7 formas de invertir en un mercado bajista

El mercado alcista de las acciones ha comenzado su décimo año con un movimiento en gran medida lateral, y los inversores están comprensiblemente preocupados por lo que depara el futuro. Michael Hartnett, el jefe estratega de inversiones en Bank of America Merrill Lynch, reconoce que "los mercados de activos están luchando" y, por lo tanto, se inclina hacia una visión bajista, según ZeroHedge.com. En consecuencia, recomienda siete operaciones a los inversores. Mientras tanto, Callum Thomas, fundador de la casa de investigación macro basada en gráficos Gráficos descendentes, escribe: "Si pensaras flexibilización cuantitativa (QE) fue un viento de cola para las acciones en el camino hacia arriba, es lógico pensar que será un viento en contra en el camino hacia abajo. Así que este será uno a tener en cuenta y un riesgo a tener en cuenta ".

Situación incierta

Hartnett ve "catalizadores" tanto para los casos alcistas como para los bajistas, según lo citado por ZeroHedge, y observa que la razón de la confusión es "Debido a que es un ciclo tardío, las ganancias están alcanzando su punto máximo y

la Reserva Federal está apretando ". El mercado alcista en el Índice S&P 500 (SPX) se convertiría en la más larga de la historia si dura hasta el 22 de agosto, mientras que la expansión económica actual en los EE. UU. será la más larga desde la Guerra Civil si continúa hasta julio de 2019, dice.

Hartnett cree que un verdadero mercado bajista Es poco probable que comience en 2018, pero sugiere que los inversores comiencen a ponerse a la defensiva. En línea con las preocupaciones de Callum Thomas sobre el impacto de un fin de QE, BofAML aconseja rotar entre los ganadores de QE, como apalancadoacciones cíclicas, a los perdedores de QE, como líquido acciones defensivas.

7 formas de jugar a la defensa

Como resume ZeroHedge, las siete formas en que los inversores pueden protegerse contra una corriente descendente del mercado, según BofAML, son:

1. Comprar solo valor de primera clase, Calificación AAA activos
2. Seguir adelante Letras del Tesoro de EE. UU. ante el aumento de los rendimientos
3. Apueste en largo por las acciones chinas, basado en la flexibilización de las políticas y el aumento de la credibilidad corporativa allí.
4. Apueste mucho por el dólar estadounidense, que debería subir como resultado de la "flexibilización sigilosa" de otros bancos centrales.
5. Ir corto en mercados emergentes deuda denominada en las monedas de esos países
6. Corta el FAANG acciones tecnológicas, ya que se trata de inversiones saturadas marcadas por un optimismo indebido
7. Bonos cortos de alto rendimiento como cobertura contra la impotencia de la política del banco central

Los principales desencadenantes de un movimiento a la baja para el S&P 500, enviándolo por debajo de la corriente nivel de soporte de 2.550 sería, en opinión de Hartnett, un debilitamiento de PIB y EPS crecimiento, una desaceleración en el crecimiento de las exportaciones chinas, crisis geopolíticas, una crisis en los mercados crediticios o la "impotencia política" de bancos centrales en tratar de suprimir el ensanchamiento de diferenciales de alto rendimiento o el aumento de volatilidad.

Otras estrategias bajistas

Anticipándose a la inevitable aparición del próximo mercado bajista, Investopedia publicó una serie de artículos en el otoño que presentaban varias estrategias que los inversores podrían emplear para proteger sus ganancias. Estas estrategias incluyen la reasignación de cartera, cobertura con contratos de opciones en el S&P 500, y buscando una mayor diversificación, tanto a nivel internacional como regional. Además, de acuerdo con las recomendaciones recientes de BofAML descritas anteriormente, estas sugerencias incluían acortar varias acciones y sectores, así como rotar en empresas de mayor calidad. (Para obtener más información, consulte también: Manual de inversores de acciones para un mercado bajista.)

Más recientemente, analizamos otros consejos. Entre los inversores multimillonarios destacados, Warren Buffett advierte contra comprar acciones con margen y obsesionarse con los titulares financieros diarios de miedo, mientras que Ray Dalio se une a Buffett al observar que la venta apresurada y en pánico a menudo es un gran error. Mitch Goldberg, presidente de la firma de inversión ClientFirst Strategy, insiste en que la diversificación inadecuada es el mayor error cometido por muchos inversores. El repunte de la volatilidad en lo que va de 2018 ha generado aún más recomendaciones. (Para obtener más información, consulte también: Cómo planificar un mercado bajista.)