Οι 5 κορυφαίοι τρόποι αντιστάθμισης του πληθωρισμού

Ποιοι είναι οι 5 κορυφαίοι τρόποι προστασίας από τον πληθωρισμό;

ο Federal Reserve παρακολουθεί στενά αρκετούς βασικούς οικονομικούς δείκτες αυτή τη στιγμή για να διαπιστώσει εάν πληθωρισμός θα ανεβάσει το κεφάλι του σύντομα. Και αν εμφανιστεί ο πληθωρισμός, η Fed έχει δείξει σημάδια ότι θα αυξήσει αργά τα επιτόκια σε μια προσπάθεια να αποτρέψει τη μεταβλητότητα της αγοράς. Αλλά η αγορά εργασίας μπορεί να συνεχίσει να βελτιώνεται και οι τιμές να συνεχίζουν να αυξάνονται, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν καθώς οι επενδυτές θα εγκαταλείψουν τα μέσα σταθερού εισοδήματος, των οποίων η αξία διαβρώνεται σε περιόδους πληθωρισμού. Τι πρέπει να κάνει ένας επενδυτής προσανατολισμένος στο εισόδημα;

Κατανόηση των κορυφαίων 5 τρόπων αντιμετώπισης του πληθωρισμού

Ένας πειθαρχημένος επενδυτής μπορεί να σχεδιάσει τον πληθωρισμό καλλιεργώντας κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που υπερτερούν της αγοράς σε πληθωριστικά κλίματα. Παρόλο που τα παραδοσιακά ομόλογα είναι η συνηθισμένη λύση για το εισόδημα, δεν είναι η μόνη επένδυση που παράγει έσοδα.

Ακολουθούν οι πέντε πρώτες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν αναζητάτε προστασία από τον πληθωρισμό. Κυμαίνονται από μετοχές έως χρεωστικά μέσα έως εναλλακτικές επενδύσεις. Όλα είναι εφικτές κινήσεις για τον μεμονωμένο επενδυτή, αν και φέρουν διαφορετικούς βαθμούς κινδύνου.

1. Ανακατανομή χρημάτων σε μετοχές

Εάν ο πληθωρισμός επιστρέψει, είναι γενικά μια γροθιά για την αγορά ομολόγων, αλλά θα μπορούσε να είναι μια βολή για το χρηματιστήριο. Εξετάστε το ενδεχόμενο ανακατανομής του 10% του χαρτοφυλακίου σας από ομόλογα σε μετοχές προκειμένου να επωφεληθείτε από αυτήν την πιθανή τάση.

Εξαγορά προτιμώμενες μετοχές είναι μια άλλη δυνατότητα. Αυτά τα υγρό Οι εκδόσεις θα πληρώσουν υψηλότερη απόδοση από τους περισσότερους τύπους ομολόγων και ενδέχεται να μην μειωθούν τόσο πολύ όσο τα ομόλογα όταν εμφανιστεί πληθωρισμός.

Οι μετοχές κοινής ωφέλειας αντιπροσωπεύουν μια τρίτη εναλλακτική λύση, όπου η τιμή της μετοχής θα ανεβαίνει και θα μειώνεται με έναν κάπως προβλέψιμο τρόπο μέσω του οικονομικού κύκλου και θα πληρώνει επίσης σταθερά μερίσματα.

2. Διαφοροποιήστε διεθνώς

Υπάρχουν αρκετές μεγάλες οικονομίες στον κόσμο που δεν ανεβαίνουν και υποχωρούν παράλληλα με τους δείκτες της αμερικανικής αγοράς, όπως η Ιταλία, η Αυστραλία και η Νότια Κορέα. Η προσθήκη μετοχών από αυτές ή άλλες παρόμοιες χώρες μπορεί να βοηθήσει φράχτης το χαρτοφυλάκιό σας έναντι των εγχώριων οικονομικών κύκλων. Τα ομόλογα από ξένους εκδότες μπορούν επίσης να παρέχουν στους επενδυτές έκθεση σε σταθερό εισόδημα που ενδέχεται να μην μειωθεί στην τιμή εάν εμφανιστεί πληθωρισμός στο αρχικό μέτωπο.

3. Εξετάστε το Real Estate

Η ακίνητη περιουσία συχνά λειτουργεί ως καλός αντισταθμιστικός πληθωρισμός. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να αποκτήσετε έκθεση είναι μέσω καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), τα οποία κατέχουν χαρτοφυλάκια εμπορικών, οικιστικών και βιομηχανικών ακινήτων. Παρέχοντας εισόδημα μέσω ενοικίων και μισθώσεων, συχνά πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις από τα ομόλογα. Ένα άλλο βασικό πλεονέκτημα: Οι τιμές τους πιθανότατα δεν θα επηρεαστούν όταν τα επιτόκια αρχίσουν να αυξάνονται, επειδή το λειτουργικό τους κόστος θα παραμείνει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητο.

4. Δείτε τις TIPS

Τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό (TIPS) έχουν σχεδιαστεί για να αυξάνουν την αξία τους προκειμένου να συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό. Τα ομόλογα συνδέονται με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή και το κύριο ποσό τους επαναφέρεται σύμφωνα με τις αλλαγές σε αυτόν τον δείκτη.

Οι αποδόσεις των TIPS έχουν μειωθεί σε αξία δευτερογενής αγορά σημαντικά από το 2018. Μπορεί να είναι μια καλή συμφωνία σε αυτό το σημείο, καθώς δεν έχουν ακόμη τιμολογηθεί ως προς το ενδεχόμενο πληθωρισμού.

5. Αγορά τραπεζικών δανείων

Ανώτερος ασφαλισμένοςτραπεζικά δάνεια είναι ένας άλλος καλός τρόπος για να κερδίσετε υψηλότερες αποδόσεις προστατεύοντας παράλληλα τον εαυτό σας από μια πτώση τιμών εάν τα επιτόκια αρχίσουν να αυξάνονται. Οι τιμές αυτών των μέσων θα αυξηθούν επίσης με επιτόκια, καθώς η αξία των δανείων αυξάνεται όταν τα επιτόκια αρχίζουν να αυξάνονται (αν και μπορεί να υπάρξει σημαντική χρονική υστέρηση για αυτό). Το Lord Abbett Floating Rate Fund (LFRAX) είναι μια καλή επιλογή για όσους αναζητούν έκθεση σε αυτόν τον τομέα.

Συχνές ερωτήσεις για την προστασία από τον πληθωρισμό

Ποια είναι ιστορικά η καλύτερη αντιστάθμιση κατά του πληθωρισμού;

Η καλύτερη αντιστάθμιση κατά του πληθωρισμού, ιστορικά, εξαρτάται από το χρονικό σας πλαίσιο. Τα προϊόντα αναφέρονται συχνά ως ένα καλό στοίχημα για να συμβαδίζουν με το κόστος ζωής - ειδικά χρυσός. Ωστόσο, η έρευνα του καθηγητή του Πανεπιστημίου Duke, Campbell Harvey και Claude Erb, πρώην εμπορεύματα και πάγιο εισόδημα διευθυντής στον Όμιλο TCW, δείχνει ότι ο χρυσός λειτουργεί καλύτερα ως αντιστάθμιση πληθωρισμού μόνο μακροπρόθεσμα-έναν αιώνα ή περισσότερο.

Πολλοί αναλυτές και οικονομολόγοι πιστεύουν ότι οι μετοχές είναι καλύτερες τρόπος προστασίας του χαρτοφυλακίου σας μακροπρόθεσμα, ιδίως ενάντια σε μια απροσδόκητη έξαρση του πληθωρισμού. Τα εταιρικά κέρδη συχνά αυξάνονται ταχύτερα όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος επειδή αυτό δείχνει ότι οι άνθρωποι δαπανούν και η οικονομία αυξάνεται. Ενώ έχει τα πάνω και τα κάτω της, τα τελευταία 100 χρόνια, το χρηματιστήριο (όπως εκπροσωπείται από το S&P 500) έχει εκτιμήσει κατά μέσο όρο 10% ετησίως.

Είναι ο χρυσός καλός φράκτης ενάντια στον πληθωρισμό;

Ένα από τα παραδοσιακά σημεία πώλησης του χρυσού ήταν η θέση του ως αντιστάθμισης πληθωρισμού. Ως πραγματικό, απτό περιουσιακό στοιχείο, ο χρυσός τείνει να διατηρεί την αξία του ως επί το πλείστον - σε αντίθεση με τα χάρτινα νομίσματα όπως το δολάριο, που χάνουν αγοραστική δύναμη όταν ο πληθωρισμός είναι αχαλίνωτος. Υπάρχει ένα παλιό ρητό ότι η τιμή μιας ουγγιάς χρυσού ισούται με την τιμή ενός ποιοτικού επαγγελματικού κοστουμιού. Αυτό έγινε το 1934 όταν τα κοστούμια πήραν 35 δολάρια και με χρυσό σήμερα περίπου 1.800 δολάρια η ουγγιά, το κάνει και σήμερα (αν υποθέσουμε ότι το κοστούμι είναι του Ραλφ Λόρεν).

Με τον αυξανόμενο πληθωρισμό, ο χρυσός συνήθως ανατιμάται. Ωστόσο, ο χρυσός δεν είναι μια τέλεια αντιστάθμιση πληθωρισμού. Άλλοι παράγοντες μπορούν να οδηγήσουν τις τιμές του, οι οποίες μπορεί να παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις από έτος σε έτος-πράγμα που σημαίνει ότι οι προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό αποδόσεις μπορούν επίσης. Στην πραγματικότητα, κατά τους τελευταίους επενδυτικούς ορίζοντες 1, 5, 10, 15 και 20 ετών, η διακύμανση των ονομαστικών και πραγματικών αποδόσεων του χρυσού δεν οφείλεται στον πραγματικό πληθωρισμό.

Είναι το Bitcoin ένας ισχυρός φράκτης ενάντια στον πληθωρισμό;

Θεωρητικά, bitcoin θα μπορούσε να είναι μια ισχυρή αντιστάθμιση πληθωρισμού. Περιουσιακά στοιχεία στα οποία τρέχουν οι επενδυτές σε περιόδους αύξησης των τιμών-τα λεγόμενα ασφαλές καταφύγιο επενδύσεις όπως πολύτιμα μέταλλα και ακίνητα - είναι αυτές που είναι λιγοστές ή αντιτίθενται σε χαρτονομίσματα ή χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Το Bitcoin ταιριάζει.

Το πρόβλημα είναι ότι το bitcoin δεν έχει μεγάλη επενδυτική ιστορία: Δημιουργήθηκε το 2009, διαπραγματεύτηκε ενεργά μόνο για περίπου μια δεκαετία και ο πληθωρισμός δεν ήταν πολύ σημαντικός παράγοντας για το μεγαλύτερο μέρος της σύντομης ζωής του.

Έτσι, κανείς δεν γνωρίζει πραγματικά πώς ο πληθωρισμός θα επηρεάσει το bitcoin και τη χαρακτηριστικά ασταθή συμπεριφορά του. Σίγουρα, η απόδοσή του ήταν προβληματική έναντι του πληθωρισμού τον τελευταίο καιρό. Το Bitcoin διπλασιάστηκε από τα μέσα Δεκεμβρίου 2020 έως τις αρχές Ιανουαρίου 2021, καθώς ο πληθωρισμός άρχισε να θερμαίνεται. Στη συνέχεια, χωρίς προφανή χαλάρωση των πληθωριστικών πιέσεων, μεταξύ Ιανουαρίου. 8 και Ιαν. 11, έχασε το 25% της αξίας του.

Τον Μάιο του 2021, η συζήτηση για τον πληθωρισμό εντάθηκε: Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα σήμανε υποχώρηση από τις πολιτικές για την πανδημία των χρημάτων και την αύξηση των επιτοκίων, οι μετοχές έτρεμαν-αλλά το bitcoin έπεσε πραγματικά. Στις 19 Μαΐου, κορυφώθηκε μια πτώση ενός μηνός κλείνοντας στα $ 38.390-μείωση 41% από την κορυφή του στα $ 64.829 στα μέσα Απριλίου.

Μπορούν τα ακίνητα να αντισταθμιστούν από τον πληθωρισμό;

Η ακίνητη περιουσία είναι ένας από τους φετινούς φράκτες πληθωρισμού. Είναι ένα απτό περιουσιακό στοιχείο και αυτά τείνουν να διατηρούν την αξία τους όταν κυριαρχεί ο πληθωρισμός, σε αντίθεση με τα χάρτινα περιουσιακά στοιχεία. Πιο συγκεκριμένα, καθώς αυξάνονται οι τιμές, αυξάνονται και οι αξίες των ακινήτων, καθώς και το ποσό που μπορεί να χρεώσει ένας ιδιοκτήτης για ενοίκιο, έτσι ώστε το ακίνητο να αποκτά υψηλότερα έσοδα από ενοίκια με την πάροδο του χρόνου.

Υπάρχει επίσης το φαινόμενο της «απόσβεσης χρέους»: δηλαδή, το κόστος των στεγαστικών πληρωμών του ιδιοκτήτη ακινήτων μειώνεται στην πραγματικότητα. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι οι πληρωμές υποθηκών σας ανέρχονται σε ένα σταθερό ποσό 8.333 $ το μήνα κατά το πρώτο έτος του δανείου σας. Θα παραμείνουν οι ίδιοι ονομαστικά - 100.000 $ ετησίως - αλλά μπορεί να αξίζουν μόνο 80.000 $ το 10ο έτος, εάν υπάρχει σταθερός πληθωρισμός κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Όλα αυτά τα στοιχεία καθιστούν την ακίνητη περιουσία πολύτιμη προστασία σε πληθωριστικούς καιρούς.