Definición de la regla del inversor prudente

¿Qué es la regla del inversor prudente?

La regla de inversión prudente requiere fiduciario invertir los activos fiduciarios como si fueran propios. Este inversor administrador debe considerar las necesidades del fideicomiso. beneficiarios—Como una familia o empleados que no tienen experiencia en inversiones, la provisión de ingresos y la preservación de los activos fiduciarios, y debe evitar inversiones que sean excesivamente arriesgado. Hoy la regla está codificada en el Ley uniforme para inversores prudentes (UPIA) de 1992.

La regla del inversor prudente establece que el proceso de toma de decisiones debe seguir ciertas pautas.

Comprensión de la regla del inversor prudente

En 1830, el juez Samuel Putnam formuló la regla del hombre prudente. Escribió como juicio en el Harvard v. Amory caso:

"Haga lo que quiera, la capital está en peligro... Todo lo que se puede exigir a un fideicomisario que invierta es que se conduzca fielmente y ejerza una sólida discreción. Debe observar cómo los hombres prudentes, discretos e inteligentes manejan sus propios asuntos...considerando los ingresos probables, así como la probable seguridad del capital a invertir ".

Este caso enfrentó a la Universidad de Harvard con los fideicomisarios del patrimonio de John McLean. En su caso, el colegio alegó que los fideicomisarios habían hecho apuestas arriesgadas a propósito para beneficiar a la viuda del difunto en lugar de establecer una fuente estándar de ingresos. Este es el primer registro de un intento de establecer estándares prudentes para las inversiones.

A inversión prudente no siempre resultará una inversión muy rentable; Además, nadie puede predecir con certeza lo que sucederá con cualquier decisión de inversión. Por lo tanto, la regla del inversor prudente solo se aplica al proceso de toma de decisiones de invertir los activos de un fideicomiso. Esto se basa en el conocimiento que tiene el fiduciario en ese momento para determinar si una inversión es una buena idea. Invertir exclusivamente en acciones de centavo, por ejemplo, podrían violar la regla del inversor prudente, porque se sabe que son riesgosos desde el principio.

Regla prudente del inversor y gestión de fideicomisos

Gestionar un fideicomiso es una tarea delicada y potencialmente muy difícil dada la cantidad de partes interesadas involucradas (a menudo, varias generaciones de una familia o empleados en una confianza de los empleados con deseos y objetivos separados). Por esta razón, muchos fideicomisos se establecen originalmente con políticas estrictas.

A declaración de verdad describe a quién se beneficiará el fideicomiso, quién puede enmendar o revocar el fideicomiso (si es que puede enmendarse), quién actuará como fideicomisario, y qué poderes tiene el fiduciario. La declaración también incluye información sobre lo que sucederá si un beneficiario desea recibir distribuciones o quién lo hará. Reemplazar al fiduciario en caso de enfermedad, incapacidad, muerte o cualquier otro motivo, como acciones legales emprendidas contra el fideicomisario.

El núcleo de la declaración de fideicomiso es el propósito u objetivos del fideicomiso y las instrucciones explícitas sobre cómo el fideicomisario puede invertir y administrar los activos para apoyar a los beneficiarios. Si bien no es necesario que la declaración de confianza se realice por escrito, a menudo lo es. Además, algunos estados requieren que se escriba la declaración.

Finalmente, este documento puede resaltar detalles sobre los tipos de activos dentro de un fideicomiso, dependiendo de sus objetivos. Por ejemplo, si el objetivo principal del fideicomiso es proporcionar un grupo de activos relativamente líquido para los beneficiarios en un familia para las generaciones venideras, el fideicomiso puede tener valores más seguros, como valores del Tesoro de mediano duración.

Ejemplo de regla de inversor prudente

Olga es una empleada de 27 años que en el pasado había confiado sus ahorros recaudados a un fiduciario. Siendo joven, tiene un horizonte a largo plazo y una alta tolerancia al riesgo, y le gustaría construir una cartera de inversiones. que incluye tenencias bien diversificadas de acciones y bonos, así como una pequeña asignación a tenencias especulativas como CRIPTOMONEDAS. Ella ha declarado que le gusta la idea de oportunidades de alto riesgo y alta recompensa y comprende que puede perder parte o la totalidad de esa pequeña asignación.

Su asesor financiero le brinda los consejos necesarios con respecto a las criptomonedas (porque no se les permite recomendarlos) y sugiere que Olga podría querer invertir una parte de sus ahorros en otros activos de riesgo, como centavos cepo. Esto sería coherente con la regla del inversor prudente, ya que este consejo está de acuerdo con su filosofía de alto riesgo y su capacidad para asumir dicho riesgo.