Por qué Tesla (TSLA) se beneficiará de la orden ejecutiva de EV

La semana pasada, el presidente Joe Biden firmó una orden ejecutiva que pone en marcha la industria de los vehículos eléctricos (EV). La orden establece un objetivo para que los vehículos eléctricos, la pila de combustible de hidrógeno y los vehículos híbridos enchufables representen el 50% de las ventas en EE. UU. Para 2030.

Para alcanzar esa cifra, el gobierno está utilizando una combinación de iniciativas de política y financiación. Planea elevar los estándares de eficiencia de combustible de los automóviles para los modelos 2026 fabricados por las grandes compañías automotrices de EE. UU. Y ya ha asignado $ 7,5 mil millones en estaciones de carga para vehículos eléctricos en la factura de infraestructura de $ 1 billón que actualmente se abre camino a través del Casa.

La cifra de ventas del 50% es un objetivo "voluntario" al que se llegó en consulta con tres importantes empresas de automóviles: Ford Motor Company (F), General Motors Company (GM) y Stellantis N.V (STLA). "Ellos (los vehículos eléctricos) son una visión del futuro que ahora está comenzando a suceder, un futuro de la industria automotriz que ahora es eléctrica", dijo el presidente Biden, al anunciar el pedido.

Tesla, Inc. (TSLA), la mayor empresa de coches eléctricos por ventas en Estados Unidos, estuvo notablemente ausente de la firma. Pero podría ser el mayor beneficiario del pedido.

Por qué Tesla se beneficiará de la Orden Ejecutiva

Si bien informan ganancias y entregas que son mucho mayores que las de Tesla, los fabricantes de automóviles heredados están cargados con una tubería que consiste en vehículos a gasolina. Elevación de los estándares de eficiencia de combustible para automóviles de 43.3 millas por galón para los modelos 2020 a 52 millas por galón para los modelos 2026 aumentará los costos de fabricación de dichos vehículos y los hará más costosos para consumidores. Los vehículos eléctricos, que cuestan en promedio $ 19.000 más que un vehículo de gasolina, se convertirán en una alternativa atractiva para los consumidores.

Tesla tiene el reconocimiento de marca más fuerte de todos los fabricantes de vehículos eléctricos y domina el mercado de dichos vehículos en los Estados Unidos. La empresa con sede en Palo Alto, California tenía un 74% cuota de mercado para todos los vehículos eléctricos vendidos en los tres años anteriores a 2020, y sus autos Model 3 y Model Y son los más vendidos actualmente en el mercado estadounidense. La compañía logró esta hazaña incluso después de que el crédito fiscal federal disponible para los propietarios de automóviles Tesla expirara en julio de 2018.

Si bien el costo total de un vehículo eléctrico sigue siendo sustancialmente más alto que el de un vehículo de gasolina, Tesla apuesta por la escala y la nueva química de la batería para reducir esa brecha. Planea comenzar la producción del Model Y en su planta de fabricación de Austin, Texas, antes de finales de este año.

Para superar los cuellos de botella de la cadena de suministro, la empresa está desarrollando baterías personalizadas para sus vehículos. La batería será parte de una nueva arquitectura de "paquete de batería estructural" que ayudará a Tesla a producir un automóvil de 25.000 dólares en los próximos tres años, según el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk. Su planta de fabricación de baterías en Nevada también debería impulsar aún más las economías de escala para la empresa. También cuenta con un arsenal de patentes, 580 en el último recuento, relacionadas con las funcionalidades disponibles en sus vehículos eléctricos, que deberían ayudar a mantener su liderazgo sobre sus competidores.

Una de las razones de las bajas ventas de vehículos eléctricos en los Estados Unidos es la ausencia de infraestructura de carga en la carretera. Se dice que los propietarios de automóviles eléctricos sufren "ansiedad por la autonomía" (el temor de que sus vehículos se queden sin carga a mitad del viaje) cuando conducen vehículos eléctricos. Una multiplicación en el número de estaciones de carga de vehículos eléctricos en el país compensará esta ansiedad. Tesla ya posee la red de carga de vehículos eléctricos más grande del país, una que es interoperable con otras redes.

Precaución: golpes por delante

Pero podría ser una idea que los inversores de Tesla esperen antes de abrir esa botella para hacer burbujas.

Dado el poder que ejercen sobre el mercado automotriz, los fabricantes de automóviles heredados aún pueden retrasar, o incluso descarrilar, ese futuro. El trío de fabricantes de automóviles que asistió a la firma del pedido de Biden la semana pasada enfatizó la importancia de la política para hacer realidad el futuro. Los objetivos voluntarios para las ventas de vehículos eléctricos "solo se pueden lograr con el despliegue oportuno de la suite completa de políticas de electrificación comprometidas por la administración actual", afirmaron. La declaración puede interpretarse como una referencia indirecta a los elementos que faltan en el orden de la semana pasada.

Por ejemplo, no se mencionan los créditos fiscales para las compras de vehículos eléctricos en el pedido. Los créditos, que oscilan entre $ 3,500 y $ 7,500, pueden impulsar las ventas de vehículos eléctricos al reducir sus costos generales de venta para los consumidores. El Senado está debatiendo actualmente la legislación relacionada con los créditos fiscales para vehículos eléctricos.

El escenario competitivo de los vehículos eléctricos también se ha multiplicado en los últimos años. Los jugadores establecidos y las nuevas empresas han entrado en la industria. Algunos, como el gigante automovilístico alemán Volkswagen AG (VWAGY), están a punto de convertirse en los mayores fabricantes de vehículos eléctricos el próximo año.

Tesla tendrá que intensificar su juego y sus capacidades de fabricación para competir con estas empresas. Su historial extenso y bien documentado de promesas y plazos incumplidos no ayuda en nada. Los inversores de la compañía conocen bien el historial de Musk de exagerar el caso del futuro de su compañía, solo para dar marcha atrás más tarde.