Τα οφέλη ενός χαρτοφυλακίου ομολόγων
Δεσμός Τα χαρτοφυλάκια συνήθως παίρνουν μια δεύτερη θέση στα χαρτοφυλάκια αποθεμάτων όταν πρόκειται για δημοτικότητα. Ενώ παίζουν ουσιαστικό ρόλο συνολικά κατανομή περιουσιακών στοιχείων, τα ομόλογα δεν φαίνεται να έχουν την ίδια προσοχή με τα ξαδέλφια τους με πολύ τζαζ. Συχνά κατασκευάζονται ως μεταγενέστερη σκέψη ή μένουν ανέπαφα για χρόνια, δημιουργώντας εισόδημα. Αυτό είναι ατυχές επειδή τα ομόλογα παρέχουν ένα υβριδικό - μοιράζονται και συνδυάζουν τα χαρακτηριστικά κινδύνου και απόδοσης των μετοχών και των μετρητών.
Τα σωστά κατασκευασμένα χαρτοφυλάκια ομολόγων μπορούν να παρέχουν έσοδα, συνολική απόδοση, να διαφοροποιήσουν άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και να είναι τόσο επικίνδυνα ή ασφαλή όσο επιθυμεί ο σχεδιαστής. ο σταθερού εισοδήματος ο κόσμος είναι τόσο διαφορετικός και εξωτικός όσο ο χρηματιστήριο.
Βασικά Takeaways
- Τα ομόλογα αποτελούν ζωτικό συστατικό ενός καλά ισορροπημένου χαρτοφυλακίου.
- Τα ομόλογα παράγουν υψηλότερες αποδόσεις από τους τραπεζικούς λογαριασμούς, αλλά οι κίνδυνοι παραμένουν σχετικά χαμηλοί για ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων.
- Τα ομόλογα γενικά, και τα κρατικά ομόλογα ειδικότερα, παρέχουν διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκια μετοχών και μειώνουν τις ζημίες.
- Τα ομόλογα ETF είναι ένας εύκολος τρόπος για τους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση στα οφέλη ενός χαρτοφυλακίου ομολόγων.
Πώς λειτουργεί ένα χαρτοφυλάκιο σταθερού εισοδήματος
Πρώτα απ 'όλα, τα ομόλογα έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν έσοδα στους κάτοχος ομολογίας σε αντάλλαγμα δανεισμού των χρημάτων στον εκδότη. Το μονοπάτι του κουπόνι οι πληρωμές από τον εκδότη μεταβιβάζονται στον πράκτορα μεταβίβασης, την τράπεζα και τον κάτοχο ομολόγων. Στην απλούστερη μορφή του, ένα ομόλογο τριών τοις εκατό με ονομαστική αξία 1.000 δολαρίων που διαπραγματεύεται στο ίδιο επίπεδο αξία θα έδινε $ 30 (τρία τοις εκατό των $ 1.000) εισοδήματος στον κάτοχο κάθε χρόνο με τη μορφή κουπόνια.
Είναι εύκολο να ξεχάσουμε τη λέξη "κουπόνι" που χρησιμοποιείται για να σημαίνει πραγματικά κουπόνια που αποκόπηκαν από το ομόλογο. Νωρίτερα τον περασμένο αιώνα, οι κάτοχοι ομολόγων έλαβαν ένα βιβλίο κουπονιού με το ομόλογό τους και μπορούσαν να πάνε στην τράπεζα και να παρουσιάσουν το κουπόνι πληρωμής ή κατάθεσης. Αυτή η διαδικασία έχει εξελιχθεί, καθιστώντας πολύ πιο εύκολη όχι μόνο την αγορά και πώληση ομολόγων αλλά τη λήψη κουπονιών ως εισόδημα. Τα ομόλογα διατηρούνται τώρα σε αυτό που ονομάζεται ονόματα οδών, τα οποία παρέχουν έναν ευκολότερο και ασφαλέστερο τρόπο κατοχής ομολόγων.
Τα ομόλογα μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν σε λογαριασμό ως εγγύηση για δάνεια, συμπεριλαμβανομένων περιθώριο δάνεια για την αγορά άλλων ομολόγων, μετοχών και ορισμένων κεφαλαίων. Τα ομόλογα είναι αρκετά ευέλικτα και είναι εξαιρετικά ρευστά οχήματα για την επίτευξη επενδυτικών στόχων και στόχων.
Εισόδημα από ομόλογα και φορολογία
Το εισόδημα από ομόλογα μπορεί να φορολογηθεί με ομοσπονδιακό συντελεστή ή να απαλλαγεί από τον ομοσπονδιακό φόρο. Από εκεί και πέρα, υπάρχουν πολλές διαφορές στους φόρους σε κρατικό και τοπικό επίπεδο. Σε γενικές γραμμές, το εισόδημα από ομόλογα φορολογείται ως εισόδημα, είτε υποβάλλεται ως άτομο είτε ως εταιρεία. Αυτό είναι μειονέκτημα για τα ομόλογα, καθώς οι άνθρωποι που προτιμούν τις μετοχές αναφέρουν ότι το ρεύμα αγορά ομολόγων αποδίδει αρνητικό πραγματική επιστροφή.
Ενώ αυτό ακούγεται αδύνατο, εδώ είναι ένα παράδειγμα:
| ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ σχολειου | $100,000.00 |
| Κουπόνι | $4,000.00 |
| Κρατικός φόρος | -$280.00 |
| Φόρος της Fed | -$800.00 |
| Πληθωρισμός | -$3,000.00 |
| Πραγματική Επιστροφή | -$80.00 |
Αυτό το παράδειγμα δείχνει ένα κεφάλαιο 100.000 $ που επενδύθηκε σε ένα ομόλογο που πληρώνει κουπόνι τεσσάρων τοις εκατό, φορολογημένο σε ομοσπονδιακό και πολιτειακό επίπεδο. Αφαίρεση της απώλειας αγοραστικής δύναμης με Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) τιμή τριών τοις εκατό διχτυάζει αρνητικό πραγματικό ποσοστό απόδοσης. Ωστόσο, να γνωρίζετε ότι υπάρχουν μερικά διαμάχη για το ΔΤΚ ως μέτρηση του πληθωρισμός.
Από την άλλη πλευρά, η χρήση ομολόγου με κουπόνια που απαλλάσσονται από φόρους σε ομοσπονδιακό και κρατικό επίπεδο δημιουργεί ένα διαφορετικό αποτέλεσμα:
| ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ σχολειου | $100,000.00 |
| Κουπόνι | $4,000.00 |
| Κρατικός φόρος | $0 |
| Φόρος της Fed | $0 |
| Πληθωρισμός | -$3,000.00 |
| Πραγματική Επιστροφή | $1,000.00 |
Είναι επίσης δυνατό να αποφευχθούν οι φόροι στο εισόδημα των ομολόγων διατηρώντας τους σε λογαριασμό συνταξιοδότησης που απαλλάσσεται από φόρους, όπως ένα Roth IRA.
Πώς τα ομόλογα ωφελούν τους επενδυτές
Αν και θετική, η απόδοση ενός τοις εκατό δεν είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακή, λαμβάνοντας υπόψη τα πιθανά κέρδη στο χρηματιστήριο. Αυτά τα παραδείγματα θα μπορούσαν γρήγορα να απομακρύνουν έναν αρχάριο επενδυτή. Ωστόσο, υπάρχουν λόγοι για τους οποίους τόσο ατομικοί όσο και θεσμικοί επενδυτές απαιτούν ομόλογα ως μέρος ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου. Ο κύριος λόγος είναι ότι τα έσοδα από κουπόνια είναι μόνο ένα συστατικό της συνολικής απόδοσης του χαρτοφυλακίου ομολόγων. Επίσης, ο χαμηλός συσχετισμός ομολόγων ως κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων με τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων των ιδίων κεφαλαίων παρέχει κάποια σταθερότητα διαποικίληση.
Συνολική Απόδοση
Η συνολική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου ομολόγων είναι η συνολική μεταβολή της αξίας του κατά τη διάρκεια συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος, συμπεριλαμβανομένης της ανατίμησης ή της απόσβεσης του εισοδήματος και του κεφαλαίου. Οι διακυμάνσεις της αξίας της αγοράς, και τελικά τα χαρακτηριστικά του κινδύνου, επηρεάζονται από τα επιτόκια που μετρούνται από το καμπύλη απόδοσης. Το περιβάλλον των επιτοκίων είναι δυναμικό. Ως αποτέλεσμα, η πηγή της απόδοσης δεν είναι μόνο το επικρατέστερο ποσοστό σε μια στατική καμπύλη απόδοσης. Περιλαμβάνει επίσης μεταβολές των τιμών που προκαλούνται από κυμαινόμενα επιτόκια κατά τη χρονική περίοδο.
Διαποικίληση
Ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, τα ομόλογα συμβάλλουν στη διαφοροποίηση του συνολικού χαρτοφυλακίου λόγω του χαμηλού τους συσχέτιση σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Το χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων ομολόγων λάμπει πάντα πιο έντονα όταν οι αγορές μετοχών υποχωρούν. Ενώ οι συσχετισμοί ποικίλλουν πολύ με την πάροδο του χρόνου, τα ομόλογα δεν συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ακόμα και στο απλούστερο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, τα ομόλογα μπορούν να μειωθούν αστάθεια λόγω του χαμηλού ή αρνητικού συσχετισμού τους με τις μετοχές. Όσο περισσότερο οι επενδυτές μάθετε για τη διαφοροποίηση, τόσο πιο πιθανό είναι να προσθέσουν ομόλογα στα χαρτοφυλάκια τους.
Κάνοντας ομόλογα εύκολα με ETF
Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να γίνουν geek ομολόγων ή να μάθουν πώς να είναι έμποροι ομολόγων για να αγοράζουν ομολογιακά ETF. Τα ομόλογα ETF μπορούν να αγοραστούν ακριβώς όπως οι μετοχές και να δώσουν στους επενδυτές άμεση πρόσβαση σε έτοιμα χαρτοφυλάκια ομολόγων. Συνολικά ομόλογα ETF παρέχουν πρόσβαση σε ολόκληρη την αγορά ομολόγων επενδυτικού βαθμού. Είναι ιδανικά για επενδυτές που αναζητούν κάτι σχετικά χαμηλού κινδύνου με υψηλότερη απόδοση από την αγορά χρήματος. Ωστόσο, εκείνοι που θέλουν να διαφυλάξουν τα αποθέματά τους είναι καλύτερα κρατικά ομόλογα ETF. Τα κρατικά ομόλογα συχνά ανεβαίνουν στην τιμή όταν πέφτουν οι τιμές των μετοχών, επομένως παρέχουν μεγαλύτερη προστασία.
Η κατώτατη γραμμή
Όπως ο Τόντο και ο Ρόμπιν, τα ομόλογα θεωρούνται συνήθως ως λιγότερο γοητευτικοί βοηθοί. Πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι τα ομόλογα είναι βαρετά και περίπλοκα, αλλά τα ETF τα κάνουν εύκολα. Υπάρχουν πολλές ενδιαφέρουσες επιλογές και στην αγορά ομολόγων. Αγορά κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια bear market γιατί οι μετοχές μπορεί να είναι πολύ πιο κερδοφόρες και συναρπαστικές από το να περιμένεις μετρητά. Όταν οι επενδυτές αναμένουν να τελειώσει η χρηματιστηριακή αγορά, ανεπιθύμητα ομόλογα είναι συχνά υψηλότερη ανταμοιβή και επιλογή χαμηλότερου κινδύνου από τις μετοχές. Τέλος, ένα εξαιρετικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων είναι ένας εύκολος τρόπος για να κερδίσετε λίγο περισσότερα χρήματα από μετρητά με λίγο μεγαλύτερο κίνδυνο.