5 acciones para montar Las últimas tendencias tecnológicas: Wick

La revolución tecnológica tiene un largo camino por recorrer, y las acciones de los jugadores clave aún tienen un importante potencial alcista. según Paul Wick, gerente del Fondo de Comunicaciones e Información Columbia Seligman de $ 6.4 mil millones (SLMCX), Informes de Barron. Sus principales selecciones incluyen estas cinco, con sus ganancias acumuladas desde principios de 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; y Oracle Corp. (ORCL), 36%.

'Sí para semiconductores'

Mircon e Intel son juegos de semiconductores puros. Como Wick le dice a Barron's, "los semiconductores son una forma económica de reproducir muchas de las mejores tendencias seculares en tecnología, incluida la nube, la cantidad de poder de cómputo en la nube, almacenamiento necesario en centros de datos en la nube, memoria para virtualización y redes de mayor velocidad para reducir la latencia en la nube ".

Además, continúa, los semiconductores están en el corazón de otros desarrollos tecnológicos clave como los vehículos eléctricos, la conducción autónoma, la seguridad automotriz,

inteligencia artificial (IA), y el Internet de las cosas (IoT). Además, agrega Wick, "cotizan a valoraciones significativamente más bajas que algunas otras partes de la tecnología", así como "industrias, bebidas, tecnología médica y el mercado en general".

La consolidación entre los fabricantes de chips, señala Wick, ha producido "importantes sinergias de costos". Por último, "las existencias de chips son muy correlacionados con el crecimiento económico a nivel mundial ", y" tienden a tener un buen desempeño en un entorno de tasas de interés en aumento ", como él dice Barron.

Wick no está solo en su entusiasmo por los fabricantes de chips. "Todas las señales apuntan a sí para los semiconductores", como Kim Forrest de Fort Pitt Capital le dijo a CNBC. Respecto a Micron, CNBC señala que es especialmente barato, con un relación P / E hacia adelante de solo cinco veces proyectado EPS.

Micrón

Wick está impresionado por la capacidad de Micron para aumentar los ingresos en un 50% o más anualmente, alcanzando un crecimiento del 100% en los últimos años. También señala que la empresa ha aumentado su margen operativo al alto rango del 40%, a través de aumentos en la eficiencia de fabricación. Además, los principales clientes actuales de fabricantes de chips como Micron son empresas de alto margen como Alphabet Inc. (GOOGL), el padre de Google y Facebook Inc. (pensión completa). Estos clientes "realmente no se quejan del costo de la memoria" para sus centros de datos, le dice Wick a Barron's.

Occidente digital

Western Digital produce dispositivos de almacenamiento de datos, incluidas unidades móviles para PC, portátiles y aplicaciones de juegos informáticos. Wick lo ve como mitad unidades de disco magnético y mitad memoria flash. Un problema reciente para Western ha sido la reducción de precios de los dispositivos de memoria flash NAND, que no requieren energía para retener datos. Wick considera que las acciones son baratas a un P / U de aproximadamente seis veces las ganancias y observa que genera importantes flujo de caja libre. Dada su expectativa de que la memoria flash tiende a hacer obsoletas las unidades de disco magnético, le dice a Barron's que Western está más "preparada para el futuro" que su rival Seagate Technolgy PLC (STX), que es puramente una empresa de discos magnéticos.

Marvell

Después de un cambio de dirección, Marvell's margen bruto ha aumentado del 51% al 63%, y su margen operativo se ha incrementado de un solo dígito bajo al rango alto del 20%, según Wick. Él lo llama un "cambio sólido" que también ha incluido la venta de negocios no rentables, así como la reducción del gasto derrochador en I + D que estaba produciendo "muchos agujeros secos".

El negocio más grande de Marvell, con aproximadamente el 55% de los ingresos, son los controladores de unidades de disco, que tienen un margen bruto de hasta el 70%, según Wick. También produce semiconductores y productos de tipo Bluetooth para aplicaciones de juegos de computadora. A Wick le gusta la reciente adquisición de Cavium Inc., a la que llama "una de las mejores empresas de procesadores de red de Silicon Valley".

Oráculo

Wick anticipa una "revalorización similar a la de Microsoft" en Oracle, que ha tenido ganancias "bastante sólidas" de su "negocio principal de bases de datos". Le dice a Barron's que Oracle genera alrededor de $ 15 mil millones al año en flujo de caja libre, y debería ser un gran beneficiario de la reforma tributaria, que estima agregará entre 30 centavos y 40 centavos al año a EPS. También proyecta que las recompras anuales de acciones podrían aumentar de aproximadamente $ 10 mil millones a $ 14 mil millones.