Η σημασία της ανάλυσης απαιτήσεων

Κατά τη μελέτη των οικονομικών καταστάσεων, οι επενδυτές συχνά εστιάζουν σε έσοδα, καθαρά έσοδα, και ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο. Αν και η διερεύνηση των εσόδων και των κερδών μιας επιχείρησης είναι ένας καλός τρόπος για να πάρετε μια εικόνα της συνολικής κατάστασής της, αναλύοντας το εισπρακτέους λογαριασμούς σας επιτρέπει να προχωρήσετε ένα βήμα βαθύτερα στην ανάλυσή σας.

Λογαριασμοί εισπρακτέοι: Τι είναι και γιατί έχει σημασία;

Με τους απλούστερους όρους, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μετρούν τα χρήματα που οφείλουν οι πελάτες σε μια επιχείρηση για αγαθά ή υπηρεσίες που έχουν ήδη παρασχεθεί. Επειδή η επιχείρηση αναμένει τα χρήματα στο μέλλον, οι λογιστές περιλαμβάνουν λογαριασμούς εισπρακτέους ως περιουσιακό στοιχείο στις επιχειρήσεις ισολογισμός. Ωστόσο, οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν αναμένουν να εισπράξουν το 100 τοις εκατό των χρημάτων που εμφανίζονται στους λογαριασμούς εισπρακτέων.

Δεδομένου αυτού του κινδύνου μη πληρωμής, ίσως αναρωτηθείτε γιατί οι επιχειρήσεις συνεχίζουν να παρέχουν αγαθά και υπηρεσίες χωρίς να απαιτούν προκαταβολή. Όταν αντιμετωπίζετε τακτικούς και αξιόπιστους πελάτες, μια επιχείρηση μπορεί να επωφεληθεί από την πώληση των αγαθών και των υπηρεσιών της πίστωση. Μπορεί να είναι σε θέση να πραγματοποιήσει περισσότερες πωλήσεις με αυτόν τον τρόπο και επίσης να μειώσει το κόστος συναλλαγής. Για παράδειγμα, η επιχείρηση μπορεί να τιμολογεί περιοδικά αξιόπιστους πελάτες αντί να επεξεργάζεται πολλές μικρές πληρωμές.

Το πρόβλημα είναι όταν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αντανακλούν χρήματα που οφείλονται από αναξιόπιστους πελάτες. Οι πελάτες μπορούν Προκαθορισμένο για τις πληρωμές τους, αναγκάζοντας την επιχείρηση να αποδεχθεί ζημία. Προκειμένου να ληφθεί υπόψη ο κίνδυνος αυτός, οι επιχειρήσεις βασίζουν τις οικονομικές τους αναφορές στην υπόθεση ότι δεν θα πληρωθούν όλοι οι απαιτήσεις τους από πελάτες. Οι λογιστές αναφέρονται σε αυτό το τμήμα ως το επίδομα επισφαλών χρεών.

Στην ονομαστική αξία, είναι αδύνατο να γνωρίζουμε εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μιας επιχείρησης είναι ενδεικτικοί κατάλληλων ή ακατάλληλων επιχειρηματικών πρακτικών. Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν αυτή τη γνώση μόνο με προσεκτική ανάλυση.

Πώς να αναλύσετε εισπρακτέους λογαριασμούς

Με τα χρόνια, οι αναλυτές έχουν αναπτύξει πολλές διαφορετικές μεθόδους για να αποκαλύψουν την υποκείμενη ποιότητα των απαιτήσεων των επιχειρήσεων.

Μία από τις απλούστερες διαθέσιμες μεθόδους είναι η χρήση του λόγου εισπρακτέων λογαριασμών προς πωλήσεις. Αυτή η αναλογία, η οποία αποτελείται από τις απαιτήσεις της επιχείρησης διαιρούμενη με αυτήν εκπτώσεις, επιτρέπει στους επενδυτές να διαπιστώσουν τον βαθμό στον οποίο οι πωλήσεις της επιχείρησης δεν έχουν ακόμη πληρωθεί από τους πελάτες σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Ένα υψηλότερο ποσοστό υποδηλώνει ότι η επιχείρηση ενδέχεται να έχει δυσκολία στη συλλογή πληρωμών από τους πελάτες της.

Μια άλλη απλή μέθοδος συνίσταται στην εξέταση του τρόπου με τον οποίο το επίδομα της επιχείρησης για επισφαλείς απαιτήσεις έχει αλλάξει με την πάροδο του χρόνου. Αυτό το επίδομα αναφέρεται συνήθως στο σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις, αν και μερικές φορές περιλαμβάνεται στον ισολογισμό. Εάν η αποζημίωση για επισφαλείς απαιτήσεις έχει αυξηθεί σημαντικά, η επιχείρηση ενδέχεται να υποστεί διαρθρωτική ανεπάρκεια ως προς την ικανότητά της να εισπράττει πληρωμές από τους πελάτες της.

Ταυτόχρονα, η δραματική μείωση του επιδόματος επισφαλών απαιτήσεων μπορεί να υποδεικνύει ότι η διοίκηση της επιχείρησης έπρεπε διαγραφή τμήματα των απαιτήσεων των λογαριασμών τους συνολικά.

Διαβάστε τις Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις

Άλλες μέθοδοι ανάλυσης είναι πιο απαιτητικές. Για παράδειγμα, οι σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις ενδέχεται να αναφέρουν συγκεκριμένους πελάτες με ανεξόφλητα χρέη. Συλλέξτε αυτά τα ονόματα και ερευνήστε το πιστοληπτικη ΙΚΑΝΟΤΗΤΑ κάθε πελάτη οφειλής ξεχωριστά. Στη συνέχεια, μπορείτε να εκτιμήσετε την πιθανότητα κάθε πελάτη να εξοφλήσει το μέρος του από τους εισπρακτέους λογαριασμούς της επιχείρησης.

Αν και αυτή η ανάλυση μπορεί να αποδώσει πολύτιμες γνώσεις, μπορεί επίσης να είναι χρονοβόρα, καθώς η διαδικασία εκτίμησης της πιστοληπτικής ικανότητας μπορεί να γίνει πολύ περίπλοκη.

Μια πιο προσιτή μέθοδος για την αξιολόγηση της ποιότητας των απαιτήσεων των επιχειρήσεων συνίσταται στην ανάλυση του βαθμού στον οποίο οι επιχειρήσεις οφειλέτης οι πελάτες διαφοροποιούνται ανά τομέα της βιομηχανίας. Μια επιχείρηση της οποίας οι απαιτήσεις είναι οφειλόμενοι από πελάτες συγκεντρωμένους σε έναν συγκεκριμένο τομέα μπορεί να είναι ευάλωτες σε αθέτηση σε περίπτωση οικονομικής ύφεσης που επηρεάζει αυτόν τον τομέα.

Αντιστρόφως, μια επιχείρηση της οποίας οι απαιτήσεις είναι οφειλόμενες από μια πολύ διαφοροποιημένη πελατειακή βάση μπορεί να είναι λιγότερο ευάλωτη, με βάση την προϋπόθεση ότι μια οικονομική ύφεση σε οποιονδήποτε συγκεκριμένο τομέα είναι απίθανο να επηρεάσει σημαντικά το ποσοστό αποπληρωμής των απαιτήσεων του στο σύνολό του.

Ως προέκταση αυτής της λογικής, οι επενδυτές μπορούν να θεωρήσουν μια επιχείρηση σχετικά ασφαλή, εάν ο καθένας από τους οφειλέτες της οφείλει μόνο ένα σχετικά μικρό μέρος των απαιτήσεών της. Υπό τέτοιες συνθήκες, μια αθέτηση από οποιονδήποτε από τους πελάτες της είναι απίθανο να ασκήσει σημαντικό αντίκτυπο στη συνολική οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Τέλος, μια άλλη κοινή μέθοδος ανάλυσης συνίσταται στη διερεύνηση του βαθμού καθυστέρησης των πληρωμών καθενός από τους πελάτες. Αυτή η τεχνική, που ονομάζεται «γήρανση» των εισπρακτέων λογαριασμών, μπορεί να βοηθήσει στην απάντηση στο ερώτημα εάν υπήρχαν προβλήματα με συγκεκριμένους πελάτες μακροπρόθεσμα. Όπως και με τις περισσότερες μεθόδους, αυτή η ανάλυση δίνει πιο κατατοπιστικά αποτελέσματα εάν οι επενδυτές την πραγματοποιήσουν χρησιμοποιώντας δεδομένα από εκτεταμένο χρονικό πλαίσιο.

Η κατώτατη γραμμή

Εκτός από τις τεχνικές που περιγράφονται παραπάνω, υπάρχουν πολλοί περισσότεροι τρόποι ανάλυσης των απαιτήσεων. Αν και οι μεμονωμένοι επενδυτές θα διαφωνήσουν σχετικά με την καλύτερη μέθοδο, λίγοι θα διαφωνούσαν ότι η ανάλυση των απαιτήσεων είναι ένα κρίσιμο συστατικό της επένδυσης δέουσα επιμέλεια.