Definición de primera instalación de suscripción
¿Qué es una facilidad de suscripción de primera?
Una facilidad de suscripción principal es un tipo de facilidad de suscripción rotatoria, generalmente una nota a corto plazo, en la que el rendimiento del prestamista está vinculado a la tasa de interés preferencial del banco.
Conclusiones clave
- Una facilidad de suscripción preferencial es una línea de crédito renovable vinculada a la tasa preferencial de un banco.
- Este crédito permite a las empresas tener acceso a efectivo cuando y si lo necesitan debido a la inestabilidad financiera u otras razones.
- La tasa preferencial federal ha variado durante la última década, y la tasa es del 3,5% en mayo de 2021.
- Por lo general, cuando una empresa tiene una facilidad de suscripción de primera, es administrada por un banco u otra institución financiera.
- Como la mayoría de las líneas de crédito, el uso de los fondos del préstamo reduce el saldo disponible y el pago de la deuda aumenta la cantidad de crédito disponible para su uso.
Cómo funciona una instalación de suscripción de primera
Una facilidad de suscripción de primera suele ser una nota a corto plazo con vencimiento de uno a tres años. Es un ejemplo de facilidad de suscripción rotatoria (RUF), con el rendimiento, en este caso, vinculado a la tasa preferencial.
La tasa preferencial es la tasa de interés que los bancos comerciales ponen a disposición de sus mejores clientes con excelentes calificaciones crediticias. Muchos de los clientes más solventes de un banco son grandes corporaciones. La tasa de interés preferencial está determinada principalmente por la tasa de fondos federales, que es el tipo de interés a un día que utilizan los bancos para prestarse entre sí.
La tasa preferencial ha estado en mínimos históricos durante la última década. Por ejemplo, la tasa preferencial en 2018 aumentó casi al 5% y, en mayo de 2021, la tasa preferencial es del 3,5%. Pero no está ni cerca de los máximos históricos. Por ejemplo, en marzo de 1970, la tasa preferencial era del 8%, y sólo nueve años después, en abril de 1981, la tasa preferencial llegó al 20%.
La volatilidad observada en la tasa preferencial durante la década de 1970 fue especialmente problemática para la economía. Los grandes movimientos repentinos en las tasas de interés siempre harán que la planificación comercial y los préstamos sean muy difíciles. Por ejemplo, en octubre de 1972, la tasa preferencial era sólo del 5,75%, pero en octubre de 1984 estaba en el 12%, según datos históricos.
Los préstamos preferenciales a corto plazo ofrecen mejores tasas que la mayoría de los préstamos de crédito renovable y son buenas soluciones para las corporaciones que pretenden liquidarlos rápidamente bajo condiciones de pago flexibles.
Servicios de préstamos rotatorios
Las facilidades de préstamos rotatorios permiten a un prestatario emitir, según sea necesario, documentos a corto plazo por períodos de menos de un año. En caso de que el prestatario no pueda vender el papel, un grupo de bancos suscriptores lo comprará a las tasas acordadas previamente o proporcionará fondos a través de otros acuerdos de préstamo.
Las empresas necesitan capital de trabajo para financiar sus costos fijos y variables. Una línea de crédito renovable les brinda la flexibilidad de acceder a capital adicional cuando y si es necesario. Por ejemplo, las empresas proyectan previsiones anuales de ingresos y gastos en función de las posibles condiciones del mercado. Cuando esas condiciones cambian repentinamente durante una recesión inesperada, obtener acceso a estos fondos de préstamos rotatorios proporciona a la empresa un colchón al tiempo que reevalúa el cambio de circunstancias.
Retirar el préstamo reduce el saldo disponible, mientras que hacer los pagos de la deuda aumenta el saldo.
Un prestamista suele examinar el estado de resultados de la empresa antes de emitir un préstamo. ¿Las buenas noticias? Siempre que la empresa se encuentre en una excelente situación financiera, con una buena puntaje de crédito, es probable que se aprueben.
