Explicación de la película The Big Short '

Que es ¿La gran apuesta?

La gran apuesta es una adaptación cinematográfica ganadora del Oscar 2015 del libro más vendido del mismo nombre del autor Michael Lewis. La película, dirigida por Adam McKay, se centra en las vidas de varios profesionales financieros estadounidenses que predijeron y se beneficiaron de la acumulación y posterior colapso del alojamiento burbuja en 2007 y 2008.

Publicado en 2010, La gran apuesta: Dentro de la máquina del fin del mundo fue una secuela suelta del best-seller de Lewis Póquer del mentiroso, una crónica de sus experiencias laborales en Solomon Brothers en la década de 1980. Ambas obras de no ficción ofrecen una inmersión profunda en la vida, los lugares de trabajo y la psicología de varios mundo financiero profesionales y el mundo financiero.

Comprensión La gran apuesta

La gran apuesta no fue la primera adaptación cinematográfica de un exitoso libro de no ficción que cubría la crisis financiera. En 2011, HBO adaptó el relato de la crisis de Andrew Ross Sorkin Muy grande para fallar, que también tenía un elenco repleto de estrellas. Esa historia se centró más en las pocas semanas previas a el colapso de Lehman Brothers y la decisión del gobierno de rescatar a los bancos más grandes del país y empresas.

La gran apuesta, sin embargo, es una pieza impulsada por personajes que se centra no solo en los eventos que condujeron a la colapso de las hipotecas de alto riesgo, pero también los sentimientos encontrados de varios hombres (reales o basados ​​en personas reales) que previeron la crisis con mucha antelación. La película está protagonizada por Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling y Brad Pitt.

Uno de esos hombres es Michael Burry (Christian Bale), el gerente de fondo de cobertura Scion Capital. Es el año 2005, y Burry comienza a sospechar que el floreciente mercado inmobiliario de EE. UU. Es virtualmente un burbuja de activos inflado por préstamos de alto riesgo. Burry crea un nuevo tipo de instrumento financiero, llamado a permuta de incumplimiento crediticio, lo que le permitiría pequeño el mercado de la vivienda, es decir, posiciones de venta, en el supuesto de que los precios de la vivienda caerán.

Cuando los bancos y los acreedores argumentan que el mercado de la vivienda es estable, y los precios de hecho siguen subiendo, sus clientes se enojan y se asustan mientras Burry continúa con sus breves jugadas. Cuando exigen la devolución de su dinero, impone una moratoria a los retiros del fondo, lo que enfurece aún más a sus clientes.

Mientras tanto, el ejecutivo de Deutsche Bank Jared Vennett (Ryan Gosling) descubre inadvertidamente el creación de un swap de incumplimiento crediticio y, de acuerdo con el análisis del mercado de Burry, decide comenzar vendiéndolos. Uno de sus clientes es el administrador de fondos de cobertura Mark Baum (Steve Carrell). Baum reconoce que los paquetes de valores crediticios de alto riesgo y mal estructurados, conocidos como obligaciones de deuda garantizadas (CDO) han recibido Calificaciones AAA de las agencias de calificación crediticia, lo que implica un grado de seguridad que no merecen, y además se están reempaquetando y revendiendo de maneras muy cuestionables. Es el apetito de las instituciones financieras por estos valores lo que está impulsando gran parte del aumento de las propiedades inmobiliarias, desproporcionadamente con los fundamentos de la industria.

Al igual que Burry y Vennett, Baum concluye que la burbuja inmobiliaria finalmente estallará y, de hecho, puede conducir al colapso de la economía estadounidense. Comienza a acortar el sector financiero. (Baum se basó en el administrador de fondos de cobertura de la vida real Steve Eisman. Vennett se basó en Greg Lippmann, un ex vendedor de bonos en Deutsche Bank).

Un tercer hilo de la trama sigue a dos inversores jóvenes, Charlie Geller (John Magaro) y Jamie Shipley (Finn Wittrock), que descubren un artículo escrito por Vennett sobre los swaps de incumplimiento crediticio. Ellos buscan el Consejo de inversión del banquero jubilado Ben Rickert (Brad Pitt). Shipley y Geller hacen una serie de apuestas exitosas contra los valores respaldados por hipotecas y el mercado de la vivienda cuando finalmente comienza a colapsar, haciendo una fortuna con sus operaciones.

Pero Rickert los critica por sacar provecho de la miseria que el colapso hipotecario ha causado en América Central. El dúo queda muy abatido por la riesgo moral que rodean a los CDO, habiendo descubierto que los bancos de inversión y las agencias de calificación crediticia conspiraron para ocultar los riesgos y apuntalar los precios de las inversiones. Más tarde intentan sin éxito demandar al las agencias de calificación por sus clasificaciones engañosas de valores e hipotecas respaldados por hipotecas. (Geller se basó en el fundador de Cornwell Capital, Charlie Ledley, mientras que Jamie Shipley se basó en el socio de Cornwell, Jamie Mai; Rickert se basó en Ben Hockett, un ex comerciante en Deutsche Bank.)

Mientras tanto, Burry termina produciendo rendimientos de casi el 500% para los inversores que permanecen con él durante el colapso del mercado inmobiliario.

El gran corto Opciones estilísticas

La terminología financiera y la cronología de la crisis financiera son muy difíciles de comprender para un público no especializado en una película de dos horas. La gran apuesta emplea formas vívidas, coloquiales e incluso humorísticas para ilustrar y definir los complejos instrumentos y herramientas financieros, desde obligaciones de deuda garantizadas (CDO) y tramos a los swaps de incumplimiento crediticio y valores respaldados por hipotecas, que ayudó a hundir la economía mundial.

Por ejemplo, la película explica por qué los CDO tuvieron un efecto dominó en una escena en la que la actriz Selena Gomez juega al blackjack. Junto con el economista Richard Thaler, explica cómo las apuestas paralelas cada vez más grandes en la mano de blackjack de Gomez son excelentes cuando ella está ganando, una metáfora de un mercado inmobiliario en alza. Sin embargo, cuando Gómez pierde la mano, o los precios de la vivienda comienzan a caer, esas apuestas paralelas desencadenan un efecto dominó que genera mayores pérdidas en la mesa y en la economía, respectivamente.

En otra escena, el público recibe una ayuda visual para comprender un tramo. Ryan Gosling extrae bloques de una torre Jenga para mostrar cómo funcionan los tramos en valores respaldados por hipotecas (MBS) como obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO). Al sacar bloques en la parte inferior de la torre, Gosling explica que los valores mejor calificados en el extremo superior de la torre no puede sostenerse cuando los valores de menor calificación fallan y se eliminan del base.

Otros ejemplos son deliberadamente irreverentes, utilizando metáforas y términos cotidianos. Un corte muestra a la actriz Margot Robbie en un baño de burbujas bebiendo champán mientras habla de la frágil efervescencia de los valores respaldados por hipotecas. Anthony Bourdain, personalidad de la comida televisiva, explica cómo arrojar un pescado de dos días en un estofado es similar a las hipotecas de alto riesgo arrojadas a los CDO para ocultar su naturaleza arriesgada a los clientes desprevenidos.

La gran apuesta Preguntas frecuentes

¿La gran apuesta está basada en una historia real?

La gran apuesta, basado en un libro de no ficción de Michael Lewis, narra la vida real y las acciones de varias industrias financieras profesionales a mediados de la década de 2000, en el contexto del aumento y luego el colapso dramático del sector inmobiliario mercado. La película cambió los nombres y otros detalles identificativos de algunos personajes.

¿Cuál fue la gran apuesta en la película?

El titular "gran corto" en La gran apuesta se refiere a la práctica de negociación / inversión de vender al descubierto. Cuando vende algo en corto, generalmente una garantía financiera, como una acción, significa que lo toma prestado y lo vende el mercado abierto, con el objetivo de volver a comprarlo más tarde a un precio más bajo y embolsarse la diferencia como un ganancia. Los comerciantes e inversores venden en descubierto cuando creen que el valor de un título perderá valor. Es una apuesta que los precios bajarán.

En realidad, hay varios cortometrajes importantes en la película: la mayoría de los personajes principales toman posiciones cortas en valores respaldados por hipotecas, convencidos de que los precios caerán cuando el auge inmobiliario actual colapsa. Se ha demostrado que tienen razón y todos ganan millones de dólares. Es un "gran" corto debido a las sumas involucradas y porque la industria de la vivienda juega un papel tan importante en la economía.

¿Qué causó la crisis financiera de 2008?

La crisis financiera de 2007-2008 tardó años en gestarse y se debió a un complejo entrelazamiento de causas. Sus semillas se sembraron a principios de la década, con crédito barato y estándares crediticios laxos que alimentaron una burbuja inmobiliaria, una espiral ascendente en los precios de las viviendas a medida que los prestatarios aprovecharon las bajas tasas hipotecarias. Muchos de estos préstamos eran de alto riesgo, es decir, los prestatarios realmente no podían pagarlos, lo que los colocaba en un alto riesgo de incumplimiento.

Luego, los prestamistas vendieron esos préstamos a los bancos de inversión de Wall Street, que los agruparon en valores respaldados por hipotecas y obligaciones de deuda garantizadas. Las regulaciones rescindidas liberaron a los bancos y otras instituciones para endeudarse fuertemente para invertir en estos valores, que luego reempaquetaron y vendieron a otros inversionistas.

A mediados de la década, las tasas de interés comenzaron a subir y la propiedad de vivienda alcanzó un punto de saturación. Los precios inmobiliarios comenzaron a caer y la gente comenzó a incumplir con sus hipotecas. Cuando estalló la burbuja en 2007, las instituciones financieras se quedaron con billones de dólares en inversiones casi inútiles en hipotecas de alto riesgo.

El Mercado interbancario eso mantiene congelado el dinero circulando por todo el mundo; nadie sabía qué tan generalizadas eran las pérdidas o quién debía qué, por lo que dejaron de prestar por completo.

Para el verano de 2008, la carnicería se estaba extendiendo por el sector financiero. Muchas empresas venerables, como Bear Stearns y Lehman Brothers, se hundieron. El colapso de Lehman asustó al mercado de valores, que entró en caída libre a partir de finales de septiembre.

La línea de fondo

La gran apuesta recibió varias nominaciones a los premios de la Academia, incluida una por "Mejor película" y ganó por "Mejor guión adaptado". Algunos críticos, incluido el Premio Nobel de Economía. Paul Krugman, han dicho que la película no reconoce que varias personas, además de los personajes perfilados en la película, también señalaron los problemas con las hipotecas de alto riesgo. Otros notaron que la película no tomó en cuenta completamente el papel que el Reserva Federal jugó para permitir que la crisis floreciera.

Dicho eso La gran apuesta ofrece una exploración muy interesante de los años anteriores al colapso del mercado de la vivienda, que llevó al Gran Recesión. Al final, concluye, mundo financiero la codicia hundió la economía mundial durante años.