Σύγκριση ETFs έναντι Αμοιβαία κεφάλαια για φορολογική αποδοτικότητα

ETF εναντίον Φορολογική αποδοτικότητα αμοιβαίων κεφαλαίων: Επισκόπηση

Φορολογικές εκτιμήσεις για αμοιβαία κεφάλαια και ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) μπορεί να φαίνονται συντριπτικά, αλλά, σε γενικές γραμμές, ξεκινώντας από τα βασικά για φορολογητέες επενδύσεις μπορεί να συμβάλει στη διάσπαση των πραγμάτων.

Πρώτον, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι υπάρχουν ορισμένες απαλλαγές από τη φορολογία συνολικά, δηλαδή το Treasury και δημοτικούς τίτλους, οπότε ένα ETF ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε αυτούς τους τομείς θα έχει το δικό του απαλλασσόμενο φόρο Χαρακτηριστικά.

Δεύτερον, η κυβέρνηση των ΗΠΑ απαιτεί ένα κομμάτι από σχεδόν κάθε τύπο εισοδήματος που λαμβάνει ένας Αμερικανός, οπότε ενώ πρέπει να ληφθούν υπόψη οι φορολογικές επιπτώσεις, οι επενδυτές πρέπει να σχεδιάσουν να πληρώσουν κάποιο φόρο για όλα τα μερίσματα, τους τόκους και τα κεφαλαιακά κέρδη από κάθε είδους επένδυση, εκτός εάν ορίζονται σαφώς φοροαπαλλαγές ισχύουν.

Κεφαλαιακά κέρδη έναντι Συνηθισμένο εισόδημα

Κέρδη κεφαλαίου στις περισσότερες επενδύσεις φορολογούνται είτε με το μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιακών κερδών είτε με το βραχυπρόθεσμο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών. ETF και αμοιβαίο κεφάλαιο Οι συναλλαγές μετοχών ακολουθούν τη μακροπρόθεσμη και βραχυπρόθεσμη τυποποίηση της μεταχείρισης κεφαλαιακών κερδών. Ωστόσο, η οριοθέτηση ενός έτους δεν ισχύει για Διανομές κεφαλαίου ETF και αμοιβαίων κεφαλαίων που φορολογούνται όλα με το μακροπρόθεσμο συντελεστή κεφαλαιακών κερδών.

Τα μερίσματα μπορεί να είναι ένας άλλος τύπος εισοδήματος από ETF και αμοιβαία κεφάλαια. Τα μερίσματα συνήθως διαχωρίζονται από ειδικευμένα και μη ειδικευμένα, τα οποία θα έχουν διαφορετικούς φορολογικούς συντελεστές. Συνολικά, κάθε εισόδημα που λαμβάνει ένας επενδυτής από ETF ή αμοιβαίο κεφάλαιο θα ορίζεται σαφώς σε ετήσια φορολογική έκθεση που χρησιμοποιείται για αναφορά στη φορολογική δήλωση του φορολογούμενου. Λάβετε υπόψη ότι μπορεί να υπάρχουν φορολογικές εξαιρέσεις τόσο για τα ETF όσο και για τα αμοιβαία κεφάλαια στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης.

Πολλάκις, επενδυτικούς συμβούλους μπορεί να προτείνει ETF για αμοιβαία κεφάλαια για επενδυτές που αναζητούν μεγαλύτερη φορολογική αποδοτικότητα. Αυτή η συμβουλή δεν είναι απλώς θέμα διαφοράς φόρων για ETF έναντι. αμοιβαία κεφάλαια αφού και τα δύο μπορεί να φορολογούνται το ίδιο - αλλά μάλλον μια διαφορά στο φορολογητέο εισόδημα που δημιουργούν τα δύο οχήματα λόγω των δικών τους μοναδικών ιδιοτήτων.

Φόροι ETF

Τα ETF μπορούν να θεωρηθούν ελαφρώς πιο αποδοτικά στη φορολογία από τα αμοιβαία κεφάλαια για δύο βασικούς λόγους. Πρώτον, τα ETF έχουν τον δικό τους μοναδικό μηχανισμό αγοράς και πώλησης. Τα ETF χρησιμοποιούν μονάδες δημιουργίας που επιτρέπουν την αγορά και πώληση περιουσιακών στοιχείων στο ταμείο συλλογικά. Δεύτερον, η πλειοψηφία των ETF διαχειρίζεται παθητικά, γεγονός που από μόνο του δημιουργεί λιγότερες συναλλαγές επειδή το χαρτοφυλάκιο αλλάζει μόνο όταν υπάρχουν αλλαγές στον υποκείμενο δείκτη που αναπαράγει.

Φόροι Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων ενδέχεται να βλέπουν ελαφρώς υψηλότερο φορολογικό λογαριασμό για τα αμοιβαία κεφάλαιά τους ετησίως. Αυτό συμβαίνει επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως παράγουν υψηλότερα κεφαλαιακά κέρδη λόγω των δραστηριοτήτων της διοίκησης. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζουν και πωλούν τίτλους για ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια βάσει ενεργών μεθόδων αποτίμησης που τους επιτρέπουν να προσθέτουν ή να πωλούν τίτλους για το χαρτοφυλάκιο κατά την κρίση τους. Οι διαχειριστές πρέπει επίσης να αγοράζουν και να πωλούν μεμονωμένους τίτλους σε αμοιβαίο κεφάλαιο κατά την προσαρμογή νέων μετοχών και την εξαγορά μετοχών.

Φορολογικές εκτιμήσεις διαχειριζόμενων κεφαλαίων

Ενώ τα ETF θεωρούνται γενικά ότι είναι πιο φορολογικά αποδοτικά, ο τύπος των τίτλων σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τη φορολογία. Ανεξάρτητα από τη δομή του ETF ή του αμοιβαίου κεφαλαίου, κεφάλαια που περιλαμβάνουν υψηλό μέρισμα ή τόκους οι τίτλοι θα λάβουν περισσότερα μερίσματα και διανομές διαβίβασης που μπορούν να οδηγήσουν σε υψηλότερο φόρο νομοσχέδιο. Διαχειριζόμενα κεφάλαια που αγοράζουν και πωλούν χρεόγραφα και επομένως έχουν μεγαλύτερο κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου σε ένα δεδομένο έτους, θα έχει επίσης μεγαλύτερη ευκαιρία να δημιουργήσει φορολογητέα γεγονότα από την άποψη των κεφαλαιακών κερδών ή απώλειες.

Άλλα ETF εναντίον Διαφορές Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα ETF μπορούν επίσης να έχουν ορισμένα πρόσθετα πλεονεκτήματα έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων ως επενδυτικό μέσο πέρα ​​από τον φόρο. Ένα επιπλέον πλεονέκτημα είναι η διαφάνεια. Οι συμμετοχές του ETF μπορούν να εμφανίζονται ελεύθερα καθημερινά, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια γνωστοποιούν τα στοιχεία τους μόνο σε τριμηνιαία βάση.

Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα των ETF είναι η μεγαλύτερη ρευστότητα. Τα ETF μπορούν να διαπραγματεύονται όλη την ημέρα, αλλά οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν μόνο στο τέλος μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτό μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο σε έναν επενδυτή όταν υπάρξει σημαντική πτώση ή αύξηση των τιμών της αγοράς μέχρι το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης.

Ένα τελικό πλεονέκτημα είναι γενικά οι χαμηλότερες αναλογίες δαπανών. Ο μέσος δείκτης εξόδων για ένα ETF είναι μικρότερος από τον μέσο δείκτη εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων.