Operadores de opciones de eBay (EBAY) que realizan ofertas pesimistas

Inversores de eBay Inc. (EBAY) han bajado el precio de las acciones a un rango por debajo del promedio antes del anuncio de ganancias del segundo trimestre fiscal de la compañía. A primera vista, parece que los operadores de opciones están posicionados para un movimiento negativo, ya que el número de poner opciones en el interes abierto supera el número de llamadas. La actividad de opciones inusual podría crear una fuerte tendencia al alza en la acción del precio si EBAY ofrece una sorpresa de ganancias positiva.

Un número considerable de opciones de venta siguen siendo de interés abierto para EBAY, y primas de opciones se encuentran actualmente en un nivel inusualmente elevado. Los volúmenes de negociación indican que los operadores han estado comprando put y vendiendo opciones de compra anticipando un informe de ganancias desfavorable. Desenrollar estas apuestas podría resultar en una presión al alza imprevista sobre el precio de las acciones de eBay.

Es difícil predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias. Sin embargo, una comparación entre la acción del precio de la acción y la actividad de la opción muestra que, si EBAY entrega un informe positivo, el precio de las acciones de la empresa podría aumentar significativamente, acercándose a su 20 días

media móvil después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un movimiento a la baja, pero las buenas noticias imprevistas podrían tomar a los operadores por sorpresa y crear un rápido aumento en el precio de las acciones.

Una comparación entre los detalles del precio de las acciones y el comportamiento de las opciones puede brindar a los observadores de gráficos información valiosa; sin embargo, es necesario comprender el contexto en el que se produjo este comportamiento de precios. El siguiente gráfico ilustra la acción del precio de la acción de EBAY a partir de agosto. 9. Esto creó la configuración que conduce al informe de ganancias.

Tendencias actuales

Durante el último mes, la tendencia de las acciones de EBAY hizo que el precio de la acción alcanzara su máximo histórico en la parte superior de la volatilidad. rango a fines de julio, antes de caer muy por debajo de su promedio móvil de 20 días hasta el tercio inferior del rango de volatilidad en solo días luego. En este período de tiempo, el precio más bajo de las acciones de EBAY fue de aproximadamente $ 65 a principios de agosto, mientras que el precio más alto de las acciones fue de más de $ 74, un máximo histórico, a fines de julio. El precio cerró en la región inferior representada por los estudios técnicos en este gráfico.

Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo de la Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio ha caído por debajo del promedio móvil de 20 días en la semana anterior a las ganancias. Este movimiento de precios de las acciones de EBAY implica que la confianza de los inversores está disminuyendo a medida que se acerca el informe de ganancias.

En este contexto, donde la tendencia del precio de EBAY ha caído recientemente por debajo de su promedio móvil de 20 días, Los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes e inversores están expresando una creciente preocupación por ganancias. Es notable que, en la semana anterior a las ganancias, el precio de las acciones de EBAY cayó desde su máximo histórico, cerrando muy por debajo del promedio móvil de 20 días. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de los inversores de ganancias desfavorables o no.

Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar a los observadores de gráficos un contexto adicional para ayudarlos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Recientemente, los operadores de opciones están favoreciendo las opciones de venta sobre las opciones de compra por un pequeño margen. El lunes, se negociaron más de 31.000 opciones de venta frente a más de 15.000 llamadas. Normalmente, este volumen indica que los operadores se sienten pesimistas con respecto al informe de ganancias.

Actividad comercial

Los operadores de opciones reconocen que las acciones de EBAY están por debajo del promedio y han valorado sus opciones como una apuesta de que la acción se cerrará dentro de una de las dos casillas que se muestran en el gráfico entre hoy y agosto. 13, el viernes después de que se publique el informe de ganancias. El cuadro de marco verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica una probabilidad del 35% de que las acciones de eBay cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con un 35% de probabilidad si los precios bajan en el anuncio.

Es necesario tener en cuenta que el interés abierto presentó más de 120.000 llamadas en comparación con casi 164.000 opciones de venta, lo que demuestra el sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que los operadores favorecían las opciones de venta sobre las opciones de compra. Es notable que el lunes se negociaron más de 31.000 opciones de venta y más de 15.000 llamadas, lo que inclinó aún más las cifras de interés abierto a favor de las opciones de venta. Sin embargo, debido a que la caja de compra y la caja de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el porcentaje creciente de opciones de compra solo tiene expectativas ligeramente sesgadas a la baja. Se implica una perspectiva mucho más complaciente.

Las líneas violetas en el gráfico son generadas por un estudio del Canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.

Los niveles que marcan los giros están anotados en la tabla a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio para ejecutar de cualquier manera, pero con más espacio al alza. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una convicción sólida sobre cómo informará la empresa, a pesar de que los volúmenes de venta recientes superan el volumen de llamadas. Aunque los inversores y los operadores de opciones no lo esperan, un informe sorprendente empujaría los precios drásticamente hacia arriba o hacia abajo.

Estos niveles de soporte y resistencia muestran una amplia gama de soporte y resistencia para los precios. Como resultado de esto, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, pille por sorpresa a los inversores y pueda generar un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de EBAY cayeron un 10% el día después de las ganancias antes de subir gradualmente la semana siguiente. Los inversores pueden esperar un movimiento similar en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.

Impacto en el mercado

Las acciones de eBay suelen realizar movimientos sustanciales después de las ganancias, por lo que es posible que los resultados tengan un impacto directo en los índices. No importa lo que diga el informe, podría tener un efecto en las acciones de la industria minorista de Internet. Un informe positivo podría impulsar a otras acciones del sector como Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) o MercadoLibre, Inc. (MELI). También podría afectar los fondos negociados en bolsa (ETF) como First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), El ETF QQQ Trust de Invesco (QQQ), o el Fideicomiso S&P 500 ETF de State Street (ESPIAR).