Definición de cotización de nivel III

¿Qué es una cotización de nivel III?

Una cotización de nivel III es información de precios sobre un seguridad proporcionado por un servicio comercial. Incluye el precio de oferta en tiempo real, el precio de oferta, el tamaño de la cotización, el precio de la última operación, el tamaño de la última operación, el precio alto del día y el precio bajo del día. El nivel III brinda a las instituciones la capacidad de ingresar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar información. Debido a que el servicio de nivel III ofrece un alto nivel de profundidad de mercado, está restringido a Nasdaq registrado. creadores de mercado.

Comprensión de las cotizaciones de nivel III

Una cotización de nivel III permite a una persona realizar operaciones de mejor ejecución a medida que los precios se actualizan en tiempo real. Todas las acciones que cotizan en bolsa tienen un precio de oferta y un Preguntar el precio cuando se compran y venden. La oferta es el precio más alto que un inversor está dispuesto a comprar una acción. La demanda (oferta) es el precio más bajo al que un inversor está dispuesto a vender una acción.

Cada vez que se difunde un precio de oferta o de demanda, se considera un cita. El mercado de valores de EE. UU. Tiene tres niveles de cotizaciones: nivel I, nivel II y nivel III. Mirar estas cotizaciones le permite al inversionista ver cómo se está desempeñando una acción específica a lo largo del tiempo, así como también dónde se está consolidando la acción del mercado.

• Nivel I Cotizaciones proporciona datos de precios básicos para un valor, incluido el mejor precio de oferta y demanda + Talla en cada lado.
• Nivel II las cotizaciones proporcionan más información que las cotizaciones de nivel I al agregar profundidad de mercado. El nivel II generalmente muestra hasta 5-10 mejores precios de oferta y oferta.
• Las cotizaciones de nivel III añaden mayor profundidad al mercado al proporcionar hasta 20 de los mejores precios de oferta y demanda. Usuarios, principalmente corredores y los creadores de mercado, también pueden ingresar datos directamente.

Niveles de cotización

Los tres niveles de cotizaciones se superponen. Las cotizaciones de nivel I proporcionan a los inversores la oferta más alta y los precios de venta más bajos para una acción individual. Esto también representará los datos más recientes para la seguridad particular basada en el libro de pedidos en un intercambio. Este tipo de cotizaciones son las más comunes y son las que ven los inversores individuales cuando solicitan información a su empresa de servicios financieros.

Las cotizaciones de nivel II indican la misma información de oferta y demanda, pero también muestran los precios de oferta y demanda para cada creador de mercado. Esto permite a los inversores identificar al creador de mercado con el diferencial de oferta / demanda más bajo, lo cual es importante para los inversores más grandes que realizan un alto volumen y operaciones de alta frecuencia (HFT).

Las cotizaciones de nivel III proporcionan toda la información y los servicios de las cotizaciones de nivel I y II, así como otorgar a un inversionista la capacidad de ingresar o cambiar cotizaciones, ejecutar órdenes y enviar confirmaciones de vientos alisios. Estos tipos de cotizaciones están reservados para corredores registrados e instituciones financieras. Los creadores de mercado, por ejemplo, participan en cotizaciones de nivel III, lo que les permite ejecutar los pedidos de los clientes.

Nivel III y órdenes de reserva y ocultas

Muchos redes de comunicacion electronica (ECN), que son los sistemas automatizados que combinan las órdenes de compra y venta de valores, ofrecen a los operadores la posibilidad de publicar órdenes de reserva y órdenes ocultas. Las ECN generalmente muestran la mejor oferta disponible y solicitan cotizaciones de múltiples participantes del mercado, y también coinciden y ejecutan órdenes automáticamente.

Una opción de orden de reserva se compone de un precio y tamaño de visualización junto con el tamaño real. Este pedido solo muestra el tamaño de visualización específico en el Nivel III, ya que oculta el tamaño real de todo el pedido. Las órdenes ocultas, que dan a los inversores la opción de ocultar grandes órdenes del mercado en la ECN, funcionan de manera similar, pero a menudo son invisibles en el nivel III. Esto permite mayor discreción a la hora de determinar los precios.

La mejor manera para que los usuarios determinen el estado de las órdenes de reserva u ocultas es verificar el tiempo y las ventas de las operaciones a los precios indicados.

Cómo se utilizan los niveles de cotización

Todas las casas de bolsa e instituciones financieras tienen mejor ejecución requisitos en nombre de sus clientes. Esto significa que están obligados a proporcionar a sus clientes el mejor precio de acciones disponible en la actualidad. Si un inversor privado, por ejemplo, quiere invertir en acciones de Apple, vería el nivel de precios de oferta y demanda en el portal de comercio en línea de su corredor.

Cuando el cliente inicia una orden de compra de acciones, el corredor usa cotizaciones de nivel III para darle a ese inversionista el mejor precio posible. Por lo tanto, la información más profunda contenida en las cotizaciones de nivel III se utiliza en beneficio del inversor, a pesar de que solo están viendo cotizaciones de nivel I.