Definición del sistema del banco federal de préstamos hipotecarios (FHLB)

¿Qué es el Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda (FHLB)?

El Federal Home Loan Bank System (FHLB) es un consorcio de 11 bancos regionales en los EE. UU. Que brindan un flujo confiable de efectivo a otros bancos y prestamistas para financiar viviendas, infraestructura, desarrollo económico y otros individuos y comunidades necesidades. El Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda supervisa el FHLB.

Si bien el FHLB es supervisado por una oficina gubernamental y su mandato refleja un propósito público, cada FHLBank se capitaliza de forma privada y no recibe ningún financiamiento gubernamental.

Cómo funciona el sistema del banco federal de préstamos hipotecarios (FHLB)

Los 11 bancos regionales que componen el Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda, conocidos como FHLBanks, están estructurados como corporaciones de capitalización privada, específicamente, como cooperativas. Son propiedad de sus miembros, instituciones financieras locales que compran acciones en el FHLBank. Las instituciones deben participar en préstamos inmobiliarios como condición para ser miembros. Como cooperativas, los FHLBanks no pagan impuestos sobre la renta federales o estatales.

Bancos FHLB

Los 11 bancos del Federal Home Loan Bank System se encuentran dispersos por todo el país. Cada uno da servicio a una región geográfica compuesta por varios estados. Los 11 FHLBanks incluyen:

• Federal Home Loan Bank de Atlanta
• Banco federal de préstamos hipotecarios de Boston
• Federal Home Loan Bank de Chicago
• Banco federal de préstamos hipotecarios de Cincinnati
• Federal Home Loan Bank de Dallas
• Federal Home Loan Bank of Des Moines
• Banco federal de préstamos hipotecarios de Indianápolis
• Federal Home Loan Bank de Nueva York
• Federal Home Loan Bank de Pittsburgh
• Federal Home Loan Bank de San Francisco
• Banco federal de préstamos hipotecarios de Topeka

Servicios FHLB

Como cooperativas, los FHLBanks mantienen costos y gastos generales moderados, que se reflejan en los intereses que cobran a sus bancos miembros. Esto significa que los bancos miembros tienen acceso a préstamos de bajo costo que, a su vez, prestan a sus clientes.

El enfoque principal de FHLBanks es el financiamiento de bienes raíces. A diferencia de las otras orientadas a bienes raíces empresas patrocinadas por el gobierno—Fannie Mae y Freddie Mac — Sin embargo, los FHLB no garantizan ni aseguran préstamos hipotecarios. En cambio, los FHLB actúan como un "banco para los bancos" al proporcionar préstamos a corto y largo plazo, llamados "anticipos", a sus miembros, así como subvenciones y préstamos especializados destinados a aumentar la vivienda asequible y desarrollo. En algunos casos, los FHLB también brindan salidas al mercado secundario para los miembros interesados ​​en vender préstamos hipotecarios.

FHLBanks participa y opera a través de varios programas federales. Estos incluyen el Programa de Vivienda Asequible, el Programa de Inversión Comunitaria, el Programa de Financiamiento de Sociedades Hipotecarias y el Programa de Compra de Hipotecas.

Aproximadamente el 80% de las instituciones crediticias de EE. UU. Dependen de los bancos federales de préstamos hipotecarios.

Cómo se financian los FHLBanks

Para recaudar fondos, los bancos federales de préstamos hipotecarios emiten bonos, notas de descuento y otras formas de deuda a plazo en los mercados de capital. Estos se conocen como obligaciones consolidadas.

La emisión de deuda para los 11 bancos es administrada por la Oficina de Finanzas de FHLB. Si bien cada instrumento de deuda es emitido individualmente por cada banco, está respaldado colectivamente por todos los bancos del sistema, lo que proporciona una inversión de menor riesgo.

Historia del sistema FHLB

El Sistema Federal de Bancos de Préstamos para Viviendas se desarrolló en respuesta a la Gran depresion, que estaba devastando la economía de Estados Unidos, especialmente la industria bancaria. Fue creado por el Ley federal de bancos de préstamos hipotecarios de 1932, el primero de una serie de proyectos de ley que buscaban hacer de la propiedad de vivienda una meta alcanzable para más estadounidenses. El motivo era que proporcionar a los bancos fondos de bajo costo para utilizarlos en hipotecas aumentaría la probabilidad de que ofrecieran préstamos. Como resultado, a las personas les resultaría más fácil pedir dinero prestado para comprar viviendas, lo que estimularía el mercado inmobiliario residencial.

El FHLB originalmente estaba formado por 12 bancos mayoristas regionales independientes (similares a los 12 Bancos de la Reserva Federal). La ley les proporcionó una financiación total de 125 millones de dólares. Sin embargo, en 2015, los bancos de Seattle y Des Moines se fusionaron, reduciendo el número total de FHLBanks a los 11 actuales.

La ley también creó la Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda para supervisar el sistema. La Junta se suspendió en 1989 y la responsabilidad de supervisión se transfirió a la Junta Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFB) y la responsabilidad regulatoria a la Oficina de Supervisión de Ahorros (OTS). Desde 2008, la FHLB está regulada por la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda, creada por la Ley de Vivienda y Recuperación Económica (HERA).

Durante gran parte de los 89 años de historia de la FHLB, instituciones de ahorro y crédito dominó las filas de sus instituciones financieras miembros. Su número comenzó a disminuir en los años ochenta y noventa, después de la Crisis de ahorros y préstamos. En el siglo XXI, los bancos comerciales, a los que se permitió unirse al sistema en 1989, y las compañías de seguros han llegado a constituir la mayor parte de los miembros.

Impacto del sistema federal de bancos de préstamos hipotecarios

Los defensores del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda argumentan que desempeña un papel fundamental en el flujo continuo de fondos a la mercado hipotecario residencial, haciendo posible la vivienda y la propiedad de vivienda para millones. Los FHLB también proporcionan fondos para propiedades de alquiler, pequeñas empresas y otros desarrollos de vecindarios. iniciativas, que dan como resultado un crecimiento económico y del empleo, comunidades locales más fuertes y una mayor calidad general de vivir.

Sin embargo, los críticos afirman que el FHLB, a través de su uso de programas subsidiados por el gobierno federal, distorsiona la economía básica de oferta y demanda del mercado de la vivienda. El financiamiento a través del FHLB, argumentan, fomenta los préstamos irresponsables y un ciclo inmobiliario residencial con más auges y caídas volátiles.

También existe la preocupación de que el reciente crecimiento de los miembros del Federal Home Loan Bank y una mayor dependencia de la financiación de FHLB, junto con el aumento interconexión del sistema financiero, podría significar que cualquier angustia entre FHLBanks podría extenderse más ampliamente a través de los mercados de capital y el economía.

FHLBanks ha tenido su parte de dificultades financieras a lo largo de los años; de hecho, fue la incapacidad de recuperarse de las pérdidas de capital lo que llevó a FHLB Seattle a fusionarse con FHLB Des Moines. Sin embargo, sus prácticas en general siguen siendo sólidas. Durante la hipoteca de alto riesgo inducida Crisis financiera de 2008, por ejemplo, los FHLBanks no requirieron ningún rescate del gobierno, ya que la hermana empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) Fannie Mae y Freddie Mac lo hicieron. de hecho, a medida que se agotaron otras fuentes de financiación, aumentaron sus préstamos.