Ποια είναι η μακροπρόθεσμη προοπτική για τον τομέα των μετάλλων και της εξόρυξης;
Οι τιμές του χρυσού συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος της προσοχής, αλλά ο χρυσός είναι στην πραγματικότητα μόνο ένα μικρό μέρος του τομέα των μετάλλων και της εξόρυξης. Η κατηγορία περιλαμβάνει τα πολύτιμα μέταλλα χρυσό, πλατίνα και ασήμι, συν βιομηχανικά μέταλλα χάλυβα, χαλκό και αλουμίνιο. Η εξόρυξη ορυκτών περιλαμβάνει την εξόρυξη άνθρακα, σχιστόλιθου, ασβεστόλιθου, κιμωλίας, βράχου, ποτάσας, χαλικιού και πηλού, καθώς και πολύτιμων πολύτιμων λίθων όπως τα διαμάντια.
Ο χρυσός και το ασήμι θα συνεχίσουν να χρησιμεύουν ως αντικυκλικοί φράκτες και θεωρούνται ως ασφαλή καταφύγια σε περιόδους ύφεσης, πληθωρισμού ή αβέβαιης νομισματικής πολιτικής.
Αυτό δεν σημαίνει ότι οι τιμές του χρυσού δεν θα συνεχίσουν να έχουν τα πάνω και τα κάτω τους.
Τα περισσότερα από τα άλλα στοιχεία αυτού του τομέα υπόκεινται στις δυνάμεις της ζήτησης της αγοράς, της έλλειψης πόρων και της καινοτομίας προϊόντων.
- Οι τιμές του χρυσού είχαν μια καλή χρονιά το 2020, αλλά η Παγκόσμια Τράπεζα αναμένει ότι θα μειωθούν έως το 2030, αποκλείοντας το είδος της οικονομικής ύφεσης που προκαλεί φυγή επενδυτών σε αυτό το ασφαλές καταφύγιο.
- Τα βιομηχανικά μέταλλα και τα προϊόντα εξόρυξης όπως ο χαλκός και ο ψευδάργυρος αναμένεται να αυξηθούν μέτρια έως το 2030.
- Μεταξύ των πολύτιμων μετάλλων, μόνο η πλατίνα θεωρείται ότι αυξάνεται σε αξία στο εγγύς μέλλον. Είναι και όμορφο και χρήσιμο.
Τι συμβαίνει με τις τιμές του χρυσού
Ο χρυσός είχε μια καλή χρονιά κατά τη διάρκεια της πανδημίας του COVID-19 του 2020, με την τιμή να ανεβαίνει περισσότερο από 25% σε σχέση με το προηγούμενο έτος στα 1.740 δολάρια ανά ουγγιά. Αποδείχθηκε για άλλη μια φορά την αξία του ως ασφαλές καταφύγιο.
Αυτό μπορεί να μην κρατήσει. Στην πρόβλεψή της για τις τιμές των παγκόσμιων εμπορευμάτων, η Παγκόσμια Τράπεζα βλέπει ότι οι τιμές του χρυσού μειώνονται σταθερά από έτος σε έτος, αγγίζοντας τα 1.181 δολάρια το 2030.
Η προβολή βασίζεται στην υπόθεση ότι μπορεί να αναμένεται παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη μετά την πανδημία, δίνοντας στους επενδυτές πολλές επιλογές και μειωμένη επιθυμία για ασφάλεια.
Η Παγκόσμια Τράπεζα έχει πιο θετικές προοπτικές για άλλες βιομηχανίες στον τομέα των μετάλλων και της εξόρυξης, από αλουμίνιο και χαλκό έως πλατίνα.
Προοπτικές για μέταλλα και εξόρυξη
Οι τιμές των εμπορευμάτων γενικά ανέκαμψαν από τα επίπεδα της πανδημίας τους το πρώτο τρίμηνο του 2021 και μπορούν αναμένεται να παραμείνει αρκετά σταθερή για το υπόλοιπο του έτους, σύμφωνα με ανάλυση του World Τράπεζα.
Η έκθεσή της καταλήγει στο συμπέρασμα ότι το προγραμματισμένο μεγάλο πρόγραμμα υποδομών στις ΗΠΑ είναι αρκετά μεγάλο για να υποστηρίξει τις τιμές για ορισμένα μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του αλουμινίου, του χαλκού και του σιδηρομεταλλεύματος. Η παγκόσμια μετάβαση στην καθαρή ενέργεια θεωρείται επίσης ως κινητήρια δύναμη της ζήτησης για μέταλλα που χρησιμοποιούνται στις μπαταρίες.
Η πρόβλεψη της Παγκόσμιας Τράπεζας βλέπει σταθερή αλλά όχι θεαματική αύξηση των τιμών έως το 2030 για βιομηχανικά μέταλλα και ορυκτά, συμπεριλαμβανομένου του αλουμινίου, του χαλκού, του μολύβδου, του νικελίου, του κασσίτερου και του ψευδαργύρου. Σε αυτόν τον υποτομέα μετάλλων και εξόρυξης, μόνο το σιδηρομετάλλευμα αναμένεται να μειωθεί στην τιμή.
Πολύτιμα και βιομηχανικά μέταλλα
Στα πολύτιμα μέταλλα, το ασήμι, καθώς και ο χρυσός, θεωρείται ότι μειώνονται σε τιμές έως το 2030, ενώ η πλατίνα προβλέπεται να αυξηθεί. Αξιοσημείωτο είναι ότι η πλατίνα καλύπτει τόσο τις διακοσμητικές όσο και τις βιομηχανικές κατηγορίες. Χρησιμοποιείται για την κατασκευή ιατρικών και εργαστηριακών οργάνων, μεταξύ άλλων προϊόντων.
Τα βιομηχανικά μέταλλα, όπως ο χαλκός και ο χάλυβας, θα συνεχίσουν να συνδέονται με την οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα και την Ινδία, ακόμη και με αυτό το σημαντικό πρόγραμμα υποδομών των ΗΠΑ που αναφέρθηκε παραπάνω. Στην πραγματικότητα, αρκετές από τις κορυφαίες παγκόσμιες μεταλλευτικές εταιρείες ανήκουν στην πλειοψηφία τους στην Κίνα, την Ινδία ή τη Βραζιλία. Η επιρροή τους στις τιμές των βασικών μετάλλων και των μετοχών εξόρυξης θα πρέπει να είναι σημαντική.
Ο τομέας των μετάλλων και της εξόρυξης δεν κυριαρχείται από αμερικανικές εταιρείες. Στην πραγματικότητα, η πρώτη πεντάδα του κόσμου έχει την έδρα της στο εξωτερικό.
Μακροπρόθεσμες προοπτικές για μέταλλα και εταιρείες εξόρυξης
Δύο αντίθετες δυνάμεις παίζουν στον τομέα της εξόρυξης και μετάλλων: η έλλειψη πόρων και η καινοτομία προϊόντων. Προσθέστε σε αυτό την αβεβαιότητα στα μέσα του 2021 για την ταχύτητα ανάκαμψης από την πανδημία του COVID-19 και έχετε ένα πολύ δύσκολο σύνολο μεταβλητών από τις οποίες μπορείτε να κάνετε μια πρόβλεψη για τη βιομηχανία και τους παράγοντες της.
Αυτές οι ίδιες δυνάμεις ανταγωνίζονται σε οποιαδήποτε αγορά φυσικών πόρων. Καθώς οι καταθέσεις πόρων μειώνονται, το κόστος αυξάνεται και οι κεφαλαιακές ανάγκες σε ολόκληρη τη βιομηχανία αυξάνονται ανάλογα.
Αυτό κάνει τις τιμές να ανεβαίνουν. Μέχρι, τελικά, ένα νέο προϊόν, τεχνική, τεχνολογία ή καταναλωτική τάση να αλλάξει το τοπίο των μετάλλων και της εξόρυξης. Όταν συμβεί, ορισμένες εταιρείες θα προσαρμοστούν καλύτερα από άλλες και θα συνειδητοποιήσουν μεγαλύτερες περιθώρια για τα προϊόντα τους.
Ειδικά τομεακά ζητήματα
Οι μεταλλευτικές εταιρείες πρέπει επίσης να αντιμετωπίσουν περιβαλλοντικούς κανονισμούς, οι οποίοι είναι πιθανό να γίνουν πιο αυστηροί στο μέλλον. Οι υψηλότεροι φόροι θα προκαλέσουν σε μερικούς να μειώσουν ή να σταματήσουν την παραγωγή. Ορισμένες εταιρείες, χώρες και περιοχές θα προσαρμοστούν σε αυτές τις συνθήκες καλύτερα από άλλες.
Η Έκθεση Παγκόσμιας Αγοράς Mining, που κυκλοφόρησε το 2021, προβλέπει ότι η παγκόσμια αγορά ορυχείων θα αυξηθεί από 1.641,67 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020 σε 1.845,55 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021 και 2.427,85 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025.
Σημειώστε ότι δεν πρόκειται για βιομηχανικό τομέα που κυριαρχείται από τις ΗΠΑ. Οι πέντε κορυφαίοι παίκτες παγκοσμίως είναι η Glencore, με έδρα την Ελβετία. BHP, αυστραλιανή εταιρεία. Rio Tinto, με έδρα το Λονδίνο. Vale, με έδρα τη Βραζιλία, και Jiangxi Copper, μια κινεζική εταιρεία.