Ορισμός Προσαρμογής Δεδουλευμένων Τόκων

Τι είναι η Προσαρμοσμένη Προσαρμογή Τόκων;

Η προσαρμογή των δεδουλευμένων τόκων μειώνει α εγγύηση σταθερού εισοδήματος φορολογητέα έσοδα από τόκους του αγοραστή μειώνοντας το επιπλέον ποσό τόκου που καταβάλλεται σε αυτόν.

Κατανόηση της Προσαρμογής Δεδουλευμένων Τόκων

ΕΝΑ μετατρέψιμο ομόλογο έχει ένα ενσωματωμένη επιλογή που δίνει στον κάτοχο ομολόγου το δικαίωμα να μετατρέψει το ομόλογό του στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας έκδοσης ή θυγατρικής. Θα δημιουργηθεί ένα μετατρέψιμο ομόλογο με τόκους πληρωμές κουπονιών

στους κατόχους ομολόγων για το χρονικό διάστημα που διατηρείται το ομόλογο. Δεδουλευμένους τόκους είναι ο συνολικός τόκος που έχει συσσωρευτεί από την τελευταία ημερομηνία πληρωμής κουπονιού και είναι το ποσό που οφείλεται στον κάτοχο μετατρέψιμου ομολόγου ή άλλης εγγύησης σταθερού εισοδήματος.

Μετά τη μετατροπή του ομολόγου σε μετοχές του εκδότη, ο κάτοχος του ομολόγου σταματά να λαμβάνει τόκους. Τη στιγμή που ένας επενδυτής μετατρέπει ένα μετατρέψιμο ομόλογο, συνήθως θα πραγματοποιηθεί μια τελευταία μερική πληρωμή στον κάτοχο του ομολόγου για να καλύψει το ποσό που έχει συγκεντρωθεί από την τελευταία ημερομηνία καταβολής του ρεκόρ. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι οι τόκοι για ένα ομόλογο έχουν προγραμματιστεί να καταβάλλονται την 1η Μαρτίου και την 1η Σεπτεμβρίου κάθε έτους. Εάν ένας επενδυτής μετατρέψει τα ομόλογα του σε ίδια κεφάλαια την 1η Ιουλίου, θα πληρωθούν οι τόκοι που έχουν συσσωρευτεί από την 1η Μαρτίου έως την 1η Ιουλίου.

Όταν αγοράζετε ομόλογα στο δευτερογενής αγορά, ο αγοραστής συνήθως θα πρέπει να πληρώσει δεδουλευμένους τόκους στον πωλητή ως μέρος της συνολικής τιμής αγοράς. Ένας επενδυτής που αγοράζει ένα ομόλογο κάποια στιγμή μεταξύ της τελευταίας πληρωμής κουπονιού και της επόμενης πληρωμής κουπονιού λάβουν τον πλήρη τόκο κατά την προγραμματισμένη ημερομηνία πληρωμής κουπονιού, δεδομένου ότι θα είναι ο κάτοχος του ομολόγου Ρεκόρ. Αυτή η τελική καταβολή τόκων είναι οι δεδουλευμένοι τόκοι.

Ωστόσο, δεδομένου ότι ο αγοραστής δεν κέρδισε όλους τους τόκους που συγκεντρώθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, πρέπει να καταβάλει στον πωλητή ομολόγων το μέρος των τόκων που κέρδισε ο πωλητής πριν από την πώληση του ομολόγου. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα ομόλογο έχει ένα σταθερό κουπόνι που πρέπει να καταβάλλεται κάθε εξάμηνο την 1η Ιουνίου και την 1η Δεκεμβρίου κάθε έτους. Εάν ένας κάτοχος ομολόγων πουλήσει αυτό το ομόλογο την 1η Οκτωβρίου, ο αγοραστής λαμβάνει την πλήρη εξόφληση του κουπονιού την επόμενη ημερομηνία κουπονιού, η οποία θα ήταν η 1η Δεκεμβρίου. Σε αυτή την περίπτωση, ο αγοραστής πρέπει να πληρώσει στον πωλητή τους τόκους που συγκεντρώθηκαν από την 1η Ιουνίου έως την 1η Οκτωβρίου. Γενικά, η τιμή ενός ομολόγου περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους και αυτή η τιμή ονομάζεται πλήρης ή βρώμικη τιμή.

Η προσαρμογή των δεδουλευμένων τόκων μειώνει το φορολογητέο εισόδημα από τόκους αφαιρώντας το επιπλέον ποσό των τόκων που καταβάλλεται στον νέο ιδιοκτήτη της εγγύησης σταθερού εισοδήματος. Η προσαρμογή των δεδουλευμένων τόκων υπόκειται στους ίδιους φορολογικούς νόμους με τους συνήθεις τόκους. Το ποσό της προσαρμογής των δεδουλευμένων τόκων θα ποικίλλει πάντα, ανάλογα με τον αριθμό των ημερών που μεσολαβούν μεταξύ της τελευταίας ημερομηνίας πληρωμής και της ημερομηνίας μετατροπής.