Κέρδη Google: Τι συνέβη με το GOOGL

Τι συνέβη

Η Google ανέφερε σημαντικά υψηλότερο EPS και έσοδα από ό, τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Το EPS αυξήθηκε κατά 45,3% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας δραματικά το 1% που είχαν προβλέψει οι αναλυτές σε αυτόν τον τομέα. Ταυτόχρονα, τα έσοδα εκπλήσσονται επίσης, αυξάνοντας κατά 23,5% σε σύγκριση με την αύξηση των προβλέψεων των αναλυτών κατά 15,7%. Τα έσοδα του Google Cloud αυξήθηκαν στα 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια, σημαντική αύξηση 46,6% σε ετήσια βάση, αν και ουσιαστικά σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών και ελαφρώς πιο αργός από τον ρυθμό ανάπτυξης σε αυτόν τον τομέα για το τέταρτο τρίμηνο του έτους 2019. Τα έσοδα από το cloud για το οικονομικό έτος 2020 ήταν 13,1 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία απέδωσε τα αυξανόμενα συνολικά έσοδα στην ανάκαμψη των καταναλωτών και των επιχειρήσεων νωρίτερα το έτος και στις δυνατότητες της Αναζήτησης και του YouTube.



(Παρακάτω είναι η αρχική προεπισκόπηση κερδών της Investopedia, που δημοσιεύθηκε την 1η Φεβρουαρίου 2021.)

Τι να ψάξω

Μητρική Google Alphabet Inc. (GOOGL) είδε την μετοχή της να αυξάνεται σχεδόν στο διπλάσιο της αγοράς τον περασμένο χρόνο, φαινομενικά απρόσκοπτη από τις παγκόσμιες διαταραχές λόγω της πανδημίας του COVID-19. Αυτή η απόδοση έρχεται παρά την άνιση απόδοση εσόδων και εσόδων, ακόμη και όταν οι χρήστες της Google αυξάνουν απότομα τον χρόνο τους στο διαδίκτυο, ενώ βρίσκονται στο σπίτι.Ταυτόχρονα, η Google αντιμετωπίζει επίσης μια αυξανόμενη λίστα αντιμονοπωλιακών αγωγών, συμπεριλαμβανομένων περιπτώσεων που καταγγέλλουν ότι η εταιρεία καταχράται την κυριαρχία της στη διαφήμιση.

Για όλους αυτούς τους λόγους, οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν ιδιαίτερα προσεκτικά την έκθεση κερδών της Google για το 4ο τρίμηνο του έτους 2020 μετά το κλείσιμο της αγοράς στις 2 Φεβρουαρίου.Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα αναφέρει ένα πενιχρό κέρδος στα κέρδη ανά μετοχή (EPS), ακόμη και αν σημειώνει ισχυρή αύξηση εσόδων, η ταχύτερη ανάπτυξη σε τέσσερα τρίμηνα.

Οι επενδυτές θα εξετάσουν επίσης μια άλλη βασική μέτρηση που αντικατοπτρίζει την απόδοση της Google: τα έσοδα από το cloud. Οι λειτουργίες cloud της εταιρείας αυξήθηκαν γρήγορα, ιδιαίτερα κατά τη διάρκεια της πανδημίας καθώς η οικονομία της εργασίας από το σπίτι έχει ανθίσει. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα έσοδα από το cloud θα έχουν υγιή ανάπτυξη, αλλά με βραδύτερο ρυθμό σε σχέση με το 4ο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2019.

Οι μετοχές της Google διαπραγματεύονται σύμφωνα ή ξεπερνούν την ευρύτερη αγορά σχεδόν όλο το προηγούμενο έτος. Η Google έπεσε από τον Φεβρουάριο του 2020 καθώς η μεγαλύτερη αγορά έπεσε κατακόρυφα στην αρχή της πανδημίας. Στη συνέχεια διαπραγματεύτηκε σε ευθεία γραμμή μέχρι τον Απρίλιο και άρχισε να υπεραποδίδει για τους περισσότερους επόμενους εννέα μήνες, με εξαίρεση μια σύντομη ανάκαμψη τον Οκτώβριο. Ως αποτέλεσμα, η Google έχει ξεπεράσει την ευρύτερη αγορά τους τελευταίους 12 μήνες από τις 31 Ιανουαρίου 2021, τροφοδοτούμενη εν μέρει από μια ισχυρή έκθεση κερδών για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Η εταιρεία παρουσίασε συνολική απόδοση 25,5% σε σύγκριση με τη συνολική απόδοση του S&P 500 13,5%.

Τα τριμηνιαία κέρδη ανά μετοχή της Google παρουσίασαν σημαντικές διακυμάνσεις τα τελευταία τρία χρόνια. Η καλύτερη απόδοση EPS της εταιρείας εκείνη την περίοδο ήταν το 4ο τρίμηνο του έτους 2018, όταν τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά σχεδόν 400% σε ετήσια βάση. Ταυτόχρονα, τέσσερα τρίμηνα τα τελευταία τρία χρόνια έχουν μειώσει την ετήσια δραστηριότητα, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης σχεδόν 30% το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Οι αναλυτές αναμένουν ότι το EPS του τετραμήνου του έτους 2020 θα αυξηθεί κατά 1,0% ετησίως, σημαντικά χαμηλότερα από την αύξηση 20,2% σε ετήσια βάση για το τέταρτο τρίμηνο του έτους 2019.

Τα τριμηνιαία έσοδα της εταιρείας ήταν πολύ πιο συνεπή, αν και η Google σημείωσε την πρώτη τριμηνιαία πτώση της σε σχεδόν τρία χρόνια το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Εκτός από αυτήν την εκτροπή, τα τριμηνιαία έσοδα της Google αυξήθηκαν σταθερά τα τελευταία τρία χρόνια. Ωστόσο, ο ρυθμός ανάπτυξης έχει επιβραδυνθεί, με το πρώτο τρίμηνο και το τρίτο τρίμηνο του 2020 να σηματοδοτεί τις μικρότερες αυξήσεις ΕΤΟΣ κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση εσόδων 15,7% ετησίως για το τέταρτο τρίμηνο του έτους 2020, η καλύτερη επίδοση κατά το οικονομικό έτος 2020, αλλά μικρότερη από 17,3% σε ετήσια βάση από το τέταρτο τρίμηνο του έτους 2019.

Βασικές μετρήσεις Google
Εκτίμηση για το 4ο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020	Q4 FY 2019	Q4 FY 2018
Κέρδη ανά μετοχή ($)	15.50	15.35	12.77
Έσοδα ($ B)	53.3	46.1	39.3
Έσοδα από cloud ($ B)	3.8	2.6	1.7

Όπως αναφέρθηκε, οι επενδυτές θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στα έσοδα cloud της Google. Αυτή η μέτρηση αντικατοπτρίζει το μέγεθος της επιχείρησης cloud της εταιρείας, η οποία αυξάνεται γρήγορα καθώς η Google στοχεύει στην επέκταση. Η αγορά cloud είναι ιδιαίτερα ανταγωνιστική, με μεγάλους αντιπάλους, συμπεριλαμβανομένης της Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT) και της Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) όλοι αγωνίζονται για πελάτες cloud. Η επιχείρηση cloud της Google παρέχει στην εταιρεία ένα σημαντικό μέσο για την ανάπτυξη κατά τη διάρκεια της πανδημίας του COVID-19, καθώς περισσότεροι άνθρωποι σε όλο τον κόσμο εργάζονται εξ αποστάσεως, αυξάνοντας τη ζήτηση για υπηρεσίες cloud.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα cloud της Google θα συνεχίσουν την πρόσφατη ταχεία ανοδική πορεία της. Τα τελευταία δύο χρόνια, τα τριμηνιαία έσοδα από το cloud της Google αυξήθηκαν τουλάχιστον κατά 43,2% και έως και 60,3% σε ετήσια βάση. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020 θα είναι προς το χαμηλό τέλος αυτού του εύρους στο 45,2% ετησίως. Αν και ισχυρό, αυτό το ποσοστό είναι πιο αργό από το 53,0% ΕΤΟΙ για το 4ο τρίμηνο του 2019. Για ολόκληρο το οικονομικό έτος 2020, οι αναλυτές αναμένουν ότι οι πωλήσεις cloud θα αυξηθούν κατά 45,8% σε σύγκριση με 52,8% το προηγούμενο έτος.