Rendimientos anuales de fondos mutuos
Si un retorno anual en un fondo de inversión Es bueno es un juicio relativo basado en los objetivos de inversión del inversor individual y las condiciones económicas y de mercado generales. Además, los fondos mutuos están destinados a ser evaluados en comparación con un punto de referencia, como un índice amplio u otro criterio de valor, por lo que si el S&P 500 cae un 3% en un año y un fondo mutuo de gran capitalización solo cae un 2,5%, se puede considerar un rendimiento "bueno", relativamente discurso. Aquí, explicamos cómo evaluar los rendimientos de los fondos mutuos tanto de forma anual como anualizada.
Conclusiones clave
- Los inversores a menudo quieren saber si están obteniendo un buen rendimiento de sus fondos mutuos o no.
- Los rendimientos de los fondos mutuos se pueden medir anualmente en el transcurso de un solo año, o anualizados cuando se consideran varios años de rendimientos.
- Los rendimientos de los fondos siempre deben evaluarse en función de su referencia y estrategia de inversión declaradas. Por lo tanto, un fondo de pequeña capitalización no debe evaluarse vs. el S&P 500, que es un índice de gran capitalización.
Devoluciones de fondos mutuos
La mayoría de los fondos mutuos están dirigidos a inversores a largo plazo y buscan un crecimiento relativamente uniforme y consistente con menos volatilidad que el mercado en su conjunto. Históricamente, los fondos mutuos tienden a tener un desempeño inferior al de promedio del mercado durante mercados alcistas, pero superan el promedio del mercado durante los mercados bajistas. Los inversores a largo plazo suelen tener una menor tolerancia al riesgo y por lo general están más preocupados por minimizar el riesgo en sus inversiones en fondos mutuos que por maximizar las ganancias.
Para fondo de inversión, un "buen" rendimiento se define en gran medida por las expectativas del inversor individual y el nivel de rendimiento deseado. Es probable que la mayoría de los inversores se sientan satisfechos con un rendimiento que refleje aproximadamente el retorno promedio del mercado en general, y un número que cumpla o supere ese objetivo constituiría un buen rendimiento anual. Sin embargo, los inversores que busquen una mayor rentabilidad se sentirían decepcionados por ese nivel de rentabilidad de la inversión.
Condiciones económicas y el desempeño del mercado también son consideraciones importantes para determinar un buen Retorno de la inversión. Por ejemplo, en el caso de un severo mercado bajista Durante el año, con una caída de las acciones en promedio de un 10 a un 15%, un inversor de fondos que haya obtenido un beneficio del 3% durante el año podría considerarlo como un rendimiento excelente. En condiciones de mercado diferentes y más positivas, el inversor no estaría satisfecho con ese mismo nivel de rendimiento.
Para obtener una imagen clara del rendimiento de un fondo mutuo a lo largo del tiempo, los inversores deben comprender la diferencia entre el rendimiento anual y el rendimiento anualizado. El rendimiento anual se define como el cambio porcentual en una inversión durante un período de un año. El rendimiento anualizado es el cambio porcentual en una inversión medido en períodos más cortos o más largos que un año, pero expresado como anual. tasa de retorno.
Retorno anual
El cálculo del rendimiento anual de una empresa u otra inversión permite a los inversores analizar el rendimiento durante un año determinado en el que se realiza la inversión. El cálculo del rendimiento anual se utiliza con más frecuencia entre los inversores porque es relativamente sencillo de calcular en comparación con el rendimiento anualizado. Para calcular el rendimiento anual, primero determine el precio inicial de la inversión al comienzo del período de tenencia y el precio de la inversión al final del período de un año. El precio inicial se resta del precio final para determinar el cambio de precio de la inversión a lo largo del tiempo.
Luego, ese cambio de precio se divide por el precio inicial de la inversión. Por ejemplo, una inversión con un precio de acciones de $ 50 el 1 de enero que aumenta a $ 75 para el 31 de diciembre del mismo año tiene un cambio en el precio de $ 25. Esa cantidad dividida por el precio inicial de $ 50 da como resultado un aumento de 0.5 o 50% para el año. Aunque el rendimiento anual proporciona a los inversores el cambio total en el precio durante el período de un año, el cálculo no tiene en cuenta la volatilidad del precio de la acción durante el horizonte temporal.
Rentabilidad anualizada
Por el contrario, el rendimiento anualizado se utiliza de diversas formas para evaluar el rendimiento a lo largo del tiempo. Para calcular la tasa de rendimiento anualizada, primero determine el rendimiento total. Este es el mismo cálculo que el rendimiento anual, que es el siguiente:
Regreso trotal=precio de inversión inicial(precio final de la inversión−precio de inversión inicial)
pero se basa en el período completo de tenencia de la inversión, independientemente de si es más corto o más largo que un año.
A partir de ahí, el rendimiento total anualizado se puede determinar insertando los valores correspondientes en la siguiente ecuación:
retorno anualizado=(1+TR)norte1−1donde:TR=el retorno total
La variable N representa el número de períodos que se están midiendo y el exponente 1 representa la unidad de un año que se está midiendo. Por ejemplo, una empresa con un precio inicial de $ 1,000 y un precio final de $ 2,500 durante un período de siete años tendría un rendimiento total del 150 por ciento (2,500 - 1,000 / 1,000). El rendimiento anualizado equivale al 14%, con 7 sustituido por la variable N:
(1+1.5)71−1=0.14
La línea de fondo
Antes de invertir en un fondo mutuo, los inversores deben comprender sus objetivos individuales para la inversión durante su horizonte de tiempo especificado. Si un inversor conoce su rendimiento esperado, puede medir el rendimiento del fondo mutuo sobre períodos de tiempo específicos y determinar si el rendimiento de la inversión está cumpliendo con su objetivos.