Τι είναι το «τρίψιμο» στοιχείων σε μια κατάσταση εισοδήματος;
Ενώ κοιτάζετε το τελευταίο μιας συγκεκριμένης εταιρείας κατάσταση αποτελεσμάτων, μπορεί να χάσετε κάτι στην εταιρεία συμπέρασμα αυτό θα άλλαζε την ανάλυσή σας. Το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας επηρεάζεται από τις επιλογές οικονομικής και λειτουργικής διαχείρισης μόχλευση, η εταιρεία λειτουργεί απαιτήσεις κεφαλαίου και πολλά άλλα τυπικά λειτουργικά έξοδα. Αν και πολλά έξοδα είναι εύκολο να τα δεις, να τα μετρήσεις και να τα κατανοήσεις, άλλα στοιχεία ενδέχεται να μην εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, κάτι που τυπικά είναι κάτι που μόνο η εταιρεία γνωρίζει. Κρύβουν αυτά τα στοιχεία σε μια διαδικασία που ονομάζεται "τρίψιμο".
Καθαρό και βρώμικο πλεόνασμα
Καθαρό εισόδημα, το οποίο δεν περιέχει συνολικό εισόδημα ή ασυνήθιστα αντικείμενα, ονομάζεται καθαρό πλεόνασμα καθαρού εισοδήματος. Ωστόσο, εάν υπάρχουν άλλα συνολικά έσοδα ή ασυνήθιστα στοιχεία στο καθαρό εισόδημα της εταιρείας, τα οποία θα εισρεύσουν στην εταιρεία κατάσταση κερδών εις νέον, ονομάζεται βρώμικο πλεόνασμα καθαρού εισοδήματος. Τα βρώμικα πλεονάσματα χωρίζονται σε τρεις κατηγορίες:
Μη πραγματοποιημένα κέρδη και ζημίες από τίτλους που διατίθενται προς πώληση: Κάτω από Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) Συνοπτική δήλωση αριθ. 115, οι εταιρείες υποχρεούνται να αναφέρουν οποιαδήποτε μη πραγματοποιημένα κέρδη και ζημίες για τυχόν τίτλους που κατέχουν προς πώληση.Αυτή η διαδικασία ονομάζεται μάρκα στην αγορά λογιστικής και λαμβάνει χώρα κάθε φορά που δημιουργείται μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Αυτά τα μη πραγματοποιημένα κέρδη και ζημίες καταχωρούνται στη συνέχεια στα αποτελέσματα χρήσης της εταιρείας στο τέλος του έτους. Παρόλο που δεν υπάρχουν ζητήματα μέτρησης που σχετίζονται με την καταγραφή μη πραγματοποιημένων κερδών και ζημιών στο συνολικό καθαρό εισόδημα, ορισμένοι αναλυτές και επενδυτές αναρωτιούνται αν πρέπει να συμπεριληφθούν. Αυτοί οι τίτλοι επισημαίνονται στην αγορά κάθε περίοδο αναφοράς, ακόμη και αν δεν πωλούνται.
Ξένο Μετάφραση νομίσματος Κέρδη και Ζημιές: Όταν μια εταιρεία έχει ένα τον έλεγχο των συμφερόντων σε ελεγχόμενο από ξένο θυγατρική, η ενοποιημένη κατάσταση αποτελεσμάτων θα περιλαμβάνει τη μετάφραση των οικονομικών καταστάσεων της θυγατρικής στην ίδια νόμισμα του γονέα ελέγχου χρήσεις. Αυτό γίνεται για να διατηρηθεί η συγκρισιμότητα στις οικονομικές καταστάσεις της μητρικής από τη μία περίοδο στην άλλη. Η διαδικασία υπολογισμού forex τα κέρδη και οι ζημίες είναι ένα δύσκολο που απαιτεί την ικανότητα και την ακρίβεια ενός έμπειρου λογιστή. Μπορεί να προκύψουν σφάλματα μέτρησης λόγω αυτής της περίπλοκης διαδικασίας. Επιπλέον, ένας υπολογισμός κέρδους ή ζημίας συναλλάγματος μπορεί να μην καταγράψει με ακρίβεια το κόστος διεξαγωγής επιχειρηματικών δραστηριοτήτων σε διεθνές επίπεδο.
Κέρδη και ζημίες σε εξέλιξη Παράγωγο Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις:Σύμφωνα με το FASB 133, οι εταιρείες υποχρεούνται να αναφέρουν τυχόν κέρδη ή ζημίες που σχετίζονται με παράγωγα που χρησιμοποιούνται φράχτης μελλοντικές συναλλαγές. Σύμφωνα με το FASB 133, τα παράγωγα φέρουν σήμανση στην αγορά σε κάθε ισολογισμός ημερομηνία.Υπάρχουν κάποιες μετρήσεις θέματα που σχετίζονται με τη σήμανση σε παράγωγα μέσα της αγοράς κάθε περίοδο. Αυτά τα κέρδη και ζημίες δεν πραγματοποιούνται επίσης κάθε περίοδο αναφοράς, γεγονός που μπορεί να κάνει την ένταξη τους στο καθαρό εισόδημα αμφισβητήσιμη από την άποψη ορισμένων αναλυτών και επενδυτών.
Λόγοι για να ανησυχείτε για τα βρώμικα πλεονάζοντα αντικείμενα
Οι αναγνώστες και οι αναλυτές θα πρέπει να ανησυχούν για τα βρώμικα πλεονάσματα για πολλούς σημαντικούς λόγους. Πρώτον, γνωρίζοντας πώς αντιμετωπίζεται κάθε βρώμικο στοιχείο, είναι δυνατό να κάνετε τυχόν εφαρμοστέες αλλαγές στην κατώτατη γραμμή για να προσαρμοστείτε σε αυτά. Δεύτερον, εάν πολλά βρώμικα στοιχεία είναι κρυμμένα ή δεν περιλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αυτό μπορεί να παραμορφώσει περαιτέρω το αναφερόμενο καθαρό ποσό εσόδων. Οι αναλυτές και οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων πρέπει να γνωρίζουν τόσο το βρώμικο πλεόνασμα όσο και τα κρυμμένα βρώμικα πλεονάσματα, ώστε να μπορούν να γνωρίζουν πλήρως τη συγκεκριμένη επίδραση κάθε στοιχείου στα αναφερόμενα καθαρά έσοδα.
Ως ένα αναλυτής εξετάζοντας το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας, μπορείτε εύκολα να λάβετε υπόψη τους τρεις τύπους βρώμικων πλεονασμάτων που αναφέραμε προηγουμένως. Απλώς αντιστρέφοντας ή αφαιρώντας αυτά τα ποσά που περιλαμβάνονται στο συνολικό καθαρό εισόδημα, θα δείτε α καθαριστής καθαρή κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και κατανοήστε το εφαρμόσιμος καθαρά έσοδα που κέρδισε η εταιρεία κατά την περίοδο αναφοράς.
Επιλογές μετοχών υπαλλήλων: Ένα κρυφό βρώμικο πλεόνασμα αντικειμένου
Αν και τα γνωστά βρώμικα πλεονάσματα αντιμετωπίζονται εύκολα, τα κρυμμένα βρώμικα πλεονάσματα είναι πολύ πιο δύσκολα. Το κύριο κρυφό βρώμικο πλεόνασμα είναι επιλογές μετοχών υπαλλήλων (ESO).
Εάν δεν είστε εξοικειωμένοι, οι ESO λειτουργούν συνήθως ως εξής: Μια εταιρεία χορηγεί α επιλογή κλήσης σε ειδικευμένο υπάλληλος ενώ η επιλογή είναι στα χρήματα. Πρέπει να περάσει λίγος χρόνος για την επιλογή να γιλέκο, και στη συνέχεια ο υπάλληλος μπορεί να ασκήσει αυτήν την επιλογή κλήσης, εφόσον είναι τώρα σε χρήμα. Ως εκ τούτου, η εταιρεία λαμβάνει το τιμή απεργίας για το υποκείμενο απόθεμα και ο εργαζόμενος θα λάβει το απόθεμα για λιγότερο από αυτό που κοστίζει στην ανοιχτή αγορά.
Αν και αυτό το κόστος είναι δύσκολο να υπολογιστεί, αξίζει τον χρόνο των επενδυτών να το κάνουν. Πολλές εταιρείες έχουν μεγάλες επιλογή μετοχών προεξέχουν και χρησιμοποιούν δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών ως κύρια μορφή αποζημίωσης. Επομένως, σε εταιρείες όπως αυτές, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πόσο κοστίζουν πραγματικά οι ESO στους μετόχους, καθώς αυτό το κρυφό βρώμικο πλεόνασμα είναι πιθανό να κοστίσει στους μετόχους ένα σημαντικό ποσό.
Υπολογισμός του πραγματικού κόστους των ESOs στους Μετόχους
Ο υπολογισμός του πραγματικού κόστους των ESO για τους μετόχους συνεπάγεται τη μετάβαση στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Στο εσωτερικό, θα βρείτε πληροφορίες για το σταθμισμένος μέσος όρος αριθμός δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών που ασκήθηκαν κατά την περίοδο αναφοράς και τη μέση σταθμισμένη τιμή προειδοποίησης.
Για να το υπολογίσετε, ξεκινήστε με τη μέση σταθμισμένη τιμή των μετοχών της εταιρείας κατά την περίοδο αναφοράς. Αφαιρέστε τη μέση σταθμισμένη τιμή απεργίας. Πολλαπλασιάστε τη διαφορά με τον αριθμό των μετοχών που εκδίδονται από δικαιώματα προαίρεσης. Το αποτέλεσμα είναι το κόστος για τους μετόχους για όλες τις επιλογές που ασκήθηκαν κατά την περίοδο αναφοράς.
Κόστος για τους μετόχους=(μέση σταθμισμένη τιμή μετοχής−μέση σταθμισμένη τιμή απεργίας)∗μετοχές που εκδίδονται από δικαιώματα προαίρεσης
Αυτό είναι ένα κόστος για τους μετόχους επειδή, σύμφωνα με την εξίσωση του ισολογισμού, μια εταιρεία μετοχικό κεφάλαιο αντιπροσωπεύει την αξίωση των μετόχων για τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας · Τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας είναι απλά τα περιουσιακά στοιχεία μείον όλες τις υποχρεώσεις. Επομένως, όταν τα περιουσιακά στοιχεία αυξάνονται, πρέπει να αυξάνονται και τα ίδια κεφάλαια ή οι υποχρεώσεις.
Αντίθετα, εάν πρόκειται να αυξηθούν τα ίδια κεφάλαια (ίσως ως αποτέλεσμα της άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών), τότε τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας πρέπει να αυξηθούν αναλογικά. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας δεν θα αυξηθούν ανάλογα με την αξία που λαμβάνει ο κάτοχος δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών από την άσκηση της μετοχής, η διαφορά είναι κόστος για τους μετόχους αλλά δεν καταγράφεται στα έσοδα δήλωση.
Η κατώτατη γραμμή
Η αφαίρεση των συνηθέστερων βρώμικων πλεονασμάτων από τα καθαρά έσοδα μιας εταιρείας είναι σχετικά απλή σε σύγκριση με τη μέτρηση του κόστους για τους μετόχους της άσκησης ESOs. Παρόλο που ο υπολογισμός μπορεί να είναι δυσκίνητος και δύσκολος, θα σας δώσει μια πιο ακριβή εικόνα του πραγματικού κόστους που υπέστη η εταιρεία κατά την αναφορά περίοδος.