3 fondos de Dodge & Cox calificados con 4 estrellas o más por Morningstar
Dodge & Cox es un destacado gestión de patrimonios firmas en la industria de fondos mutuos, con una larga trayectoria de éxito. El equipo directivo de la empresa tiende a un enfoque colaborativo con un amplio proceso de generación de ideas. Los gerentes de Dodge & Cox también invierten en sus fondos y, por lo tanto, tienen un fuerte incentivo para maximizar la rentabilidad de los accionistas.
La compañía ha sido reconocida en numerosas ocasiones por la firma de análisis de fondos mutuos. Estrella de la mañana como una empresa ejemplar, y varios de sus fondos principales han obtenido calificaciones generales de cuatro y cinco estrellas de Morningstar.
Según Morningstar, la estructura del comité de inversiones de Dodge & Cox es "ejemplar".El comité de 8 miembros de cada fondo mezcla a inversores veteranos con talentos emergentes. La toma de decisiones colaborativa y los cambios de personal graduales y bien telegrafiados promueven la coherencia y la estabilidad a largo plazo. La firma extrae sus comités de un grupo de investigación profundo de más de 60 administradores y analistas de renta variable y renta fija.
A continuación, echamos un vistazo a tres fondos mutuos de Dodge & Cox altamente calificados, destacando su estrategia de inversión, desempeño y pros y contras.
Conclusiones clave
- Dodge & Cox es una reconocida empresa de fondos mutuos de gestión activa que ofrece una gama de productos de inversión.
- Entre su familia de fondos mutuos, tres cuentan con una calificación muy alta de Morningstar, Inc.
- Las calificaciones de Morningstar permiten a los inversores evaluar rápidamente la calidad y el rendimiento pasado de un fondo mutuo.
- Los fondos de Dodge & Cox que destacamos superan consistentemente sus puntos de referencia y vienen con tarifas de administración relativamente bajas.
- Aquí, analizamos tres de estos fondos: The Dodge & Cox Balanced Fund, Stock Fund y Income Fund.
Valoraciones de Morningstar
Morningstar es una fuente confiable y muy respetada de análisis de inversiones, especializada en investigación de fondos mutuos y ETF. Los datos y la investigación proporcionados por Morningstar culminan en su sistema de calificación intuitivo que utiliza estrellas, calificando los fondos en una escala de una a cinco estrellas.
Estrella de la mañana utiliza una evaluación matemática patentada basado en el rendimiento pasado de un fondo para determinar su clasificación dentro de una categoría. Los fondos con antecedentes de tres años o menos no califican para el sistema de calificación de Morningstar. El sistema de calificación de Morningstar no refleja las opiniones de la empresa. Más bien, es una comparación objetiva del desempeño de un fondo en relación con sus pares dentro de su categoría.
El 10 por ciento superior de los fondos dentro de cada categoría recibe calificaciones de cinco estrellas y el 10 por ciento inferior recibe calificaciones de una estrella. Los fondos se clasifican a tres, cinco y diez años. Juntas, estas tres calificaciones se combinan para otorgar a cada fondo una calificación general de estrellas.Morningstar actualiza su clasificación mensualmente.
Las calificaciones de Morningstar se distribuyen en un curva de campana distribución: el 10% recibe una calificación de 5 estrellas; El 22,5% recibe una calificación de 4 estrellas; El 35% recibe una calificación de 3 estrellas; El 22,5% recibe una calificación de 2 estrellas; y el 10% recibe una calificación de 1 estrella.
Naturalmente, los inversores prefieren invertir su dinero en fondos de cuatro y cinco estrellas en lugar de fondos de una o dos estrellas. Es por esta razón que muchos inversores minoristas confían en gran medida en las evaluaciones de Morningstar cuando toman decisiones sobre fondos mutuos. Si bien hay algunos críticos del sistema de clasificación por estrellas, sirve como una buena heurística para los inversores individuales.
Fondo de bonos globales de Dodge & Cox (DODLX)
El Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) se estableció en 2014 e invierte en una cartera diversificada de bonos y otros instrumentos de deuda de emisores de al menos tres países diferentes, que pueden incluir mercados emergentes los paises.El Global Bond Fund no está obligado a asignar sus inversiones en porcentajes establecidos a países en particular y puede invertir en mercados emergentes sin límite.
En circunstancias normales, el Fondo invierte al menos el 40% de sus activos totales en valores de emisores no estadounidenses y al menos el 80% de su activo total en instrumentos de deuda, que podrán, en cada caso, estar representados por derivados tales como contratos a plazo, contratos de futuros, o acuerdos de permuta. Los instrumentos de deuda en los que el fondo puede invertir incluyen, entre otros, obligaciones gubernamentales y relacionadas con el gobierno, valores respaldados por hipotecas y activos, bonos corporativos y municipales y otros instrumentos de tasa fija y variable calificados como Baa3 / BBB- o más alto. El Fondo invierte en instrumentos de deuda denominados en dólares estadounidenses y no estadounidenses.
A partir de enero de 2021, DODLX tiene poco menos de $ 1 mil millones en activos. Cobra un 0,45% índice de gastos, que es bajo para los fondos de bonos globales administrados activamente. Los inversores deben invertir un mínimo de $ 2,500 ($ 1,000 por Cuentas IRA). El fondo invierte únicamente en valores de renta fija con una calificación crediticia media de BBB, una duración efectiva de la cartera de 4 años y un rendimiento del 2,41%.El rendimiento anualizado del fondo a 1, 3 y 5 años al 20/1/21 es del 10,7%, 7,0% y 8,2%, respectivamente, superando en cada caso a sus pares y al índice de referencia en un grado significativo.
Debido a su sólida trayectoria a largo plazo, su constante proceso de inversión y sus bajas comisiones, el fondo ha obtenido una calificación general de cinco estrellas de Morningstar.
| DODLX Top 10 Holdings (al 31 de diciembre de 2020) | |
|---|---|
| Tenencia | Portafolio % |
| Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA) 2.5% | 5.20 |
| Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA) 2% | 4.45 |
| Indonesia (República de) 8,25% | 3.17 |
| Fnma Pass-Thru I 2% | 2.63 |
| Bonos del Tesoro de Estados Unidos 0,25% | 2.31 |
| India (República de) 8,24% | 1.78 |
| Bonos del Tesoro de Estados Unidos 0,25% | 1.59 |
| FNMA Pass-Thru I 2% | 1.42 |
| Secretaria Tesouro Nacional (Brasil) 6% | 1.35 |
| México (Estados Unidos Mexicanos) 2% | 1.35 |
Pros y contras de DODLX
El Dodge & Cox Global Bond Fund es un fondo de 5 estrellas, lo que lo hace de muy alta calidad y adecuado para una amplia gama de inversores. Tiene un índice de gastos relativamente bajo, pero requiere una inversión mínima para comenzar. Como fondo de bonos global, está bien diversificado geográficamente, pero dado que incluye bonos de mercados emergentes y valores no denominados en dólares existe una exposición mayor que el promedio al riesgo país y al tipo de cambio riesgo.
Calificación Morningstar de 5 estrellas
Ha superado a sus pares y al índice de referencia
Relación de gastos baja para su clase
Diversificado globalmente
Requiere una inversión mínima de $ 2,500
Exposición al riesgo específico de un país
Exposición al riesgo cambiario
El uso de derivados puede no ser apropiado para todos los inversores.
Fondo de acciones de Dodge & Cox (DODGX)
El Fondo de Acciones de Dodge & Cox (DODGX), iniciado en 1965, tenía $ 70,7 mil millones de AUM al 20 de enero de 2021, e invierte en una cartera diversificada de acciones ordinarias de mediana y gran capitalización que muestran valor caracteristicas.
El fondo se centra en la situación financiera subyacente y las perspectivas de empresas individuales, incluidas las ganancias futuras, el flujo de caja y los dividendos. Las mayores concentraciones de su cartera de 77 acciones se han concentrado en valores financieros y de salud, y ambos sectores en conjunto representan alrededor de la mitad de todas las inversiones. La gerencia de DODGX es conocida por tomar contraria posiciones en acciones desagradables que a veces dan buenos resultados. Con un tasa de rotación del 17%, el fondo está activo pero aún fiscalmente eficiente.
El Dodge & Cox Stock Fund emplea un enfoque de inversión consistente que supera a los principales índices, como el índice S&P 500 y el índice Russell 1000 Value, a largo plazo. El fondo demostró una rentabilidad anual media del 10,66% y una rentabilidad a 3 y 5 años del 7,45% y el 15,96%, respectivamente.
El fondo tiene una calificación de cuatro estrellas de Morningstar, un índice de gastos netos relativamente bajo de 0.52% y no cobra tarifas de carga, pero requiere una inversión mínima de $ 2,500.
| DODGX Top 10 Holdings (al 31 de diciembre de 2020) | |
|---|---|
| Tenencia | Portafolio % |
| Capital One Financial Corp | 4.25 |
| Charles Schwab Corp | 3.94 |
| Wells Fargo & Co | 3.73 |
| Comcast Corp Clase A | 3.32 |
| Alphabet Inc Clase C | 3.28 |
| HP Inc | 3.15 |
| FedEx Corp | 2.87 |
| Cigna Corp | 2.87 |
| Bank of America Corp | 2.84 |
| MetLife Inc | 2.78 |
Pros y contras de DODGX
El fondo de acciones de Dodge & Cox ha superado a sus pares y el índice de referencia a largo plazo y tiene un índice de gastos relativamente bajo para un fondo de capital administrado activamente. Requiere una cantidad mínima de dólares para convertirse en inversionista en el fondo, y si bien obtiene una calificación general de 4 estrellas a largo plazo, Morningstar solo lo califica con 3 estrellas en los últimos 3 años.
Calificación Morningstar de 4 estrellas
Ha superado a sus pares y al índice de referencia
Relación de gastos baja para su clase
Baja tasa de rotación
Requiere una inversión mínima de $ 2,500
La calificación de Morningstar ha disminuido recientemente.
Fondo de ingresos de Dodge & Cox (DODIX)
Con $ 69.1 mil millones de AUM al 20 de enero de 2021, el Fondo de Ingresos de Dodge & Cox (DODIX) busca altos y renta corriente estable invirtiendo en una cartera diversificada de renta fija de alta calidad valores.
El fondo puede invertir hasta el 20% de sus activos totales en títulos de deuda clasificados por debajo del grado de inversión, comúnmente denominados de alto rendimiento o "basura"bonos; siempre que no más del 5% de los activos totales se inviertan en valores clasificados por debajo de B3 / B-. Actualmente, alrededor del 60% de los activos del fondo tienen calificaciones AAA y el 27,5% de sus tenencias de bonos tienen calificación BBB. El fondo tuvo un promedio duración de 4,9 años y un 2,38% a 30 días Rendimiento SEC.
Al igual que otros fondos de Dodge & Cox, Dodge & Cox Income Fund emplea un enfoque de inversión comprobado que ha funcionado bien a largo plazo. El fondo generó un rendimiento anual de 8,31 al 20 de enero de 2021 y un rendimiento anualizado promedio de 3 y 5 años de 6,2% y 5,7%, respectivamente, superando en gran medida a sus pares y al índice de referencia.
Morningstar ha otorgado al fondo una calificación general de cuatro estrellas. También requiere una inversión mínima de $ 2,500 y viene con un índice de gastos de 0.42%.
| Tenencia | Portafolio % |
| Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA) 2.5% | 3.56 |
| Notas del Tesoro de Estados Unidos 0.12% | 3.04 |
| Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA) 2% | 2.04 |
| Bonos del Tesoro de Estados Unidos 0.88% | 1.58 |
| Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para Viviendas (Freddie Mac) 2% | 1.28 |
| Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para Viviendas (Freddie Mac) 2% | 1.07 |
| Bonos del Tesoro de Estados Unidos 0,62% | 0.95 |
| Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para Viviendas (Freddie Mac) 2% | 0.92 |
| Imperial Brands Finance Plc 4.25% | 0.89 |
| Charter Communications Operating, LLC / Charter Communications Operating Capi | 0.89 |
Pros y contras de DODIX
Dodge & Cox Income Fund tiene una comisión de gestión relativamente baja y supera a sus competidores. También logra rendimientos superiores a la media sin sacrificar la calidad de sus participaciones de renta fija. Tiene un requisito de inversión mínima de $ 2,500 al igual que otros fondos administrados activamente de Dodge & Cox.
Calificación Morningstar de 4 estrellas
Ha superado a sus pares y al índice de referencia
Relación de gastos baja para su clase
La calificación crediticia promedio de la cartera es A
Requiere una inversión mínima de $ 2,500
Preguntas frecuentes sobre Dodge y Cox
¿Qué hace Dodge & Cox?
Dodge & Cox es un proveedor de fondos mutuos de gestión activa fundado en 1930, en medio de la Gran Depresión. La filosofía que guía la gestión de sus carteras de inversión se basa en los tradicionales principios, con un horizonte a largo plazo, una rigurosa disciplina de precios y una conducción interna independiente. investigar.
¿Es Dodge & Cox una buena inversión?
Los fondos mutuos de Dodge & Cox tienden a ser altamente calificados, con administradores de cartera profesionales muy respetados e investigación de clase mundial. Sus fondos a menudo han superado tanto a sus pares como a los índices de referencia. Dependiendo de sus objetivos de inversión individuales, tolerancia al riesgo y horizonte de tiempo, cualquiera o una combinación de fondos mutuos de Dodge & Cox pueden ser apropiados en su cartera. Debe hacer su propia diligencia debida antes de agregar cualquier inversión a sus propiedades.
¿En qué invierte Dodge & Cox?
Dodge & Cox gestiona varios sin carga, fondos mutuos activos de bajo costo. Estos incluyen fondos centrados en acciones: The Stock Fund; Fondo de Acciones Global; Fondo de acciones internacionales; y Fondo de Acciones de Mercados Emergentes. También hay un conjunto de fondos de renta fija: Income Fund y Global Bond Fund. Dodge & Cox también ofrece un fondo equilibrado tenencia de acciones y bonos.
¿El fondo de acciones de Dodge & Cox está abierto a nuevos inversores?
Sí, a partir de enero de 2021, DODGX está abierto a nuevos inversores, pero requiere una inversión mínima de $ 2,500 ($ 1,000 para IRA).
¿Qué es Dodge & Cox Performance?
Cada fondo mutuo que ofrece Dodge & Cox tiene su propio historial e historial de desempeño. En general, Dodge & Cox tiende a superar a sus competidores. Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros.
La línea de fondo
Los fondos mutuos administrados activamente de Dodge & Cox pueden estar entre los que usted considera agregando a sus posiciones principales a largo plazo. Estos fondos sin carga proporcionan una gestión activa que ha producido alfa consistentemente a lo largo de los años y con tarifas de gastos relativamente bajas. Aquí, destacamos tres de sus fondos que han recibido altas calificaciones de Morningstar, obteniendo 4 y 5 estrellas.