2 ETF de Hong Kong para el cuarto trimestre de 2021

Los inversores que busquen exposición al mercado de valores de Hong Kong podrían considerar los fondos negociables en bolsa (ETF). Hong Kong ha prosperado durante mucho tiempo como un centro financiero global y una economía capitalista abierta, y en gran medida ha continuado haciéndolo desde que se convirtió en una región semiautónoma de China en 1997. Beijing inicialmente permitió que Hong Kong mantuviera su sistema político de estilo occidental bajo el enfoque de "un país, dos sistemas" del gobierno central. Pero ahora, los disturbios políticos y el continuo endurecimiento del control de Beijing sobre las libertades democráticas en Hong Kong amenazan la autonomía política y económica de la ex colonia británica.

Un signo reciente de disminución de las libertades ocurrió en abril de 2021 cuando el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó una ley que lo convierte en significativamente más fácil para el gobierno bloquear rápidamente a los hongkoneses para que no se vayan, ampliando el alcance de la campaña nacional del año pasado. ley de seguridad. Desarrollos como este están planteando interrogantes sobre el futuro papel de Hong Kong como centro financiero global. Sin embargo, al menos por ahora, Hong Kong permanece abierto a los negocios y al capital de los inversores, con ETF que ofrecen quizás la mejor manera de obtener una exposición diversificada a este centro financiero líder en el mundo economía.

Solo hay dos ETF distintos de Hong Kong que cotizan en los EE. UU., Excluidos los ETF inversos y apalancados. Renta variable de Hong Kong, medida por el MSCI Hong Kong Index, han tenido un rendimiento inferior al del mercado de valores de EE. UU. Durante los últimos 12 meses, con un rendimiento total del 27,6% en comparación con el rendimiento total del S&P 500 del 36,3%, a partir de Ago. 3, 2021. El ETF de Hong Kong con mejor rendimiento, basado en el rendimiento durante el año pasado, es el ETF de Franklin FTSE Hong Kong (FLHK). Analizamos ambos ETF de Hong Kong a continuación. Todos los números son de agosto. 4, 2021.

• Rendimiento durante un año: 24,8%
• Ratio de gastos: 0,09%
• Rendimiento anual de dividendos: 2,96%
• Volumen diario promedio de tres meses: 1,080
• Activos bajo gestión: $ 16,9 millones
• Fecha de inicio: nov. 2, 2017
• Emisor: Franklin Templeton

FLHK rastrea el FTSE Hong Kong Capped Index, un índice ponderado por capitalización de mercado que representa el desempeño de grandes y mediana capitalización Acciones que cotizan en Hong Kong. El ETF sigue una estrategia combinada, proporcionando exposición a una combinación de crecimiento y acciones de valor a un costo relativamente bajo. La mayoría de sus participaciones son empresas domiciliadas en Hong Kong. Dicho esto, las empresas con sede en China representan un poco más de una décima parte de los activos totales del fondo, mientras que también hay una una porción muy pequeña de Macao, Italia, Luxemburgo, Singapur, Estados Unidos, Camboya, Indonesia y Taiwán cepo. La mayor exposición del fondo es al sector financiero, seguido por el sector inmobiliario y el industrial.

Las tres principales participaciones de FLHK son AIA Group Ltd. (1299: HKG), un proveedor de servicios financieros y de seguros; Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (388: HKG), propietario y operador de mercados de valores y de futuros; y Techtronic Industries Co. Ltd. (669: HKG), un fabricante multinacional de herramientas eléctricas, herramientas manuales, equipos para exteriores y más.

• Rendimiento durante un año: 23,1%
• Ratio de gastos: 0,51%
• Rendimiento anual de dividendos: 2,29%
• Volumen diario promedio de tres meses: 4,615,777
• Activos bajo administración: $ 1.1 mil millones
• Fecha de lanzamiento: 12 de marzo de 1996
• Emisor: BlackRock Financial Management

EWH es mucho más grande y más líquido que FLHK, pero también más caro. Este ETF realiza un seguimiento del índice MSCI Hong Kong 25/50, un índice diseñado para medir el rendimiento de los segmentos de alta y mediana capitalización del mercado de valores de Hong Kong. Sigue una estrategia combinada, invirtiendo tanto en valor como en acciones de crecimientoy todas las posiciones del fondo están domiciliadas esencialmente en Hong Kong.

Las empresas inmobiliarias reciben la mayor asignación de la cartera, seguidas de las aseguradoras y las entidades financieras diversificadas. Las tres principales posiciones del fondo son AIA Group Ltd.; Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.; y Techtronic Industries Co. Ltd.

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