Πώς να υπολογίσετε την υπεραξία

Πώς να υπολογίσετε την υπεραξία

Φήμη και πελατεία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο για μια εταιρεία. Έρχεται σε διάφορες μορφές, συμπεριλαμβανομένης της φήμης, μάρκα, ονόματα τομέα, πνευματική ιδιοκτησία και εμπορικά μυστικά.

Η εκχώρηση μιας αριθμητικής αξίας στην υπεραξία μπορεί να είναι δύσκολη. Ωστόσο, η ανάγκη καθορισμού υπεραξίας συχνά προκύπτει όταν μια εταιρεία αγοράζει μια άλλη εταιρεία, θυγατρική μιας άλλης εταιρείας ή κάποια άυλη πτυχή της επιχείρησης αυτής. Υπάρχουν δύο διαφορετικοί τρόποι υπολογισμού της υπεραξίας.

Κατανόηση της καλής θέλησης

Η έννοια της καλής θέλησης στις επιχειρηματικές υποθέσεις χρονολογείται τουλάχιστον έναν αιώνα πίσω. Ένας από τους πρώτους ορισμούς του εμφανίστηκε στο Halsbury's Laws of England, μια ολοκληρωμένη εγκυκλοπαίδεια που χρονολογείται από το 1907. Το ρεύμα Του Χάλσμπερι (4thedition, Vol. 35), αναφέρει ότι:

«Η καλή θέληση μιας επιχείρησης είναι το όλο πλεονέκτημα της φήμης και της σύνδεσης με τους πελάτες μαζί με τις περιστάσεις, είτε από συνήθεια είτε με άλλο τρόπο, που τείνουν να κάνουν αυτή τη σύνδεση μόνιμος. Αντιπροσωπεύει σε σχέση με οποιαδήποτε επιχείρηση ή επιχειρηματικό προϊόν την αξία της έλξης για τους πελάτες που έχουν το όνομα και η φήμη ».

Κατά την εισαγωγή της υπεραξίας στις οικονομικές καταστάσεις σήμερα, οι λογιστές βασίζονται στους πιο πεζογραφικούς και περιορισμένους όρους του Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΑ). Το ΔΛΠ 38, "Άυλα περιουσιακά στοιχεία", δεν επιτρέπει την αναγνώριση εσωτερικής δημιουργίας υπεραξίας (μάρκες που δημιουργούνται από το σπίτι, μανδύες, τίτλοι δημοσίευσης, λίστες πελατών και παρόμοια στοιχεία κατ 'ουσία). Η μόνη αποδεκτή μορφή υπεραξίας είναι αυτή που αποκτήθηκε εξωτερικά, μέσω συνενώσεων επιχειρήσεων, αγορών ή εξαγορές.

Για παράδειγμα, το 2010, το Facebook (FB) αγόρασε το όνομα τομέα fb.com έναντι 8,5 εκατομμυρίων δολαρίων από την Αμερικανική Ομοσπονδία Αγροτικών Γραφείων. Η μοναδική τιμή ενός ονόματος τομέα είναι το όνομα ή (σε αυτήν την περίπτωση) τα αρχικά. Έτσι, ολόκληρο το ποσό που πληρώθηκε για αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως καλή θέληση και το Facebook θα το είχε αναγνωρίσει ως τέτοιο ισολογισμός. Ωστόσο, πριν από την εξαγορά, η Αμερικανική Ομοσπονδία Αγροτικών Γραφείων δεν μπορούσε να αναγνωρίσει το fb.com ως υπεραξία του ισολογισμός - η καλή θέληση πρέπει να προέρχεται από εξωτερική πηγή, όχι εσωτερική, θυμηθείτε.

Υπολογισμός υπεραξίας

Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 3, "Συνδυασμοί επιχειρήσεων", η υπεραξία υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ του ποσού του ανταλλάγματος που μεταφέρεται από αποκτών προς το αποκτώμενος και καθαρό αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία επίκτητος. Ο γενικός τύπος για τον υπολογισμό της υπεραξίας σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ είναι:

​Φήμη και πελατεία=(ντο+ΝντοΕγώ+φάV)−ΝΕΝΑόπου:ντο=Η σκέψη μεταφέρθηκεΝντοΕγώ=Ποσό μη ελεγχόμενου ενδιαφέροντοςφάV=Εύλογη αξία προηγούμενων συμμετοχικών τίτλωνΝΕΝΑ=Καθαρά αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία​

Μη ελεγχόμενα συμφέροντα στον υπολογισμό της υπεραξίας

Η μέθοδος υπολογισμού της υπεραξίας είναι απλή. Εκεί που εμφανίζονται οι ρυτίδες έρχεται στη μέτρηση μιας από τις μεταβλητές. Όπως βλέπετε, το ποσό των μη ελεγχόμενο συμφέρον (NCI) παίζει σημαντικό ρόλο στον τύπο υπολογισμού της καλής θέλησης. Ένα μη ελεγχόμενο συμφέρον είναι μια θέση μειοψηφίας ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία όπου η θέση δεν είναι αρκετά σημαντική για να ασκήσει έλεγχο στην εταιρεία.

Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 3, υπάρχουν δύο μέθοδοι για τη μέτρηση του μη ελεγχόμενου ενδιαφέροντος:

1. Εύλογη αξία ή μέθοδος πλήρους καλής θέλησης
2. Το ανάλογο μερίδιο μη ελεγχόμενου ενδιαφέροντος στα καθαρά αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία του αποκτώμενου

Όπως συμβαίνει, αυτές οι δύο μέθοδοι μπορούν να δώσουν διαφορετικά αποτελέσματα.

Παράδειγμα: "A Inc." εξαγοράζει την «B Inc.», συμφωνώντας να πληρώσει 150 εκατομμύρια δολάρια (το αντίτιμο που μεταφέρθηκε) για να αποκτήσει το 90% του δικαιώματος στο Β. Η εύλογη αξία των τόκων μη ελέγχου είναι 16 εκατομμύρια δολάρια. Ας ορίσουμε επίσης ότι η εύλογη αξία των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων που θα αποκτηθούν είναι 140 εκατομμύρια δολάρια και όχι προηγούμενη μετοχικό κεφάλαιο ενδιαφέροντα υπάρχουν.

Χρησιμοποιώντας την πρώτη μέθοδο μέτρησης του NCI, το ποσό της υπεραξίας είναι 26 εκατομμύρια δολάρια (150 εκατομμύρια δολάρια + 16 εκατομμύρια δολάρια - 140 εκατομμύρια δολάρια).

Σύμφωνα με τη δεύτερη μέθοδο μέτρησης του NCI, λαμβάνουμε υπόψη το 10% του Β που δεν απέκτησε το Α. Ως αποτέλεσμα, η αξία της υπεραξίας είναι 24 εκατομμύρια δολάρια (150 εκατομμύρια δολάρια + [140 εκατομμύρια χ 0,1] - 140 εκατομμύρια δολάρια). Έτσι, υπάρχει διαφορά 2 εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ του ποσού της υπεραξίας που υπολογίζεται με τις δύο μεθόδους.

Ειδικές εκτιμήσεις

Αν και η υπεραξία είναι το ασφάλιστρο που καταβάλλεται επί της εύλογης αξίας μιας οντότητας κατά τη διάρκεια μιας συναλλαγής, η αξία της υπεραξίας δεν μπορεί να πωληθεί ή να αγοραστεί ως άυλο περιουσιακό στοιχείο από μόνη της.

Η υπεραξία μπορεί να είναι δύσκολη για τον προσδιορισμό της τιμής της επειδή αποτελείται από υποκειμενικές αξίες. Οι συναλλαγές που αφορούν υπεραξία ενδέχεται να έχουν σημαντικό κίνδυνο για την εξαγορά εταιρεία θα μπορούσε να υπερεκτιμήσει την υπεραξία στην εξαγορά και τελικά να πληρώσει πάρα πολλά για την οντότητα επίκτητος.

Ωστόσο, παρά το ότι είναι άυλη, η υπεραξία είναι ποσοτικοποιήσιμη και αποτελεί πολύ σημαντικό μέρος μιας εταιρείας εκτίμηση.

Αποκάλυψη: Κατά τη στιγμή της σύνταξης, ο συγγραφέας δεν είχε εκμεταλλεύσεις σε οποιαδήποτε από τις εταιρείες που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο.