κέρδος ανά τεμάχιο και τελικά να οδηγήσει σε ζημία.

Κακό μάρκετινγκγια ένα λανσάρισμα ενός νέου προϊόντος θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των εσόδων και ζημία. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία κατασκεύαζε ένα νέο προϊόν πριν από την έναρξή της και οι πωλήσεις ήταν ασαφείς, η εταιρεία θα είχε κολλήσει με το απόθεμα. Η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να μειώσει την τιμή του προϊόντος για να μετακινήσει το πλεονάζον απόθεμα και να επιβαρυνθεί με ζημία.

Αυξημένος ανταγωνισμός θα μπορούσε να αναγκάσει μια εταιρεία να μειώσει τις τιμές της για να διατηρήσει την πελατειακή της βάση και το μερίδιο αγοράς της. Κατά συνέπεια, τα έσοδα θα μειωθούν και θα υπάρξει ζημία, καθώς το κόστος πιθανότατα θα παραμείνει το ίδιο.

Αυξήσεις κόστους

Αυξάνεται το κόστος των πρώτων υλών μπορεί να εξαλείψει τα κέρδη και να οδηγήσει σε ζημία. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία υπέγραψε σύμβαση για την παράδοση του προϊόντος της σε έναν πελάτη και η τιμή του πρώτες ύλες αυξημένο, υπερβαίνοντας την τιμή του προϊόντος, το μεικτό περιθώριο θα ήταν αρνητικό.

Αυξάνεται το κόστος εργασίας μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερο από το αναμενόμενο κόστος πωληθέντων αγαθών. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία παρουσιάσει καθυστερήσεις στη λήψη μιας παραγγελίας για έναν μεγάλο πελάτη, η διοίκηση μπορεί να χρειαστεί να πληρώσει υπαλλήλους υπερωρίες ή να προσλάβει επιπλέον βοήθεια για να ολοκληρώσει την παραγγελία.

Μακροοικονομικά σοκ

Μια ύφεση μπορεί να μειώσει τα κέρδη για τις εταιρείες καθώς οι καταναλωτές μειώνουν τις δαπάνες και οι επιχειρήσεις μειώνουν τις λειτουργίες τους. Για παράδειγμα, οι κατασκευαστές κατοικιών και οι κατασκευαστικές εταιρείες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν αρνητικά περιθώρια μεικτού κέρδους μετά την κατάρρευση της αγοράς κατοικίας. Το πλεονάζον απόθεμα των κατοικιών θα πωλούνταν πιθανώς για ζημία εάν η ύφεση ήταν αρκετά σοβαρή, όπως στην περίπτωση των Μεγάλη ύφεση, η οποία συνέβη από το 2007 έως το 2009.

Σημαντική αύξηση των επιτοκίων μπορεί να έχει αρνητική επίδραση σε ορισμένους κλάδους. Για παράδειγμα, εάν τα ποσοστά αυξηθούν πολύ γρήγορα, οι κατασκευαστές αυτοκινήτων ενδέχεται να υποστούν χαμηλότερες πωλήσεις, καθώς πολλοί καταναλωτές χρηματοδοτούν ή δανείζονται για να αγοράσουν ένα νέο αυτοκίνητο. Τα υψηλότερα επιτόκια ενδέχεται να κάνουν τους καταναλωτές να μην μπορούν να αντέξουν οικονομικά τις πληρωμές αυτοκινήτων. Το αποτέλεσμα θα ήταν υπερβολικό απόθεμα για τις αυτοκινητοβιομηχανίες, οδηγώντας τους να πουλήσουν τα αυτοκίνητά τους με απώλεια για να μειώσουν τα αποθέματά τους.

Παράδειγμα αρνητικού περιθωρίου μικτού κέρδους

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας κατασκευαστής αυτοκινήτων έχει άμεσο κόστος ή κόστος πωληθέντων αγαθών ύψους 8 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα έσοδα από την πώληση των αυτοκινήτων ήταν 12 εκατομμύρια δολάρια.

• Το μικτό κέρδος για την εταιρεία θα ήταν 4 εκατομμύρια δολάρια ή (12 εκατομμύρια δολάρια - 8 εκατομμύρια δολάρια).
• Το μεικτό περιθώριο κέρδους θα είναι 0,33 ή 33% (4 εκατομμύρια δολάρια σε μικτό κέρδος / 12 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα).

Ας πούμε ότι το κόστος του χάλυβα και του αλουμινίου αυξήθηκε σημαντικά, με αποτέλεσμα το κόστος των πωληθέντων αγαθών να εκτιναχθεί στα 16 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία απάντησε αυξάνοντας τις τιμές συμβάλλοντας στην αύξηση των εσόδων στα 14 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η διοίκηση της εταιρείας δεν μπορούσε να περάσει όλες τις αυξήσεις κόστους στους πελάτες της.

• Το ακαθάριστο κέρδος για την εταιρεία θα είναι - 2 εκατομμύρια δολάρια ή (έσοδα 14 εκατομμύρια δολάρια - 16 εκατομμύρια δολάρια το κόστος των πωληθέντων αγαθών).
• Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους θα είναι -0,14 ή -14% ( -2 εκατομμύρια δολάρια σε μικτό κέρδος / 14 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα).

Πώς να ερμηνεύσετε το αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους

Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους θα πρέπει να ερμηνεύεται στο πλαίσιο της απόδοσης του κλάδου και της προηγούμενης εταιρείας. Διαφορετικά, ένα αρνητικό περιθώριο μπορεί να σας παραπλανήσει πιστεύοντας ότι η διοίκηση έκανε λάθη ή δεν κατάφερε να ελέγξει το κόστος.

Πολλές καλά οργανωμένες εταιρείες μπορεί να βιώσουν απώλεια βραχυπρόθεσμα, όπως οι ταξιδιωτικές εταιρείες και οι ακόλουθες αεροπορικές εταιρείες 9/11. Εάν η διοίκηση μιας εταιρείας κάνει προσαρμογές ή το εξωγενές σοκ μειωθεί, η κερδοφορία θα μπορούσε να επιστρέψει. Ωστόσο, εάν υπάρχει ένα πρότυπο ζημιών σε πολλά τρίμηνα, μπορεί να είναι ένδειξη ενός πιο συστημικού μακροπρόθεσμου προβλήματος.